Глибокий аналіз протоколу позик Compound: механізм токена COMP, ринкова позиція та інвестиційна цінність

Як працює децентралізована екосистема позик Compound?

Compound з’явився у серпні 2017 року і є інноваційним протоколом позик, побудованим на блокчейні Ethereum. Подібно до традиційних банків, але повністю без посередників — власники активів вносять криптоактиви до пулу, а позичальники отримують необхідні кошти під виплату відсотків.

Ця модель суттєво відрізняється від традиційних фінансів. Compound використовує смарт-контракти для автоматичного виконання всіх транзакцій, забезпечуючи вищу прозорість, ніж у звичайних банках. Користувачі завжди контролюють свої активи, а не довіряють їх третім особам. Ефективність також значно вища — автоматизовані процеси на основі коду проти ручних процедур.

Токен COMP: мотиваційний механізм та структура пропозиції

У 2020 році команда Compound запустила інновацію «кредитний майнінг». Користувачі отримують рідний токен COMP як нагороду за позики, внески або погашення. Чим більша сума участі, тим вищий стимул.

Розподіл токенів COMP:

• Мотивація користувачів: 5,005,000 (50.05%)
• Розподіл серед акціонерів: 2,396,000 (23.96%)
• Резерв команди: 2,599,000 (25.99%)

Зараз у обігу близько 9,7 мільйонів токенів, обіг становить 96.68%, що свідчить про обмежений тиск на продаж у майбутньому. Більша частина, приблизно 42.3%, отримана через майнінг, з річним випуском близько 850,000 токенів, і планується повністю вивільнити їх протягом чотирьох років.

Хто сприяє розвитку цього протоколу?

Compound заснований у 2017 році студентами Університету Пенсильванії Робертом Лешнером і Джеффреєм Хейсом. Лешнер має економічну освіту, раніше заснував інвестиційний фонд Robot Ventures; Хейс — колишній інженер Postmates, згодом заснував компанію з безпеки Safe Shepherd.

Команда зібрала досвідчених розробників, таких як Антоніна Нораїр, керівник дизайну Джейсон Хоббі, та інших фахівців. На інвестиційному фронті протокол пройшов три раунди фінансування на суму понад 70 мільйонів доларів:

• 2018 рік, посівний раунд: 8.2 мільйони доларів (a16z, Coinbase Ventures, Bain Capital та ін.)
• 2019 рік, раунд A: 25 мільйонів доларів (a16z, Bain Capital)
• 2022 рік, раунд B: 37.6 мільйонів доларів (інвестори не розкриваються)

Протокол уклав співпрацю з 26 ключовими організаціями, включаючи високочастотних трейдерів, маркет-мейкерів, біржі та хедж-фонди, серед яких Altonomy, Magnet Capital, Amber AI та інші глобальні гравці.

Роль Compound у DeFi-екосистемі

За останніми даними, ціна COMP становить $25.44, ринкова капіталізація — 246 мільйонів доларів, і він посідає 99-те місце у глобальному рейтингу.

У сфері DeFi протокол демонструє високі показники — загальна заблокована вартість (TVL) становить 1.14 мільярдів доларів, що становить 19.9% від усього ринку DeFi, і посідає друге місце після Uniswap. Це свідчить про ключову роль протоколу у децентралізованих фінансах.

Compound не обмежується екосистемою Ethereum — він успішно розгорнутий на Arbitrum, Polygon та інших блокчейнах, що розширює його застосування. Враховуючи перспективи DeFi як майбутнього фінансового напрямку та інтерес великих інвестиційних фондів, токен COMP широко вважається перспективним для середньострокових і довгострокових інвестицій.

Аналіз цінових трендів і ринкових циклів COMP

Початок бичого ринку 2020 року: у червні COMP вперше з’явився на біржах за 58 доларів, і вже того ж місяця стрімко виріс понад 280 доларів.

Вершина бичого ринку 2021 року: ціна зросла з 80 доларів у листопаді 2020 до 900 доларів у травні 2021, що у 10 разів більше. Після цього почався корекційний період.

Медвежий ринок 2022–2023 років: у червні 2022 року ціна впала нижче початкової — до 26 доларів. Станом на вересень 2023 року, COMP коливається у діапазоні 30–80 доларів, що на 97% нижче за пікові 900 доларів.

Прогноз на майбутнє: діапазон 30–80 доларів вважається низовою точкою медвежого ринку, подальше зниження малоймовірне. У другій половині року очікується формування дна, а у першій половині 2024 року — можливе зростання разом із ринком, що відкриє шлях до нових максимумів. У другій половині року можна очікувати ознаки бичого тренду.

Як брати участь у інвестиціях у COMP на ринку?

Якщо ви вирішили торгувати COMP, виконайте такі кроки:

Крок 1: зайдіть на офіційний сайт біржі та пройдіть реєстрацію, включаючи верифікацію особистості та налаштування безпеки.

Крок 2: у пошуковому рядку введіть «Compound» і виберіть відповідний торговий пар.

Крок 3: залежно від ринкової ситуації — натисніть «купити» для довгої позиції або «продати» для короткої.

Крок 4: заповніть параметри торгівлі (кількість, кредитне плече, стоп-лосс, тейк-профіт тощо), підтвердіть і виконайте операцію.

Зараз ціна COMP знаходиться на історично низькому рівні, а довгострокова позитивна позиція інституційних інвесторів створює чіткий орієнтир для потенційних інвесторів.