AUD/USD продовжує слабнути: ставки на підвищення ставки RBA конфліктують із технічним проривом нижче 0.6600

Австралійський долар продовжує свою низхідну траєкторію щодо американського партнера, відзначаючи шостий поспіль день з втратами у четвер. Незважаючи на зростаючі очікування щодо підвищення ставки вже на початку лютого від Резервного банку Австралії, пара AUD/USD зусиллями намагається утриматися вище критичного рівня 0.6600, що сигналізує про розрив між яструбиними сигналами монетарної політики та короткостроковою ціновою динамікою.

Технічний аналіз перевищує яструбині сигнали RBA

Пара AUD/USD наразі торгується нижче 0.6600, у зоні підтримки, яка не змогла забезпечити достатній захист для австралійського долара. Щоденний графік показує, що пара опустилася нижче трендової лінії висхідного каналу, що свідчить про погіршення бичачого імпульсу. Найважливіше, валюта тепер торгується під дев’ятиденним експоненційним ковзним середнім (EMA) на рівні 0.6619, що свідчить про ослаблення короткострокової цінової динаміки.

Якщо тиск на продаж посилиться, пара може прискоритися до психологічного рівня 0.6500, а потім до шести місяців мінімуму 0.6414, зафіксованого 21 серпня. Для відновлення бичачого інтересу потрібно повернутися вище дев’ятиденного EMA на рівні 0.6619. Успіх вище цього рівня може відкрити шлях до тримісячного максимуму 0.6685 і додаткового опору на рівні 0.6707 (найвищого з жовтня 2024). Рішуче пробиття цих рівнів спрямовуватиме ціль до верхньої межі висхідного каналу біля 0.6760.

Яструбина позиція RBA набирає обертів на тлі затримки інфляції

Очікування інфляції споживачів в Австралії зросли до 4.7% у грудні, порівняно з тримісячним мінімумом у 4.5% у листопаді, що підсилює очікування щодо прискорення нормалізації політики Резервного банку Австралії. Основні австралійські банки, включаючи Commonwealth Bank та National Australia Bank, переглянули свої прогнози на підвищення ставки RBA вже у лютому, що було перенесено з попередніх прогнозів.

Це свідчить про наполегливий тиск інфляції в умовах обмеженої економіки Австралії. Ринки свопів наразі закладають 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, майже 41% — у березні, а в серпні майже повністю закладено підвищення ставки. Зростаючий консенсус серед політиків і учасників ринку свідчить про те, що RBA навряд чи залишиться на паузі довго, особливо якщо очікування інфляції залишатимуться високими.

Яструбина позиція центрального банку щодо ставок на останньому засіданні 2025 року минулого тижня закріпила цю перспективу, заохочуючи деяких учасників ринку розглядати можливу підтримку австралійського долара з боку інвесторів, що обережно налаштовані перед важливими економічними оголошеннями.

Долар США стабілізується на тлі зменшення очікувань щодо зниження ставки ФРС

Індекс долара (DXY), що відстежує динаміку долара щодо шести основних валют, залишається близько 98.40, підтримуваний зменшенням очікувань щодо додаткового зниження ставки Федеральної резервної системи. Останні дані ринку праці показали змішану картину, що зменшило агресивні ставки щодо зниження ставок серед трейдерів і політиків.

Зростання кількості робочих місць у США у листопаді склало 64 000, трохи перевищуючи прогнози, але з різкими зниженнями у даних за жовтень. Рівень безробіття піднявся до 4.6%, досягши найвищого рівня з 2021 року, що свідчить про поступове охолодження ринку праці. Тим часом, роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що може свідчити про зменшення динаміки споживчого попиту.

Голова Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік охарактеризував звіт про зайнятість як «змішаний» і зазначив, що він не вимагає зміни поточного прогнозу ФРС. Бостік підкреслив, що він віддає перевагу залишенню ставок без змін на останньому засіданні. Він попередив, що кілька опитувань показують збереження високих витрат на вході, оскільки компанії прагнуть зберегти прибутковість через підвищення цін. Бостік попередив проти поспішних заяв про перемогу над інфляцією, зазначаючи, що ціновий тиск поширюється за межі тарифних факторів. Його прогноз ВВП на 2026 рік становить близько 2.5%.

Чиновники ФРС залишаються розділеними щодо необхідності додаткового монетарного пом’якшення у 2026 році. Медіанний прогноз ФРС передбачає лише одне зниження ставки у цьому році, хоча деякі політики уявляють відсутність подальших знижень. Тим часом, трейдери закладають два зниження ставок у 2026 році, що створює напругу між офіційними орієнтирами та ринковими очікуваннями.

Інструмент CME FedWatch показує, що ф’ючерсні ринки закладають 74.4% ймовірності утримання ставки ФРС на січневому засіданні, що вищий за приблизно 70% тижнем раніше. Це зростання впевненості у тому, що ставки залишаться стабільними, підкреслює короткострокову підтримку USD.

Регіональні економічні дані демонструють змішану картину

Австралійська промисловість показала помірне покращення: попередній індекс PMI від S&P Global Manufacturing у грудні піднявся до 52.2 з 51.6 у попередньому місяці. Однак індекс PMI у сфері послуг знизився до 51.0 з 52.8, а сукупний PMI впав до 51.1 з 52.6, що свідчить про змішану динаміку в австралійській економіці.

Статистичне бюро Австралії повідомило, що рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, нижче за прогноз у 4.4%. Однак динаміка зайнятості погіршилася: зміна зайнятості в Австралії знизилася на 21 300 у листопаді проти скоригованого зростання у 41 100 у жовтні. Це суттєвий провал проти прогнозу у +20 000, що викликає занепокоєння щодо стійкості ринку праці.

У Тасманії дані з Китаю продовжують розчаровувати. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді, проти очікуваних 2.9% і фактичних 2.9% у жовтні. Виробництво зросло на 4.8% у річному вимірі, не досягши прогнозу у 5.0%. Фіксовані капітальні інвестиції знизилися на 2.6% з початку року у порівнянні з минулим роком, не досягши очікуваного -2.3% і погіршившись порівняно з жовтнем (-1.7%).

Ослаблення AUD щодо основних валют

Австралійський долар суттєво послабшав щодо більшості основних валют у четвер. Проти японської ієни AUD зазнав найбільшого зниження, що відображає ширший рух ризикової настроєності. Австралійський долар знизився на 0.19% щодо долара США, на 0.07% — щодо євро, і на 0.05% — щодо стерлінга. Єдиним винятком стала незначна прибавка на 0.12% проти новозеландського долара, оскільки NZD сам по собі зазнав ширшого ослаблення у цей день.

Матриця валютних показників демонструє, що австралійський долар був найслабшим серед основних валют, що підтверджує технічний розвал, очевидний у парі AUD/USD, і свідчить про ширші зміни позицій серед трейдерів.

Майбутнє для AUD/USD

Австралійський долар залишається між двома силами: яструбною політикою РБА, яка теоретично має підтримати валюту, і технічною слабкістю, що продовжує домінувати у короткостроковій ціновій динаміці. Невдача утриматися вище 0.6600 свідчить про те, що тиск на продаж може зберігатися у найближчому часі, особливо якщо долар США збережеться під підтримкою через зменшення очікувань щодо зниження ставки ФРС.

Щоб стабілізуватися, ціна має повернутися вище дев’ятиденного EMA і прорватися назад вище 0.6600. Лише переконливий рух до тримісячних максимумів сигналізуватиме, що яструбина політика RBA нарешті набрала обертів серед інвесторів. До тих пір трейдерам слід стежити за ключовими рівнями підтримки на 0.6500 і шести місяців мінімуму 0.6414, які можуть прискорити продажі при рішучому пробитті.