Парадокс рейтингів ESG: чому акції тютюнової промисловості випереджають Tesla

Автомобільна індустрія стикається з несподіваним викликом у світі сталого інвестування. Останні порівняння ESG-оцінок викликали значну дискусію після того, як було виявлено, що великі виробники тютюнових виробів і нафтові компанії отримують вищі рейтинги за охорону навколишнього середовища, соціальні питання та управління, ніж Tesla — компанія, яка веде революцію у сфері електромобілів.

Числа за скандалом

ESG-оцінка Tesla становить 37 з 100, що значно нижче за конкурентів у рейтингах ESG. Тим часом, Philip Morris, гігант тютюнової промисловості, відповідальний за продукти, що спричиняють мільйони смертей по всьому світу щороку, отримав 84. Диспропорція не закінчується: великі нафтові компанії Shell і Exxon також отримали вищі ESG-оцінки, ніж автовиробник, відомий прискоренням транзиту до чистої енергетики.

Ця суперечність викликала критику з боку галузевих діячів, таких як Ілон Маск, який неодноразово ставив під сумнів достовірність системи ESG-оцінювання. Невідповідність підкреслює фундаментальну проблему у тому, як ці оцінки обчислюються і застосовуються у різних галузях.

Чому важливий вплив ESG-інвестування

Наслідки цих рейтингів виходять далеко за межі окремих компаній. З великими потоками капіталу, спрямованими на акції з високими ESG-оцінками, такими як BlackRock, вплив системи на ринкову динаміку став незаперечним. Вищі ESG-оцінки все частіше співвідносяться з перевагою інвесторів, створюючи стимул для корпорацій оптимізувати свої рейтинги — незалежно від їхнього реального впливу на навколишнє середовище або суспільство.

Маніпуляції системою: зелений обман і маніпуляції

Критики стверджують, що компанії навчилися «зеленити» свою діяльність, застосовуючи поверхневі практики, спрямовані саме на покращення ESG-оцінки, а не на справжні зміни. Це породило звинувачення у стратегічній маніпуляції системою рейтингів для штучного завищення своїх показників.

Скептицизм щодо ESG-інвестування зростає, оскільки спостерігачі вказують, що виробник тютюнових виробів — галузь із одним із найвищих людських витрат у світі — отримує кращі оцінки, ніж компанія, яка активно трансформує транспорт у напрямку сталості.

Захист: пояснення прихильників ESG

Підтримувачі ESG-оцінок стверджують, що система є більш нюансованою, ніж здається на перший погляд. Вони запевняють, що хоча Tesla добре показує себе за екологічними показниками, вона поступається у соціальних та управлінських сферах, що і пояснює її нижчий сукупний бал. Такий багатовимірний підхід, на їхню думку, дає більш повну картину корпоративної відповідальності, ніж зосередження лише на екології.

Більш широке питання

У міру загострення дискусій щодо методології оцінювання ESG залишається фундаментальне питання: чи дійсно поточна система вимірює те, що має значення для довгострокового створення цінності та суспільної користі? Або вона стала ще одним інструментом для корпорацій, щоб орієнтуватися у очікуваннях інвесторів без справжніх змін? Від відповіді на це питання залежить майбутнє сталого інвестування.