Тайминг ринку або час на ринку? Чому Уоррен Баффет вважає, що ваш наступний крок має значення

Коли S&P 500 досягає нових висот, питання стає невідворотним: Чи зараз правильний момент для покупки, чи варто почекати неминучого відкату? Останні опитування показують, що оптимізм на ринку фрагментований—38% інвесторів почуваються впевнено щодо наступних шести місяців, тоді як 36% залишаються скептичними. Ця невизначеність паралізує багатьох потенційних інвесторів.

Легендарний інвестор Уоррен Баффет витратив десятиліття, вирішуючи саме цю дилему, і його рішення може вас здивувати: справа не в знаходженні ідеальної точки входу.

Основна істина: Присутність важливіша за точність

У своєму листі акціонерам 1991 року Уоррен Баффет сформулював свою філософію простим, але потужним спостереженням: фондовий ринок функціонує як механізм, що передає багатство від тих, хто діє імпульсивно, до тих, хто залишається терплячим. Через багато років, під час фінансової кризи 2008 року, він підкреслив це повідомлення через статтю в The New York Times, нагадуючи інвесторам про незручний історичний факт.

Попри те, що пережила дві світові війни, Велику депресію, численні рецесії, нафтові кризи та безліч інших катастроф протягом 20-го століття, індекс Доу Джонса зріс з 66 до 11 497. Це зростання попри все. Проте деякі інвестори все ж змогли втратити гроші в ті часи — не через невдачу, а тому, що купували лише тоді, коли заголовки виглядали комфортно, а потім продавали, коли до них підкрадалася тривога.

Модель залишається послідовною: емоційний таймінг знищує багатство; терпіння будує його.

Справжній ризик очікування

Ніхто — навіть найдосвідченіші стратегі — не можуть передбачити, чи зростуть або впадуть ціни на акції протягом наступного тижня чи місяця. Ця непередбачуваність є причиною, чому таймінг на ринку є таким небезпечним. Якщо ви помилитеся, ви зіткнетеся з двома однаково болісними сценаріями: ви або пропустите значні прибутки, які могли б отримати, або зафіксуєте збитки, продавши в невірний момент.

Розгляньте конкретний приклад. Уявіть, що ви інвестуєте в фонд, що відстежує S&P 500, безпосередньо перед тим, як Великою рецесією спалахнула наприкінці 2007 року. Відновлення тривало роки. Проте на сьогодні ця інвестиція принесла б загальний дохід, що наближається до 354%—перетворюючи кожен долар, інвестований у понад чотири долари.

А що якби ви ідеально вгадали час і купили під час мінімумів 2008 року? Теоретично, прибутки були б більшими. Але ось пастка: жоден інвестор не міг знати точний мінімум, поки не пройшло багато часу після цього. Заднім числом завжди виглядає очевидно.

Стратегія, яка усуває удачу з рівняння

Антидот для тривоги щодо таймінгу на ринку — це метод, званий усередненням витрат у доларах: постійні інвестиції незалежно від ринкових умов. Цей підхід визнає просту реальність — часом ви будете купувати на ринкових піках, часом за знижками. Протягом десятиліть ці високі та низькі ціни природно усереднюються, не вимагаючи від вас здібностей до ворожіння.

Ця стратегія спрацювала для тих, хто залишався інвестованим через рецесії, крахи та відновлення. Вона працює, тому що людська психологія стає неактуальною. Ви не боретеся з ринком або з собою — ви просто дозволяєте часу робити свою справу.

Числа розповідають історію

Розгляньте історичні прибутки від конкретних акцій, рекомендованих багато років тому: Netflix, придбаний, коли його рекомендували в грудні 2004 року, перетворив інвестицію в 1,000 $ на 595,194 $. Nvidia, вперше рекомендована в квітні 2005 року, перетворила 1,000 $ на 1,153,334 $. Це не збіги — це результати залишення інвестованими через волатильність.

Протягом тривалих періодів дисципліновані інвестори фондового ринку в середньому отримували доходи близько 1,036% в порівнянні з 191% S&P 500, згідно з даними про довгострокову продуктивність. Різниця полягала не в геніальності в таймінгу; це була послідовність через кілька ринкових циклів.

Ваш хід вперед

Невизначеність на ринку є постійною. Жоден аналітик, алгоритм чи експерт не можуть точно передбачити ціни за кілька місяців вперед. Але, підтримуючи довгострокову перспективу і витримуючи ринкову турбулентність, ви значно покращуєте свої шанси на накопичення позитивних доходів.

Справжнє питання не в тому, чи ідеальні умови зараз. Справжнє питання: чи можете ви зобов'язатися залишатися інвестованим, незалежно від того, що кричать заголовки наступного тижня?