Чотири перспективні акції AI, які можуть визначити наступне десятиліття технологічних інвестицій

Сектор штучного інтелекту продовжує змінювати інвестиційний ландшафт, і розуміння того, які компанії здатні очолити цю трансформацію, є ключовим для довгострокової стратегії портфеля. Замість того щоб гнатися за хайпом, досвідчені інвестори повинні зосередитися на бізнесах, які контролюють інфраструктуру та послуги, що підтримують революцію штучного інтелекту.

Ланцюг постачання чіпів: де справжня цінність

Nvidia (NASDAQ: NVDA) та Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) представляють основу інфраструктури ШІ, кожна відіграє незамінну роль у технологічному стеку.

Графічні процесори Nvidia стали необхідністю для розвитку ШІ. Компанія накопичила $300 мільярдів у замовленнях на свої передові обчислювальні чіпи на наступні п’ять кварталів — свідчення широкої залежності галузі від її технологій. Хоча деякі аналітики сперечаються щодо оцінки, траєкторія зростання Nvidia розповідає іншу історію. За показником PEG, який враховує зростання прибутку відносно ціни, акції торгуються нижче за поріг 1.0, що сигналізує про недооціненість. Цей показник важливий, оскільки він показує, що Nvidia не переоцінена відносно свого темпу зростання.

Тайванська напівпровідникова компанія, тим часом, виробляє фактичні чіпи для таких компаній, як Nvidia та інших. TSMC вирішує одну з найактуальніших проблем ШІ — споживання енергії. Поточні енергетичні мережі стають вузьким місцем для розширення ШІ, обмежуючи здатність гіперскалерів розгортати нову обчислювальну потужність. Останнє покоління технологій TSMC споживає на 25% — 30% менше енергії при аналогічних показниках продуктивності — прорив, який фактично множить обчислювальну потужність без пропорційного зростання енергоспоживання. Ця перевага в ефективності може відкрити значні конкурентні переваги та зростання доходів.

Програмне забезпечення, послуги та масштаб: множник доходу

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) та Amazon (NASDAQ: AMZN) представляють інший тип перспективних акцій ШІ — компанії, що генерують прямий дохід від інфраструктури та послуг ШІ, а не лише від постачання апаратного забезпечення.

Alphabet короткочасно вважали застарілою, коли з’явився генеративний ШІ. Скептики прогнозували, що пошук буде замінено. Натомість, класичний пошуковий бізнес компанії продемонстрував стійкість, зростання доходів у Q3 на 16% у порівнянні з минулим роком і зростання чистого прибутку на 33%. Google Cloud став справжнім двигуном прибутку, орендуючи обчислювальні ресурси та послуги ШІ підприємствам, які не мають капіталу для самостійної побудови інфраструктури. Ця модель повторюваних доходів дозволяє Alphabet захоплювати цінність протягом усього циклу ШІ, а не лише під час початкового розгортання.

Amazon слідує паралельній траєкторії. AWS зберіг свою лідерську позицію на ринку як перший гравець у хмарній інфраструктурі, хоча зростання зупинилося порівняно з конкурентами. Результати Q3 сигналізували про переломний момент: дохід AWS прискорився на 20% у порівнянні з минулим роком, що є найсильнішим темпом за кілька років. Це повторне прискорення доводить, що AWS залишається актуальним в епоху ШІ і підтверджує основного драйвера прибутку Amazon у критичний момент.

Чому 2026 рік стане точкою перелому

Ці чотири компанії — Nvidia, Taiwan Semiconductor, Alphabet і Amazon — виграють від самопідсилювального циклу. Оскільки гіперскалери ШІ оголошують рекордні витрати на 2026 рік, попит на чіпи, обчислювальні потужності та хмарні послуги посилиться. Компанії, які вже закріпили свою позицію на ринку, досягли операційної ефективності або побудували повторювані джерела доходів, отримають непропорційні переваги.

Бум ШІ вже не є спекулятивним. Для інвесторів, готових вкладати капітал на багаторічну перспективу, ці перспективні акції ШІ пропонують доступ до інфраструктури та послуг, які забезпечать наступне покоління обчислень.