Чи все ще можлива "Віддача Святого Миколая"? Історичні дані показують, що ймовірність успіху досягає 77%.

Джерело: BlockMedia Оригінальна назва: “Ще рано здаватися” … ймовірність “санта-ралі” в кінці року все ще існує - MarketWatch Оригінальне посилання:

Оптимістичні очікування в змішаній ринковій динаміці

З початку грудня фондовий ринок дещо знизився, але очікування “різдвяного ралі” (Santa Claus Rally) наприкінці року все ще актуальні. Це явище означає сезонний патерн, коли ціни на акції зростають протягом останніх п’яти торгових днів грудня та перших двох торгових днів січня, який цього року починається з 24 грудня.

Згідно з останніми даними, основні індекси США минулого тижня продемонстрували змішану динаміку. Індекс Доу-Джонса за тиждень знизився на 0,7% до 48,134.89, тоді як індекс S&P 500 зріс на 0,1% до 6,834.50, а індекс Nasdaq Composite піднявся на 0,5% до 23,307.62. Частина індексів демонструє ознаки потужного переходу в умовах наближення кінця року.

Історичні дані підтримують очікування на відскок

Індекс S&P 500 11 числа встановив 37-й історичний рекорд цього року, що ще більше підвищило очікування ринку щодо відновлення. Аналітики зазначають, що цей різдвяний ралі досі є актуальним і, можливо, досягне нових максимумів до кінця року.

Історичні дані підтверджують надійність цієї моделі. Згідно з даними ринку Dow Jones, з 1950 року ймовірність зростання індексу S&P 500 під час Різдвяного відскоку в роках з слабкими показниками на початку грудня становить 77% (20 з 26). Загальна річна середня прибутковість залишається в стабільному зростаючому тренді на рівні 1,3%.

Макроекономічні фактори надають підтримку

Нещодавні економічні показники також підтримують сильний ринок наприкінці року. У листопаді сповільнення зростання зайнятості та ознаки зменшення інфляції підвищили очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що стимулювало інтерес до інвестицій у ризикові активи.

З огляду на зростаючу тенденцію поширення традиційних циклічно чутливих акцій і акцій малих компаній, ймовірність Різдвяного відскоку ще більше зросла. У цьому місяці індекс Russell 2000 перевершив індекс S&P 500, а дохідність індексу S&P 500 з рівною вагою також перевищила дохідність індексу з капіталізацією.

Ріст акцій банківського сектору сприймається як позитивний сигнал для ринку, в той час як корекція акцій, пов'язаних з ШІ, створює простір для перегрупування інвестиційної психології і не завдасть шкоди загальному ринку.

Фактори ризику не можна ігнорувати

Проте, ризики переоцінки акцій, пов'язаних із штучним інтелектом, все ще викликають занепокоєння на ринку. Хоча кошти, вкладені в будівництво інфраструктури ШІ, підвищили ринкову оцінку, якщо реальні інвестиції не будуть реалізовані, це може створити тиск на ринок.

Ринок уважно стежитиме за успіхом чи невдачею річного відскоку, стійкістю теми ШІ та напрямком процентної політики, водночас готуючись до новорічної стратегії. Ключовим є те, чи корекція середини грудня готує до відскоку Санта-Клауса, чи є передвісником втоми зростання — ринкові тенденції найближчими днями стануть вирішальними.