Які акції з дивідендними виплатами заслуговують місця у вашому вічному портфелі?

Question

Коли мова йде про накопичення багатства за допомогою пасивного доходу, найкращі акції для купівлі не завжди є найяскравішими зірками. Історичні дані розповідають цікаву історію: згідно з дослідженнями Ned Davis Research та Hartford Funds, акції з дивідендними виплатами у складі S&P 500 випередили своїх акціонерів без дивідендів більш ніж у 2 рази за останні п’ять десятиліть. Ще більш переконливо, компанії, які послідовно підвищують свої виплати, демонструють найсильніші доходи.

Чому REITs — улюбленці дивідендів

Довірчі товариства нерухомості (REITs) займають унікальну позицію в інструментарії інвестора, орієнтованого на дохід. Ці інструменти за задумом розподіляють дохід — їх зобов’язані повернути 90% оподатковуваного доходу акціонерам, що робить їх природно високодохідними інструментами. У цьому секторі три видатні кандидати продемонстрували стійкість, яка перетворює хороші інвестиції у поколіннєві багатства.

Extra Space Storage: Гігант самосховищ із стабільним зростанням

Extra Space Storage (NYSE: EXR) домінує на американському ринку самосховищ із часткою понад 15,3%. Компанія керує приблизно 4200 об’єктами площею понад 322 мільйони орендних квадратних футів. Її структура власності навмисно диверсифікована: 48% належить безпосередньо, 11% через спільні підприємства, і 41% — під управлінськими угодами для інших операторів.

Ця змішана модель генерує два джерела доходу. Власні об’єкти приносять зростаючий орендний дохід, тоді як управлінські об’єкти дають регулярні збори — буфер проти коливань ринку. Компанія активно розширюється через придбання, зокрема, у 2023 році вона придбала Life Storage на суму $15 мільярд, реалізує проєкти реконструкції та має платформу мостового кредитування, яка фінансує нові проєкти самосховищ.

Який результат? За останнє десятиліття Extra Space Storage збільшила свої виплати більш ніж на 110%, з поточним доходом понад 6%. Її міцний баланс дає змогу продовжувати придбання та підвищення дивідендів. Можливо, найважливіше, що цей кандидат у найкращі акції для купівлі за результатами показав приголомшливий загальний дохід понад 2400% за 20 років — третій за кращими показниками серед усіх REITs.

Realty Income: Арістократ дивідендів із 112 кварталами зростання

Realty Income (NYSE: O) працює за іншою філософією. Як шоста за величиною REIT у світі, вона володіє понад 15 000 об’єктами по всьому світу, зосереджуючись виключно на довгострокових угодах чистої оренди. Ця структура переносить операційні витрати — обслуговування, податки, страхування — на орендарів, забезпечуючи стабільний і передбачуваний грошовий потік для REIT.

Досвід говорить сам за себе: 112 послідовних кварталів зростання дивідендів, що дає середньорічний складний приріст у 4,2% за три десятиліття. З поточною доходністю 5,7% інвестори отримують негайний дохід і одночасно користуються систематичним зростанням виплат. Це призвело до середньорічної складної загальної доходності для акціонерів у 13,7%.

Realty Income залишається готовою до подальшого зростання з потенціалом ринку у понад $14 трильйон у глобальній ринковій ніші чистої оренди нерухомості. Її міцний баланс — один із найсильніших у секторі, що свідчить про збереження тенденції зростання дивідендів.

Rexford Industrial Realty: Південно-каліфорнійська стратегія з імпульсом

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) застосовує географічно сфокусовану стратегію — 420 об’єктів у південно-каліфорнійському промисловому секторі площею 51 мільйон квадратних футів. Ця спеціалізація не є обмеженням, а навпаки — перевагою. Південна Каліфорнія має один із найвищих попитів на промислову нерухомість у світі, у поєднанні з хронічно обмеженою пропозицією.

Результат: заповнюваність залишається високою, а зростання орендної плати прискорюється. Нові підписані договори цього року у середньому на 23,9% вище за попередні ставки з закладеними щорічними підвищеннями у 3,6%. За п’ять років цей кандидат у найкращі акції для купівлі збільшив дивіденди на вражаючі 15% складного середньорічного приросту. Завдяки міцним фундаментам попиту та сильному балансу, дивіденд у 4,2% здається стабільно орієнтованим на майбутнє зростання.

Висновок: REITs — інвестиційні двигуни на все життя

Вибір акцій на довгострокову перспективу вимагає визначення бізнесів із стійкими конкурентними перевагами та зобов’язаннями щодо повернення акціонерам. Extra Space Storage, Realty Income і Rexford Industrial Realty є яскравими прикладами цієї ідеальної моделі. Кожен із них поєднує:

Демонстровану історію зростання дивідендів
Підтримуючі економічні тенденції для майбутнього зростання
Міцність балансу, що дозволяє реінвестування та придбання
Бізнес-моделі, які природно генерують зростаючий грошовий потік

Для інвесторів, що шукають найкращі акції для купівлі, здатні стабільно генерувати зростаючий дохід протягом десятиліть, ці REITs заслуговують на серйозну увагу.