AUD бореться з труднощами попри сигнали інфляції, оскільки ринки дивляться на можливість підвищення ставки у лютому

Австралійський долар продовжує свою низхідну траєкторію щодо долара США, фіксуючи шостий день поспіль зниження, незважаючи на економічні сигнали, які могли б підтримати більш яструбну позицію Резервного банку Австралії. Хоча очікування інфляції піднялися до 4.7% у грудні — з тримісячного мінімуму листопада в 4.5% — валюта залишається під тиском, оскільки інвестори зіштовхуються з різними траєкторіями політики центральних банків по Тихоокеанському регіону.

Реакція ринку на яструбність RBA залишається стриманою

Цікаво, що пара AUD/USD не змогла скористатися покращенням даних щодо інфляції, які могли б прискорити терміни посилення політики RBA. Великі австралійські фінансові установи, включаючи Commonwealth Bank та National Australia Bank, переглянули свої прогнози і тепер очікують підвищення ставок вже з лютого — раніше, ніж раніше передбачалося. Ринки свопів відображають цю думку, закладаючи 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, а у березні — майже 41%.

Яструбська позиція RBA на останньому засіданні 2025 року минулого тижня підтвердила очікування щодо більш жорсткої монетарної політики попереду, проте валюта не зазнала значних зростань. Цей парадокс відображає ширший ринковий динаміку: хоча ймовірність підвищення ставок в Австралії зростає, глобальний фон — особливо напрямок монетарної політики США — має більший вплив на настрої щодо AUD, ніж внутрішні інфляційні показники.

Долар США знаходить притулок на тлі невизначеності щодо зниження ставок

Індекс долара США, який відстежує долар щодо шести основних валют, тримається близько 98.40, оскільки перспективи додаткового зниження ставок Федеральної резервної системи значно зменшилися. Останні дані по ринку праці показали змішану картину: у листопаді кількість працівників зросла на 64 тисячі (трохи вище прогнозів), проте дані за жовтень були різко скориговані вниз, а рівень безробіття піднявся до 4.6% — найвищого рівня з 2021 року.

Голова Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік підкреслив, що «кілька опитувань» вказують на підвищені витрати на вході та стратегії збереження маржі компаній через підвищення цін. Його заява про те, що «ціновий тиск поширюється за межі тарифів», і його прогноз ВВП на 2026 рік приблизно 2.5% свідчать про обережність ФРС щодо передчасних святкувань зниження ставок.

Офіційні особи ФРС демонструють різке розходження щодо монетарної політики 2026 року. Медіанний прогноз передбачає лише одне зниження ставки наступного року, тоді як деякі політики очікують жодних знижень. Тим часом, фінансові ринки очікують двох знижень. Інструмент CME FedWatch вказує на 74.4% ймовірність утримання ставки на засіданні FOMC у січні, що вищий за приблизно 70% тижнем раніше.

Глобальні економічні виклики ускладнюють ситуацію

Економічний імпульс Китаю показав ознаки слабкості: роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді (проти 2.9% очікуваних і 2.9% раніше). Виробництво в промисловості зросло на 4.8% за рік, не досягнувши прогнозу в 5.0%, незважаючи на показник у 4.9% у жовтні. Вкладення у основні засоби погіршилися до -2.6% з початку року, не досягнувши очікуваного -2.3%.

Внутрішньо, попередній індекс PMI виробництва S&P Global Австралії піднявся до 52.2 у грудні з 51.6, хоча індекс PMI послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI зменшився до 51.1 з 52.6. Рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, перевищивши очікування в 4.4%, хоча зміни у зайнятості скоротилися на 21.3 тисячі після скоригованого зростання у жовтні на 41.1 тисячі.

Технічна позиція вказує на подальший ризик зниження

Пара AUD/USD торгується нижче зони підтримки 0.6600, прорвавши висхідний канал і опустившись нижче дев’ятиденної експоненційної середньої (EMA) на рівні 0.6619. Це технічне погіршення сигналізує про ослаблення бичачого імпульсу в короткостроковій перспективі.

Знизу пара може продовжити зниження до психологічної позначки 0.6500, а мінімум за шість місяців у 0.6414 (з 21 серпня) стане вторинною ціллю підтримки. Стабілізація і відскок вимагатимуть повернення до дев’ятиденної EMA, а потім — повернення до висхідного каналу. Вище цього опору — тримісячний максимум 0.6685, а наступним бар’єром є 0.6707 (найсильніший рівень з жовтня 2024), а верхня межа каналу біля 0.6760 — розширені цілі на підвищення.

Огляд курсової динаміки

Австралійський долар виявився найслабшим серед основних валют, знизившись на 0.19% щодо долара США, незважаючи на помірне зростання щодо кількох інших валют. Найбільших втрат зазнав щодо японської йени, що підкреслює поточну настроєність ринку на ризик-оф і потоки у бік безпеки, які вигідні як долару США, так і йені.

Поточні внутрішньоденні рухи показують зниження AUD на 0.07% щодо USD, тоді як широка ситуація на валютних ринках відображає нестабільність у ставках, оскільки інвестори очікують більшої ясності щодо політики ФРС і RBA.