Три якісні акції, які слід купити зараз, перш ніж вони знову піднімуться

Ринок стрімко зростає, індекс S&P 500 піднявся на 16,25% з початку року, але зростає й тривога серед інвесторів: чи не стають акції надто дорогими? Коефіцієнт CAPE за Шиллером свідчить, що ми наближаємося до оцінок бульбашки доткомів. Але ось і світлий бік — навіть на дорогих ринках дисципліновані інвестори все ще можуть знайти надійні можливості. Дозвольте провести вас через три акції, які варто купувати зараз і які пропонують реальну цінність попри бурхливий ринковий фон.

PayPal: Недооцінена історія зростання, яку ігнорує ринок

PayPal (NASDAQ: PYPL) втратило популярність після років розчаровуючої роботи. Акція коливалася між $50 і $100, що значно менше її колишньої слави. Проте за коефіцієнтом 11,3x прогнозованого прибутку вона торгується як банк — дешево і непопулярно.

Що змінилося? Генеральний директор Алекс Крісс приніс нову енергію та підхід, орієнтований на малий бізнес, з його досвідом роботи в Intuit. Компанія запустила Complete Payments, розширила пропозиції buy-now-pay-later і нещодавно запустила платформу для реклами на базі штучного інтелекту. Найцікавіше — PayPal уклала партнерство з OpenAI для створення агентного досвіду покупок — платежі стають більш автоматизованими та персоналізованими.

Ринок ще не врахував цей потенціал. PayPal продовжує стабільне зростання з кількома факторами розширення, що готуються під поверхнею. За поточними цінами це є розумною точкою входу для контрінвесторів.

Citigroup: кандидат на відновлення за значною знижкою

Citigroup (NYSE: C) залишається одним із найбільших банків Америки, але торгується з суттєвою знижкою порівняно з конкурентами. Чому? Роки операційного роздування та штрафи регуляторів ($400M у 2020 році, $136M згодом) знизили доходність — ROTCE повільно рухався в однозначних числах, тоді як конкуренти процвітали.

Генеральний директор Джейн Фрейзер взяла кермо в 2021 році з метою відновлення. Вона закрила споживчі філії у 14 країнах, позбулася низькорентабельних активів, консолідувала роздутий бізнес і навіть розділила Banamex у Мексиці для майбутнього IPO. Результати очевидні: ROTCE зросла з 7,4% до 8,9% у річному вимірі.

Ось реальність оцінки: Citigroup торгується за 1,06x балансової вартості активів у порівнянні з 2,99x у JPMorgan Chase і 1,88x у Bank of America. З чистішим балансом і більш ефективною операційною структурою різниця між Citi і її конкурентами здається несправедливою. Це створює привабливу можливість для ціннісних інвесторів купити цю знижку.

Progressive: Страхова угода з доведеним ціновим потенціалом

Progressive (NYSE: PGR) розповідає іншу історію. За понад 30 років вона принесла вражаючий загальний дохід у 10 780% — 16,9% у річному вимірі. Автостраховик здобув домінування завдяки високоякісному підходу до підписки та впровадженню телематики на основі даних, постійно перевищуючи галузеві показники за співвідношенням витрат і доходів.

Останнім часом ситуація стала більш нестабільною. Зростаюча інфляція тисне на страховиків, змушуючи їх стримувати підвищення премій. Progressive навіть оголосила про $1 мільярдний повернення коштів страхувальникам у Флориді після того, як прибутки перевищили законодавчі обмеження. Акція знизилася на 17% за минулий рік.

Але це створює можливість. За 11,5x прибутку — найнижчою оцінкою за останні роки — Progressive торгується на циклічних мінімумах, незважаючи на збереження провідних позицій у підписці. Компанія зберігає чіткий ціновий потенціал у разі відновлення інфляції. Саме в цей час дисципліновані інвестори мають купувати якісні активи за зниженими мультиплікаторами.

Підсумок щодо цих трьох акцій для купівлі зараз

У сучасному високому ринку пошук цінності вимагає терпіння та вибірковості. Історія відновлення Citigroup, зростання PayPal і недооцінена якість Progressive пропонують три переконливі акції для купівлі зараз для інвесторів, що формують диверсифіковані портфелі. Кожна з них працює з позиції сили, але торгується нижче внутрішньої вартості — ознака справжніх цінних паперів, що пропонують запас безпеки в неспокійні часи.