Різке зростання і падіння біткойна: стратегія полювання за ліквідністю великих інституцій

Джерело: BlockMedia Оригінальна назва: “Біткоїн різко зростає і падає, чи був це навмисний корекційний рух?”… Погоня за ліквідністю – аналіз на блокчейні Оригінальне посилання: Біткоїн за короткий період пережив різке зростання і падіння, демонструючи сильну волатильність. Деякі аналітики вважають, що ця цінова коливання не є простою реакцією ринку, а результатом стратегії “полювання за ліквідністю” великих трейдерів. Аналізуючи дані з блокчейну та потоки торгів, можна виявити навмисне залучення до покупок і пастки ліквідації, що згодом переходять у продаж.

Вибухові коливання у короткостроковій перспективі

17 грудня (за американським часом) біткоїн швидко відскочив до 90 000 доларів за годину, а потім одразу впав до 86 000 доларів, сформувавши майже 4000 доларів коливання за день. У цьому процесі було примусово ліквідовано позиції на суму близько 120 мільйонів доларів, а потім ще на 200 мільйонів доларів — і це сильно вплинуло на ринок.

Масштабний одночасний рух капіталу

Звертає увагу те, що одночасно з ціновими коливаннями, на основних біржах і в інституційних гаманцях з’явилися великі обсяги переказів. Аналізатор блокчейну зазначає, що Wintermute, один із провідних біржових гаманців та інші регульовані платформи активізувалися у цей період, перекази біткоїнів переважно спрямовувалися на міжбіржові перекази та ринкові покупки.

Типова стратегія полювання за ліквідністю

Насправді, у той самий час у книзі заявок бірж спостерігалося масове надходження ринкових ордерів на покупку у певних діапазонах, що спричинило швидке зростання ціни. Це викликало примусове ліквідування коротких позицій. Однак цей тренд не тривав довго — з’явилися великі обсяги ордерів на продаж, і довгі позиції також потрапили у зону ліквідації. Експерти пояснюють цю стратегію так: за допомогою концентрації левериджних ордерів у одному напрямку, використовуючи слабку ліквідність, ціна штучно підвищується, щоб спровокувати ліквідацію, а потім на зростаючих довгих позиціях реалізуються ордери на продаж.

Вияв структурних торгових стратегій

Аналізатори блокчейну зазначають, що узгодженість між часом надходження коштів з інституційних гаманців на біржі та часом цінового розвороту свідчить про можливу попередню координацію фінансових операцій. Деякі експерти стверджують, що “використання тактик, заснованих на структурі ліквідності та левериджу”, відображає “роботу структурних торгових стратегій, які важко виявити звичайним інвесторам за допомогою графіків”.

Внутрішня структурна вразливість ринку

Загалом, ця волатильність є реакцією на новини або зовнішні події, але скоріше — результатом цілеспрямованих атак на внутрішню структурну вразливість ринку. Спостерігачі ринку радять у короткострокових періодах різкого зростання і падіння цін звертати увагу не лише на зміну позицій, а й на структурні показники, такі як ліквідність, незакриті позиції, ставки фінансування тощо.