Революція торгівлі на основі подій: як ринки прогнозів формують траєкторію зростання Robinhood

Ринки прогнозів викликали драматичну трансформацію в бізнес-ландшафті Robinhood протягом 2025 року, фундаментально змінивши склад доходів компанії та конкурентну позицію. Маючи контроль над майже 30-35% сегмента ринку прогнозів у США, платформа відкрила безпрецедентний ріст, який перевищує навіть її попередній бум торгівлі криптовалютами.

Масштаби цього розширення вражають. Бізнес ринку прогнозів Robinhood досяг $100 мільйона в річному доході швидше, ніж будь-яка інша продуктова лінія в історії компанії. Квартальна продуктивність підкреслює цей імпульс: 2,3 мільярда контрактів на події було укладено під час Q3 2025, за яким слідували 2,5 мільярда контрактів лише в жовтні. Ця вибухова активність підштовхнула квартальний дохід Robinhood до подвоєння в річному обчисленні, тоді як Q3 2025 приніс рекордну чисту прибутковість.

Генеральний директор Влад Тенев та головний брокер Стів Квірк неодноразово характеризували цей сегмент як “найшвидше зростаючий бізнес, який ми коли-небудь створювали”, перевершуючи навіть перший сплеск торгівлі криптовалютами на платформі. Дозволяючи роздрібним користувачам спекулювати на реальних результатах — виборах, економічних випусках та ринкових рухах — Robinhood залучила величезний резерв залучення міленіалів та покоління Z, який виходить далеко за межі традиційних брокерських послуг.

Ширший список учасників ринку прогнозів: виникає конкурентне середовище

Домінування Robinhood не залишилося непоміченим. Зростаючий список гравців ринку прогнозів тепер конкурує за частку ринку, fundamentally reshaping the industry dynamics.

Cboe Global Markets активно входить у цю сферу, розробляючи контракти на основі подій, пов'язані з економічними даними та фінансовими результатами. Це позиціонує Cboe за межами його традиційної моделі біржі, використовуючи свій досвід у деривативах для задоволення зростаючого попиту роздрібних інвесторів на інструменти, орієнтовані на результат.

CME Group прийняла стратегію, орієнтовану на споживача, через партнерство з FanDuel, запустивши “FanDuel Predicts” у грудні 2025 року. Ця платформа дозволяє роздрібну торгівлю спортивними подіями та основними бенчмарками, включаючи S&P 500, нафту, золото та криптовалюти, поєднуючи інституційну деривативну інфраструктуру CME з широким охопленням споживачів FanDuel. Це ініціатива сигналізує про те, як традиційні потужності деривативів переходять вниз за течією, щоб захопити хвилю ринків прогнозів.

Фінансова оцінка та ринкова продуктивність

Акції Robinhood продемонстрували вражаюче зростання, піднявшись на 228,8% за останні дванадцять місяців, що значно перевищує приріст 28,4% у більш широкій індустрії. Ця динаміка відображає ентузіазм інвесторів щодо тези ринку прогнозів.

Однак оцінки зменшилися разом із зростанням. HOOD тепер торгується за 12-місячним зворотним множником ціни до матеріальної книги на рівні 14.04X, що є значною премією над медіаною галузі в 2.94X — відображенням ринкових очікувань щодо зростання майбутніх прибутків.

Консенсусні оцінки на 2025 і 2026 роки прогнозують розширення прибутків на 78% і 16.2% в рік відповідно. Недавні підвищення прогнозів коригували керівництво щодо прибутків на 2025 і 2026 роки до $1.94 і $2.26 на акцію, що сигналізує про стійку впевненість аналітиків у траєкторії компанії.

Robinhood наразі має рейтинг Zacks #1 (Сильна покупка), що відображає оптимізм аналітиків щодо його середньострокового прогнозу.

Стратегічні наслідки

Феномен ринку прогнозів фундаментально диверсифікував джерела доходу Robinhood за межами традиційних брокерських і криптовалютних послуг. Еволюція цієї бізнес-моделі створює більш стійку основу, одночасно позиціонуючи платформу на передовій розважально-орієнтованої, торгівлі на основі результатів — категорії, яка потужно резонує з молодшими демографічними групами.

З мільярдами контрактів, що проходять через його інфраструктуру, і щомісячним зростанням, ринок прогнозів перейшов від експериментальної пропозиції до стратегічного наріжного каменю. Спостерігачі за галуззю прогнозують, що Robinhood продовжить розширюватися в суміжні вертикалі, спрямовані на поглиблення залучення серед поколінь мілленіалів і Z, закріплюючи свою конкурентну перевагу в дедалі більш переповненому списку екосистем ринку прогнозів.