Золото залишається міцним на тлі туманної політики ФРС та зростаючої глобальної напруги

Ціни на золото залишаються стійкими, дорогоцінний метал коливається біля критичних рівнів підтримки, оскільки учасники ринку зважують змішані сигнали від монетарних органів США та посилення геополітичної невизначеності. Останні події свідчать, що короткострокова траєкторія XAU/USD залежатиме від ясності політики Федерального резерву та розвитку міжнародних мирних переговорів.

Технічна картина сприяє подальшому зростанню цін на золото в глобальному масштабі

З технічної точки зору, тенденція зростання золота залишається незмінною, незважаючи на недавній фіксований прибуток. Індекс відносної сили (RSI) показує сильний імпульс покупок, при цьому індикатор заходить у зону перекупленості — ознака того, що тиск на підвищення залишається. Поточний рівень опору знаходиться на рівні семитижневого максимуму $4,353, з потенційними цілями до $4,381 (максимуму за всю історію), $4,400 і, зрештою, $4,500 у напрямку зростання. Рівні підтримки формуються на рівнях $4,285, $4,250 і $4,200, якщо продавці почнуть активізуватися. Ціни на золото сьогодні на основних ринках відображають цю технічну стійкість, хоча настрої залишаються вразливими перед важливими даними.

Невизначеність у Федрезерві та дебати щодо інфляції створюють суперечливі сигнали

Офіційні особи Федерального резерву малюють неоднозначну картину щодо подальшого шляху, з розбіжностями між політиками. Джеффрі Шмід з Kansas City Fed висловив жорстку позицію, стверджуючи, що інфляція залишається «занадто високою», і що поточна політика недостатньо строга для контролю за зростанням цін. Тим часом, президент Chicago Fed Остен Гулсбі виступив за терпіння, прогнозуючи зниження ставки на 50 базисних пунктів, якщо економічні умови розвиватимуться відповідно до очікувань — це помірно м’яка позиція, яка різко контрастує з позицією його яструбів-колег.

Президент Philadelphia Fed Анна Полсон підкреслила слабкість ринку праці, хоча очікує пом’якшення інфляції з часом, оскільки тарифи зменшуються до 2025 року. Так само, президент Cleveland Fed Бет Хамак наголосила на підвищених ризиках інфляції та перевагах більш жорсткої політики.

Відсутність консенсусу серед офіційних осіб Федрезерву — ускладнена затримками з даними індексу споживчих цін і урядовим шатдауном, що спотворює економічні показники — залишає інвесторів у невпевненості щодо монетарної траєкторії 2025 року. Ця туманність створює сприятливе середовище для золота, яке традиційно вважається захистом від інфляції та страховкою від помилок у політиці.

Слабкі дані по ринку праці та геополітична напруга посилюють попит на активи-убежища

Заявки на допомогу по безробіттю у США за тиждень, що закінчився 6 грудня, зросли до 236 000, що є різким зростанням порівняно з попереднім тижнем — 192 000. Постійні заявки знизилися до 1.838 мільйонів, що свідчить про стабілізацію у довгостроковій безробітності. Однак загальні дані по ринку праці залишаються м’якшими за очікуваннями — саме цей економічний м’який сигнал може ускладнити рішення Федрезерву та підтримати активи-убежища, такі як золото.

На геополітичному фронті переговори щодо миру між Росією та Україною застопорилися. Білий дім висловив розчарування темпами переговорів, а президент Трамп розчарований у небажанні України прийняти запропоновану рамкову угоду. Ці дипломатичні напруженості зберігають премію на захисні активи, тримаючи попит на золото стабільним, незважаючи на ширші рухи ринку.

Фіксована позиція долара знімає перешкоди

Індекс долара США залишається майже без змін біля 98.35, не створюючи суттєвих сприятливих або несприятливих умов для цін на золото. Більш важливо, що реальні доходності США — які мають обернаний зв’язок із ціною золота — знизилися до 1.872%, знизившись приблизно на 2.5 базисних пунктів. Доходність 10-річних казначейських облігацій зросла на чотири базисні пункти до 4.19%, що відображає помірне переоцінювання ризикових активів із довгим терміном.

Це поєднання зниження реальних доходностей і тривалої невизначеності щодо доходності зазвичай підтримує оцінки золота в різних регіонах і часових рамках, включаючи цінові рівні, актуальні для Австралії та інших ринків сьогодні.

Перспективи: консолідація перед наступним проривом?

Недавнє зниження цін на золото з рівня $4,353 здається більше тактичним, ніж фундаментальним. Трейдери зафіксували прибутки після вражаючого тижневого зростання, але ширший фон — нерішучість Федрезерву, м’якість ринку праці та геополітична напруга — створює значну основу для повернення цін до рівнів опору та їх подолання. Інвесторам, що слідкують за цінами на золото глобально, слід уважно стежити за наступним раундом даних щодо інфляції, заявами представників Федрезерву та будь-якими новинами з міжнародних мирних переговорів, оскільки саме вони визначатимуть, чи відновить золото свій рух в напрямку $4,400 і вище.