Чи можна ще купувати золото? Логіка за історичним максимумом та час входу

Ціна на золото стрімко зростає, від початку жовтня 2023 року до досягнення 2700 доларів у жовтні 2024 року, а потім у листопаді 2025 року прорвала позначку у 4000 доларів. Цей тренд підняв усіх інвесторів на питання: чи варто зараз купувати золото? За останнім опитуванням аналітиків від Reuters, середньорічна ціна на золото у 2025 році прогнозується близько 3400 доларів, а у 2026 році — приблизно 4275 доларів. Іншими словами, цей зліт, здається, ще далекий від завершення.

Але чи так просто інвестувати у золото? Не поспішайте слідувати за трендом — спершу з’ясуйте глибинні причини цього зростання.

Три головні рушії історичного рекорду ціни на золото

Перша причина: глобальне масове друкування грошей, знецінення готівки

Після 2020 року центральні банки світу почали безмежне кількісне пом’якшення, США — у перших рядах. Ці безперервні нові гроші зрештою спричинили інфляційний тиск, і Федеральна резервна система була змушена у 2022 році підвищити ставки. Що в результаті? Величезні збитки по облігаціях США, довіра до долара знизилася. Коли довіра до паперових активів похитнулася, люди природно почали шукати збереження багатства у золото — цінному засобі з тисячолітньою історією.

Друга причина: виникнення альтернативних активів, виклик статусу долара

Золото вже не є єдиним вибором. Біткоїн прорвав позначку у 10 000 доларів, а навіть президент США заявив про його стратегічне значення. Коли ціни на криптоактиви та золото одночасно зростають, це відображає кризу довіри до долара у глобальному масштабі. До того ж, через напружену геополітичну ситуацію, центральні банки та інституційні інвестори масово шукають захисні активи, і золото природно зростає у ціні.

Третя причина: зміни у правилах фінансової системи, переоцінка золота

Зміни у Базельських угодах — ключовий момент. Раніше золото в рамках банківського капіталу вважалося третім типом капіталу, що ставало незручним. Після змін золото підвищили до першого рівня капіталу, прирівнявши його до державних облігацій і готівки. Це робить його більш привабливим для банків — золото рідкісне, коштує дорого у видобутку і не може друкуватися безмежно. У порівнянні з безперервним друком паперових грошей, потенціал збереження вартості у золота очевидно вищий. Інтерес банків до купівлі золота зростає, що додатково підвищує ціну.

Чи варто зараз купувати золото?

Відповідь — так, але з умовою.

За умов зниження ставок ФРС і слабкості долара, золото як «перший тип активу» залишається привабливим. Очікується, що з ринку вийде трильйони доларів, частина яких обов’язково піде у золото. Але це не означає, що ціна на золото безперервно зростатиме — наразі високі рівні вимагають обережності.

Конкуренція для золота зросла. Облігаційний ринок зміцнюється через очікування зниження ставок, залучаючи капітал; криптовалюти, зокрема біткоїн, також борються за ризиковий капітал. Наші висновки: золото у середньо- і довгостроковій перспективі буде повільно зростати, але темпи зростання зменшаться, а короткострокові коливання можуть посилитися.

Порівняно з біткоїном, золото залишається більш стабільним вибором. За минулий рік біткоїн виріс більше, ніж золото, але волатильність у нього значно вища. Для консервативних інвесторів золото виглядає більш привабливою альтернативою.

Найкращі точки входу у золото: технічний аналіз підкаже, коли купувати

Не слід сліпо купувати на піку. Найрозумніше — чекати корекції. Ціна на золото не зростає безперервно, кожне зниження — можливість для дешевшого входу. Купувати під час відскоку — стратегія стабільних інвесторів.

З технічної точки зору, зараз золото рухається у висхідному каналі. За допомогою індикатора смуг Боллінгера, коли ціна наближається до нижньої межі, це сигнал для покупки. Це тимчасове перепродаж, і подальший відскок має великий потенціал. Навпаки, коли ціна досягає верхньої межі, ризики вже досить високі — входити у позицію ризиковано.

Простими словами: якщо ціна на золото повернеться до нижньої межі смуг Боллінгера, для довгострокового інвестора це — хороша точка входу. Хіба що уряд США не примусить центральні банки інших країн тримати певний відсоток у держоблігаціях, інакше за сучасної економічної ситуації довгострокова цінність золота залишається актуальною.

Як обрати найвигідніший спосіб інвестування у золото?

Фізичне золото (злитки, ювелірні вироби)
Не рекомендується для приватних інвесторів. Величина спреду, низька ліквідність і витрати на зберігання — недоліки. Лише центральні банки та подібні до них структури мають сенс тримати фізичне золото.

Ф’ючерси та опціони на золото
Мають хорошу ліквідність і вузький спред, але високий поріг входу. Вимагають великих гарантійних внесків і неефективні для дрібних інвесторів. Опціони мають нелінійний дохід, і звичайним інвесторам важко отримати прибуток.

CFD на золото
Найкращий варіант для приватних інвесторів. CFD слідкує за ціною спот-золота, дозволяє використовувати кредитне плече, має простий механізм торгівлі — без частих перенесень контрактів, як у ф’ючерсах, і без складності опціонів. Низькі витрати, гнучкість — ідеальний інструмент для роздрібних інвесторів.

Хто має інвестувати у золото?

Золото — це і валюта, і товар, і важливий клас активів, тому майже всі інвестори можуть його включити до портфелю.

Центральні банки прагнуть захисту від інфляції і стратегічних резервів — золото витримує випробування часом.

Хедж-фонди вважають золото базовим активом, оскільки його ціна мало корелює з іншими активами, що допомагає згладжувати коливання вартості портфеля і знижувати ризики.

Індивідуальні інвестори можуть використовувати золото для диверсифікації активів. Вірне співвідношення у портфелі допомагає захиститися від інфляції, підвищити довгострокову вартість активів і зменшити ризики.

Ключовий висновок: усі інвестори можуть купувати золото, але залежно від цілей, часу входу і тривалості володіння — потрібно обрати найкращий інструмент. Можна купувати золото, але важливо робити це у правильний момент. Якщо ви вірите у довгострокову цінність золота, чекайте на корекцію і входьте у позицію у зоні нижньої межі смуг Боллінгера. У цій хвилі зростання ціни ще є простір, але вже не час сліпо гнатися за ростом.