Золото повернуло за рівнем 4 200 доларів, зростає попит на активи-укриття через слабкий долар і побоювання щодо сповільнення економіки

Золотий ринок увійшов у фазу повторного зростання. Ціна на спотовий золото(XAU/USD) на початку цього тижня оновила максимум за 3 тижні, пройшовши корекцію, і знову повернулася вище за рівень 4 200 доларів, відновивши тенденцію до зростання. Основою для цього відскоку є поєднання послаблення економічних імпульсів через тривалий урядовий шатдаун у США та слабкість долара.

Посилення ризик-аверсної психології, переміщення капіталу у безпечні активи, такі як золото та короткострокові депозити

Настрій інвесторів явно змінюється. Тривалий урядовий шатдаун підсилює побоювання щодо економічної рецесії, що сприяє швидшому виходу з ризикових активів, таких як акції. У той час як глобальні фондові ринки в цілому слабшають, інвестори активно перекладають портфелі у безпечні активи з гарантованою доходністю, такі як золото та короткострокові депозити.

Слабкість долара також є ключовим чинником зростання золота. Індекс долара наразі залишається біля мінімумів за 2 тижні. Це відображає ринкову оцінку високої ймовірності додаткового зниження ставок через економічне послаблення, що підвищує привабливість золота як безвідсоткового активу.

Обережність ФРС щодо політики, часткове відступлення від очікувань щодо зниження ставок у грудні

Однак за позитивними сигналами ховається невизначеність у політиці. Кілька високопосадовців ФРС, включаючи головного економіста Міннеаполісу Ніла Кашикара та голову Бостонського ФРС Сюзен Колінс, висловили обережність щодо подальшого зниження ставок. Вони наголосили, що через урядовий шатдаун і можливий вакуум у економічних даних слід уникати поспішних рішень.

Крім того, відсутність або часткова публікація ключових макроекономічних показників, таких як дані з працевлаштування та інфляції за жовтень, ускладнює рішення ФРС. Це знизило очікування щодо зниження ставки у грудні приблизно до 50%. Однак за даними інструменту CME FedWatch ймовірність додаткового зниження до січня наступного року все ще перевищує 75%, що свідчить про ймовірність продовження циклу пом’якшення.

Економічний вплив урядового шатдауну, підстава для зниження ставок

Економісти підтверджують, що рецесія йде. Тривалий урядовий шатдаун, ймовірно, зменшив ВВП(GDP) на 1.5–2.0%. Крім того, з’явилися ознаки ослаблення ринку праці, що підсилює необхідність додаткових заходів з боку ФРС.

Це створює циклічну структуру, яка підтримує слабкість долара і зростання цін на золото. Саме тому інвестори віддають перевагу короткостроковим депозитам і безпечним активам, таким як золото.

Технічний аналіз: перетин рівнів опору та підтримки

З технічної точки зору золото дає чіткі сигнали. Прорив рівня опору на 4150 доларів і повернення до 4200 доларів свідчать про потенціал для подальшого зростання.

У сценарії зростання першим рівнем підтримки є попередній максимум на 4145 доларів. Його пробиття може спричинити опір на 4245 доларів. Якщо цей рівень буде подолано, увага може переключитися на психологічний рівень у 4300 доларів.

У сценарії зниження перша підтримка — 4145 доларів. Якщо ці рівні буде прорвано вниз, можливі подальші рівні підтримки на 4100, 4075 і 4025 доларів. Ключовий рівень у 4000 доларів — це не лише ціновий рівень, а й важливий розворотний пункт між перевагою покупців і продавців.

Інвестиційна стратегія: отримання прибутку з короткострокових депозитів і зв’язок із рухом цін на золото

Зараз ймовірно формування торгового діапазону між 4000 і 4245 доларами. Важливо використовувати корекційні моменти для покупки за низькими цінами і враховувати при цьому привабливість золота та короткострокових депозитів у контексті середньострокового циклу пом’якшення.

Поки невизначеність у політичних сигналах не буде повністю знята, інвестори зосереджуються на слідкуванні за заявами ФРС і графіками економічних показників для коригування своїх позицій. Золото й надалі зберігатиме статус найнадійнішого безпечного активу під час економічної слабкості.