Чому цифрове золото Біткоїн програв справжньому золоту?

За останні 5 років Біткоїн із понад 1000% зростання обігнав золото майже у 10 разів, кілька разів піднімався на вершину рейтингу найсильніших активів року. Однак до 2025 року сценарій кардинально змінився: з січня золото подорожчало більш ніж на 50%, тоді як Біткоїн — лише на 15%.

Раніш купуюча золото бабуся посміхнулася, а еліта криптоіндустрії мовчала.

Ще дивніше, що золото і Біткоїн, здається, увійшли у паралельні світи: коли зростає золото — Біткоїн падає; коли Біткоїн зростає — золото падає.

21 жовтня золото зазнало сильного удару — за один день знизилося на 5%, тоді як Біткоїн, наче підживлений енергією, змінив тенденцію і почав зростати…

Чому так званий цифровий золото Біткоїн від’єднаний від фізичного золота?

Купівля золота у часи хаосу

Хто найбільше купує золото у 2025 році? Не роздрібні інвестори, не інститути — а центральні банки країн світу.

Дані не брешуть: у 2024 році чистий обсяг купівлі золота центральними банками склав 1045 тонн — третій рік поспіль понад тисячу тонн.

За даними Всесвітньої асоціації золота за Q2 2025 року, Польща одразу додала 18.66 тонн, Казахстан — 15.65 тонн, Китайський центральний банк стабільно нарощує запаси, додавши 6.22 тонн…

Чому саме країни, що розвиваються, збільшують свої золоті резерви?

Подивіться на частку золота у резервних активах центральних банків — розвинуті країни і країни, що розвиваються, — це два різні світи:

США мають 77.85% активів у золоті, з запасами 8133 тонни, що значно випереджає друге місце — Німеччину з 3350 тоннами, далі італія та Франція — по 2452 і 2437 тонн відповідно.

Золотий резерв Китайського центрального банку становить лише 6.7% від загальних активів, але абсолютна кількість вже досягла 2299 тонн і постійно зростає.

Цей порівняльний аналіз очевидний: у країнах з новими ринками ще багато простору для збільшення золотих запасів. Економіка на кшталт Китаю має менше ніж 7% резервів у золоті, тоді як у Європі та США цей показник перевищує 70%. Це схоже на «додатковий урок»: чим більша різниця — тим сильніше бажання наздогнати.

Дивно, але частка купівлі золота центральними банками у загальному попиті з 2000-х років зросла з менше ніж 10% до 20%, ставши важливою підтримкою цін на золото.

Чому ж центральні банки раптом так захопилися золотом? Відповідь проста: світ став хаотичним, долар більше не викликає довіри.

Конфлікт між Росією та Україною, ситуація на Близькому Сході, торгові напруженості між Китаєм і США… Світовий село перетворилося на часи воєнних держав.

Довгий час долар був основним резервом центральних банків і функціонував як захисний актив, але тепер США самі у скрутному становищі: борг у 36 трлн доларів, що становить 124% ВВП, уряд Трампа — нестабільний, зовнішні вороги, внутрішні розбрат.

Особливо після початку конфлікту між Росією і Україною, коли США можуть безпосередньо заморожувати іноземні валютні резерви, країни усвідомили: справжні багатства — це золото, яке зберігається у власних сейфах.

Хоча золото не приносить доходу, воно хоча б не зникне раптово через політику якоїсь країни.

Для особистих і державних інвесторів золото — це хедж ризиків. Чим хаотичніший світ, тим більше його прагнуть. Але коли з’являються новини типу «Можливо, закінчиться війна між Росією і Україною», різке падіння цін на золото цілком логічне.

Чи є цифрове золото — цифровий Тесла?

Найбільш незручний актив у 2025 році — це, можливо, Біткоїн. Його довгострокова історія — «цифрове золото», але він перетворився на «цифровий Тесла».

За даними Standard Chartered, кореляція між Біткоїном і Nasdaq зараз становить 0.5, на початку року навіть досягала 0.8. А з золотом? Лише жалюгідні 0.2, на початку року — навіть нуль.

Простими словами: Біткоїн зараз прив’язаний до технологічних акцій, коли Nasdaq зростає — він зростає, падає — падає.

Все має свою причину.

За підтримки уряду Трампа США перетворили ставлення до Біткоїна з «незаконної секти» на «запрошення приєднатися». У 2024 році був схвалений перший спотовий ETF на Біткоїн, що офіційно закріпило його у доларовій системі.

Це спочатку було добре — підтвердження легального статусу. Але проблема в тому, що, ставши частиною системи, важко з нею боротися.

Перший шарм Біткоїна — його бунтарський дух, незалежність від урядів і центральних банків.

Але тепер? Гіганти з Уолл-стріт, як BlackRock, стали найбільшими покупцями, і його коливання цін залежать від рішення ФРС і Трампа. Тому криптотрейдери змушені ночами слухати виступи Пауелла і Трампа, перетворюючись у макроекспертів по долару.

Щодо консенсусу — у багатьох країнах світу Біткоїн ще сприймається як «Що це взагалі?», тоді як золото — це вже «Моя бабуся його любила».

Бабусі в Китаї з золотими браслетами і ланцюжками, можливо, мають більше, ніж усі холдери Біткоїна у світі.

Порівняно з золотом, молодий Біткоїн ще має довгий шлях проповідей.

Лівою рукою — золото, правою — Біткоїн

Багато хто любить робити вибір між золотом і Біткоїном, але розумні інвестори знають, що це — завдання на заповнення пропуску.

Хоча центральні банки світу активно купують золото і ціни на нього стрімко зростають, цей процес не може тривати безкінечно. Коли ціна досягне високого рівня, виникнуть проблеми з зберіганням, транспортуванням і розрахунками фізичного золота, і тоді перевага перейде до Біткоїна.

Уявіть ситуацію: у країні почалася війна, багаті люди зрозуміли, що золото занадто важке і помітне, щоб швидко перекинути багатство. Тоді найкращим варіантом стане Біткоїн у апаратному гаманці — таке вже траплялося у Росії.

Простими словами: золото — це «важкий» спосіб збереження цінності, а Біткоїн — «легкий».

Якщо ціна золота досягне дуже високого рівня, і капітал захоче знайти дешевшу альтернативу з подібними характеристиками, тоді Біткоїн зможе поступово відірватися від долара і Трампа, отримати «фінансовий потік» від золота і знову наблизитися до концепції «цифрового золота».

Підсумовуючи, відносини між Біткоїном і золотом не слід розуміти як заміну одного іншим, а як спадкоємність і еволюцію.

Золото — це пам’ять людської цивілізації про багатство, а Біткоїн — уявлення про багатство у цифрову епоху.

Бабуся Лі у 70 років купує золоті прикраси, програміст Лі Сяомінь у 25 — накопичує Біткоїн, і у всіх у майбутнє світле. **$GODS $ASR