Їзда на хвилі ШІ: Чотири технологічні гіганти, які мають шанси домінувати на наступному етапі

Революція штучного інтелекту не сповільнюється — вона прискорюється. Хоча багато інвесторів турбуються про проблеми з оцінкою, справжня історія полягає в розумінні того, які компанії отримають найбільшу вигоду, оскільки інфраструктура ШІ розширюється. Ось чотири технологічних гіганти, які заслуговують на вашу увагу, кожен з яких виконує різні ролі в цій трансформації на трильйон доларів.

Чому зараз правильний час, щоб зайняти свою позицію

Будівництво ШІ, яке ми спостерігаємо, представляє собою поколіннєвий зсув в обчислювальній інфраструктурі. 2026 рік формує себе як вирішальний, оскільки технологічні гіганти вкладають безпрецедентний капітал в розвиток ШІ. Для терплячих інвесторів нещодавні корекції на ринку можуть стати точками входу в компанії, які забезпечать найважливіший технологічний перехід цього десятиліття.

Nvidia: Обчислювальна потужність

Nvidia (NASDAQ: NVDA) залишається основою гонки інфраструктури ШІ. Її графічні процесори стали де-факто стандартом — позиція, яка навряд чи буде підірвана. Компанія отримала $300 мільярд замовлень на свої флагманські процесори ШІ на наступні п'ять кварталів, що сигналізує про стабільний попит з боку хмарних гігантів та розробників ШІ.

Критики ставлять під сумнів, чи виправдана оцінка Nvidia. Але ось що зазвичай залишається поза увагою: надзвичайна траєкторія зростання компанії робить традиційні методи оцінки оманливими. Співвідношення PEG, яке враховує темпи зростання, розповідає іншу історію. На теперішніх рівнях — як за прогнозами, так і за попередніми даними — акції Nvidia торгуються нижче порогу 1.0, що зазвичай сигналізує про недооціненість при врахуванні зростання.

Це не компанія, яка торгує на хайпі; це компанія, яка реалізує проекти в масштабах в індустрії, яка все ще знаходиться на стадії розвитку.

Тайваньський напівпровідник: вирішення найбільшої проблеми ШІ

Тайванський напівпровідник (NYSE: TSM) виробляє чіпи, які роблять сучасний штучний інтелект можливим, включаючи ті, що розробляє Nvidia. Але його справжня конкурентна перевага полягає в вирішенні енергетичної кризи, яка загрожує заблокувати всю індустрію штучного інтелекту.

Оскільки вимоги до обчислень з використанням штучного інтелекту зростають, споживання електроенергії стало прихованим обмеженням. Центри обробки даних можуть розширюватися лише в тому випадку, якщо електрична мережа може їх підтримувати. Останні архітектури чипів TSMC досягають прориву: на 25-30% нижче споживання електроенергії при еквівалентних рівнях продуктивності. Це безпосередньо впливає на економіку для гіпермасштабних компаній — можливість виконувати значно більше обчислювальних навантажень в рамках існуючих бюджетів на енергію.

Коли усуваються інфраструктурні обмеження, за цим слідують величезні можливості для зростання. TSM має унікальну позицію для захоплення цього потенціалу.

Алфавіт: Пошуковий гігант, який адаптувався

Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL) був списаний багатьма на початку ери штучного інтелекту. Наратив був простим: генеративний ШІ зруйнує Google Search. Ця теза не здійснилася. Не тільки основний бізнес пошуку процвітає, але й Alphabet стала законним інноватором у сфері ШІ та постачальником інфраструктури.

Результати за третій квартал малюють картину: дохід зріс на 16% в річному обчисленні, тоді як чистий прибуток зріс на 33%. Багато в чому заслуга належить хмарному підрозділу Google. Google Cloud перетворився на двигун прибутку, орендуючи обчислювальні потужності організаціям, які хочуть можливостей ШІ, не будуючи інфраструктуру самостійно. Ця модель “інфраструктура як послуга” стане дедалі ціннішою, оскільки впровадження ШІ стає основним.

Alphabet пропонує подвійну експозицію: стійкий генератор готівки плюс потенціал зростання від своїх ініціатив у сфері хмари та штучного інтелекту.

Amazon: Відновлення гри

Amazon (NASDAQ: AMZN) віддзеркалює історію Alphabet, але з іншою динамікою моментуму. Amazon Web Services (AWS) утримував корону в хмарних обчисленнях завдяки перевазі першого входу, але зіткнувся з уповільненням зростання, поки конкуренти захоплювали заголовки. Ця наратив змінився в Q3.

Доходи AWS зросли на 20% в річному вимірі — це найшвидший темп зростання за кілька років. Для лідера ринку такого розміру це відновлення значне. AWS залишається домінуючим постачальником хмарних послуг у всьому світі, і відновлення зростання доводить його витривалість в еру ШІ.

Основні бізнеси Amazon у сфері електронної комерції та цифрової реклами залишаються здоровими генераторами готівки. В поєднанні з відновленням AWS компанія виглядає готовою забезпечити надзвичайно високі доходи до 2026 року і далі, особливо враховуючи її більш скромну фондову діяльність у порівнянні з конкурентами, зосередженими на ШІ.

Стратегічний висновок

Ці чотири компанії контролюють різні частини інфраструктури ШІ: обчислювальна потужність (Nvidia), виробництво чіпів та енергетична ефективність (TSMC), хмарні послуги та пошук (Alphabet), а також лідерство на ринку хмарних послуг (Amazon). Разом вони представляють основу, на якій будується майбутнє ШІ. Для інвесторів, які шукають диверсифіковану експозицію до цієї структурної тенденції, усі чотири заслуговують на серйозну увагу на поточних рівнях.