Біткоїн консолідується біля $111k: чому діапазон $107k-$108.9k стає територією вирішальної боротьби

Останні цінові рухи Bitcoin розповідають складну історію. Торгівля навколо $111 000 із скромним зниженням на 1,39% за 24 години, криптовалюта стикається з конвергенцією технічних та on-chain негативних чинників, що свідчить про необхідність обережності. За ринковою капіталізацією у $2,21 трильйона та з обсягами торгівлі, що скоротилися на 8,28%, ринок здається у делікатній рівновазі.

Технічний аналіз: де важливі рівні підтримки

Негативний сигнал виникає через невдачу Bitcoin захистити ключові ковзні середні. Підрив нижче обох 7-денних простих ковзних середніх (розташованих на рівні $113 057) та 30-денної SMA ($115 600) різко змістив імпульс у бік продавців. Поточна технічна картина ускладнює ситуацію: гістограма MACD знаходиться на рівні -568,92, а RSI — 44,6, що підтверджує ведмежий тиск.

Цінові рухи опустилися до рівня відкату за Фібоначчі 78,6% приблизно на рівні $112 120. Якщо цей рівень буде пробитий, наступною логічною ціллю зниження стане $108 762, з $107k яким з’являється межа. Тривалий прорив через цю критичну зону означатиме психологічний і технічний провал із суттєвими наслідками.

Теоретично можлива спроба відновлення до $113,6k, хоча такі ралі можуть зустріти опір з боку короткострокових тримачів, що намагаються вийти з позицій. Без швидкого зростання покупців, що створює агресивний попит, імпульс може ще більше посилитися і спричинити подальше падіння.

On-chain сигнали: глибша історія

Дані Glassnode показують, що торгівля Bitcoin майже на рівні собівартості короткострокових тримачів, яка обчислюється приблизно на рівні $108,9k. Історія свідчить, що тривала торгівля нижче цього рівня часто передує кільком місяцям слабкості. Якщо цей рівень буде пробитий, історичне розпізнавання патернів вказує на можливий середньостроковий дно між $93k і $95k — рівнем, що свідчить про додаткові 16-17% зниження від поточних цін.

Контекст важливий: поточне зниження на 11,4% від історичних максимумів залишається скромним за історичними мірками. Попередні корекції у середньому перевищували 25%, а глибокі капітуляційні події знижували цінності більш ніж на 75%. Відносно м’яке відкатання свідчить про те, що паніка ще не охопила ринок, але під поверхнею спокою ховаються тривожні динаміки.

Відсутність переконливості у спотових покупках і слабкий стан безперервних ф’ючерсних ринків (з близьким до 0,01% рівнем фінансування) свідчать, що “купівельники на падінні” діють із обмеженою впевненістю. Це створює передумови для швидких змін настроїв.

Зростання тиску пропозиції

Кілька великих переказів Bitcoin на біржові гаманці цього тижня додали ще один рівень занепокоєння. Переміщення 330 BTC з неактивного гаманця (неактивного протягом 12,3 років) вартістю приблизно $39 мільйон$95k на біржу, поряд із повторюваними внесками 4 000-6 000 BTC на основні платформи, такі як Coinbase. Хоча такі надходження не гарантують негайного продажу, вони суттєво збільшують доступний запас на торгових майданчиках.

Зростання коефіцієнта Exchange Whale Ratio до 0,50 історично корелює з короткостроковим ослабленням цін, слугує ще одним попереджувальним сигналом. Ці метрики свідчать, що поведінка інституцій або великих тримачів може схилятися до реалізації позицій, а не накопичення.

Сценарій ризику

Якщо Bitcoin не зможе утримати зону $107k-$108,9k, моделі вказують на можливі цілі зниження до $93k — що є реалізацією сценаріїв управління довгостроковими ризиками. Однак для такого руху потрібно накопичення негативних каталізаторів або прорив у структурі ринку, що ще не повністю реалізувався.

Ключові рівні для моніторингу залишаються: $113,6k для спроб відновлення, $108,9k для собівартості короткострокових тримачів і $107k як остання суттєва технічна опора перед входом у реальність сценаріїв середньострокового дна.