Австралійський долар під тиском через зникнення очікувань щодо зниження ставок у всьому світі

Обережна позиція RBA зустрічає сильніші за очікування дані про зростання заробітної плати

Валюта Австралії намагається знайти опору у середу після публікації Індексу цін на заробітну плату за третій квартал. Австралійський долар продовжує стикатися з перешкодами, незважаючи на змішані внутрішні сигнали, інвестори переоцінюють ймовірність зниження ставок як у країні, так і за кордоном. Тим часом, співвідношення 50 ієн до AUD підкреслює широку слабкість валюти, особливо щодо японської ієни, сигналізуючи про зміну настроїв ризику на ринку.

Дані про заробітки приходять як очікувалося, але RBA тримає обережність

Індекс цін на заробітну плату показав стабільну картину для трудових витрат Австралії. За кварталами заробітна плата зросла на 0.8% у третьому кварталі, що відповідає попереднім показникам і консенсус-прогнозам. В річному вимірі зростання заробітної плати залишалося на рівні 3.4%, що відповідає попереднім даним і ринковим очікуванням. Хоча ці дані підкреслюють помірне зниження інфляційних тисків, Резервний банк Австралії дав зрозуміти, що не поспішає з політичним пом’якшенням.

Під час оприлюднення протоколів засідання у листопаді, члени ради RBA наголосили на більш збалансованому підході до монетарної політики. Центральний банк, здається, готовий підтримувати поточний рівень грошової ставки, якщо нові економічні дані здивують у бік зростання. Ця обережна позиція все більше формує очікування ринку — станом на середину листопада ф’ючерси на ставки на грудень 2025 року, торгуючись на ASX, відображали лише 8% ймовірності зниження ставки до 3.35%.

Дані про зайнятість підтверджують терплячий підхід RBA

Ринок праці Австралії приніс хороші новини. Рівень безробіття знизився до 4.3% у жовтні, перевищивши очікування у 4.4% і знизившись з 4.5% у вересні. Зміни у зайнятості перевищили очікування, підскочивши до 42.2 тисяч, значно випередивши прогноз у 20 тисяч. Ці цифри дають RBA додаткові підстави залишатися на місці, потенційно підтримуючи австралійський долар у короткостроковій перспективі через очікування незмінних політичних ставок.

Долар США зберігає перевагу на тлі невизначеності щодо ФРС

Долар тримає свої позиції, оскільки ставки ФРС продовжують знижуватися. Індекс долара США, що відстежує валюту щодо шести основних торгових партнерів, коливався біля 99.60, отримуючи підтримку від зменшення очікувань щодо короткострокових знижень політики. Інструмент CME FedWatch тепер оцінює ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні лише у 49% — різке зменшення порівняно з 67%, що оцінювалися тижнем раніше.

Останні сигнали з ринку праці США малюють складну картину. Початкові заявки на допомогу по безробіттю склали 232 000 за тиждень, що закінчився 18 жовтня, тоді як кількість тривалих заявок зросла трохи до 1.957 мільйонів. Звіт ADP щодо зайнятості вказує на охолодження зростання приватного сектору, з середнім скороченням 2 500 робочих місць щотижня за останні чотири тижні. Віце-голова ФРС Філіп Джеферсон наголосив на необхідності обережного підходу, зазначаючи, що ризики на ринку праці тепер домінують над інфляційними ризиками.

Технічний аналіз AUD/USD вказує на подальшу консолідацію

Пара австралійського долара наразі торгується близько 0.6490, обмежена у прямокутному діапазоні консолідації. Валюта залишається під дев’ятиденним експоненційним ковзним середнім (EMA) на рівні 0.6514, що свідчить про збереження медвежого імпульсу.

Знизу підтримка з’являється біля нижньої межі прямокутника біля 0.6470, а глибша підтримка — на рівні мінімуму п’яти місяців 0.6414 від 21 серпня. З іншого боку, парі потрібно подолати психологічний рівень 0.6500 і дев’ятиденне EMA, щоб відновити зростання. Перевищення цих бар’єрів цілитиметься у верхню межу прямокутника біля 0.6630.

Загальна слабкість

Австралійський долар зазнав широких втрат щодо основних валютних пар у середу. Найбільше він послабшав щодо японської ієни, що відображає настрої ризику у глобальних ринках. Співвідношення 50 ієн до AUD підкреслює вразливість валюти, оскільки інвестори переоцінюють зростання та політичну дивергенцію між двома економіками.

Перспективи

Подальший шлях для австралійського долара залежить від того, чи зможе обережна позиція RBA витримати будь-яке подальше погіршення глобальних настроїв ризику. З ФРС у режимі утримання і внутрішніми даними про зайнятість, що підтримують ідею незмінної політики, валюта може зіштовхнутися з труднощами у нарощуванні імпульсу, якщо технічні бар’єри на рівні 0.6500 не будуть переконливо подолані.