Єдиний розумний крок, що залишився у 2025 році, - це $LIT

Ринок виглядає настільки безнадійно. Але якщо ви змусите людей обрати один токен сьогодні, я думаю, більшість скаже LIT.

Цей погляд виходить з кількох кутів:

➠ 1. Оцінка

LIT в даний час торгується на передринковому етапі приблизно за $1B mcap / $4B FDV.

У порівнянні з HYPE, його капіталізація становить 5,7 млрд доларів / 24,1 млрд доларів FDV.

Не кажу, що LIT перевершить HYPE. Але відстань все ще здається занадто великою і ще не повністю нормалізувалася.

Мені насправді подобається те, що графік перед ринком LIT не дуже змінився. Це хороший знак. В ідеалі, справжній зростання має відбутися після TGE.

Ми вже бачили цей шаблон раніше. Сильна передринкова активність часто призводить до раннього фіксування прибутків, залишаючи графік після TGE сухим і зниженим.

➠ 2. Продукт

Lighter явно є продуктом для роздрібних користувачів.

0% комісія робить його "відчутно" дешевшим за інші перпетулуми, навіть якщо проскок, спред тощо все ще мають значення.

Також важливе забезпечення. З такими іменами, як Robinhood, потенційні інтеграції у традиційні фінанси США можуть з часом стати значним каталізатором.

З точки зору позиціонування, Lighter не намагається бути Hyperliquid.

Мій базовий випадок полягає в тому, що Hyperliquid і Lighter можуть співіснувати як два переможці, обслуговуючи різні групи користувачів.

➠ 3. Час проведення TGE

Трейдери Polymarket в даний час оцінюють 29 грудня як дату TGE (75%).

Що ще відбувається 29 грудня?

Наступне розблокування HYPE, приблизно 9,92 млн HYPE або близько 240 млн $, виходить на ринок. Це збільшує ймовірність короткострокового тиску продажу.

Команда Lighter так сильно хоче перемогти Hyperliquid, використовуючи всі тактики з минулого. Я все ще не розумію чому.

Через це я не здивуюсь, якщо вони навмисно виберуть дату, яка збільшує шанси на момент "LIT up, HYPE down".

Тим не менше, це працює тільки в тому випадку, якщо ринок не зациклюється занадто на комісіях.

➠ 4. Плата

Ось де все стає складно.

Пропозиція 0% комісії за торгівлю від Lighter стає проблемою для розуміння чисел розумними трейдерами.

Вони піклуються про довгострокове захоплення вартості. Комісії від Lighter в 5-7 разів нижчі, ніж у Hyperliquid.

Якщо Lighter коли-небудь спробує прийняти наратив викупу в стилі HYPE, цифри не виглядатимуть настільки переконливо.

➠ Основна ідея

LIT має чіткий наратив, прийнятну оцінкову асиметрію та потенційно добре сплановану TGE.

Я думаю, що зараз він знаходиться на розумному рівні, але може впасти, коли користувачі аірдропу почнуть продавати. В цей момент я куплю більше.