Інвестиційні можливості за новим історичним максимумом срібла: Посібник для інвесторів у Тайвані

Ціна срібла побила новий рекорд: чому зараз варто звернути увагу?

Ринок срібла 2025 року демонструє вражаючий зростаючий тренд. Ціна на фізичне срібло на Лондонській біржі 9 грудня прорвала позначку 60 доларів за унцію під впливом кількох позитивних факторів, а згодом досягла історичного максимуму — 64,6 долара за унцію.

Наскільки стрімким є цей ріст? Цифри говорять самі за себе — з початку року ціна на срібло зросла більш ніж на 100%, значно перевищуючи майже 60% приросту золота, а технологічно орієнтований індекс NASDAQ Composite відстав приблизно на 20 відсоткових пунктів. Очікування зниження ставок ФРС, глобальна напруга у постачанні, а також офіційне включення срібла до списку ключових мінералів США — все це разом підштовхнуло цю хвилю зростання.

Міжнародний інвестиційний банк UBS навіть підвищив цільову ціну на срібло на 2026 рік до 58–60 доларів за унцію, натякаючи на можливість досягнення 65 доларів за унцію. У такому контексті багато інвесторів у Тайвані починають задумуватися: як найзручніше та найефективніше взяти участь у цій хвилі інвестицій у срібло? Відповідь — через ETF на срібло.

ETF на срібло: зручність фінансових інструментів для слідкування за ціною срібла

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла, дозволяючи вам отримувати прибуток від коливань ціни без необхідності купувати фізичне срібло. Простими словами, він торгується так само, як акції на біржі, і ви можете купувати або продавати через брокерський рахунок у будь-який час.

Принцип роботи дуже простий

Мета ETF — відтворити рух цін на срібло. Для цього емітент зазвичай має два шляхи: безпосередньо володіти фізичним сріблом у вигляді злитків або використовувати похідні інструменти, наприклад ф’ючерсні контракти, для опосередкованого слідкування за ціною.

Наприклад: якщо ціна на срібло зросте на 5%, чиста вартість ETF також зросте приблизно на 5%; навпаки — знизиться. Така поведінка дозволяє інвестору точно слідкувати за ринковою ситуацією, не турбуючись про зберігання металу.

Чому обирають ETF, а не фізичне срібло?

Купівля фізичного срібла здається надійною, але насправді має багато ускладнень. По-перше, зберігання — оренда сейфа у банку або професійне сховище — коштує щороку. Зберігання вдома — ризик окислення, крадіжки або пошкодження.

Торгівля також ускладнена. Потрібно знайти надійного продавця, платити 5-6% спреду, а також витрачати гроші на перевірку чистоти та автентичності. При швидкому продажі ціна у різних ломбардах і ювелірних магазинах може бути непрозорою, а ліквідність — значно нижчою, ніж у фінансових інструментів.

На відміну від цього, ETF на срібло фінансує фізичний актив, і інвестор може легко торгувати через звичайний брокерський рахунок — це зовсім інший рівень зручності. Також ви точно слідкуєте за ціною срібла, але без клопоту з транспортуванням і зберіганням.

Які ETF на срібло доступні на ринку? Основні гравці

Детальний аналіз популярних фондів

SLV — найвідоміший у світі

Запущений у 2006 році, SLV — синонім ETF на срібло. Його керує гігант інвестиційних активів Blackrock, активи понад 300 млрд доларів. Основний портфель — фізичне срібло, яке зберігається у JPMorgan. Стратегія — пасивне управління, мінімальні операції, лише для покриття операційних витрат продається невелика кількість срібла.

Ця структура робить SLV найпрямішим інструментом для слідкування за базовою ціною LBMA на Лондонській біржі, ідеально підходить для довгострокових інвесторів, що цінують стабільність і простоту.

AGQ — левериджований інструмент для агресивних

Запущений у 2008 році, AGQ пропонує 2-кратний леверидж, що відповідає двом добовим доходам індексу Bloomberg Silver. Це означає: якщо ціна зросте на 10%, прибуток AGQ може скласти 20%, і навпаки.

Однак потрібно пам’ятати: через використання левериджу і ф’ючерсних контрактів, AGQ з часом втрачає цінність через ефект складного відсотка і витрати на розгортання позицій. Тому не підходить для довгострокового тримання, а лише для короткострокової торгівлі.

ZSL — хедж проти падіння срібла

Якщо ви вважаєте, що ціна на срібло скоро знизиться, ZSL пропонує 2-кратний зворотній леверидж, що дозволяє отримати прибуток від падіння. Такий інструмент високого ризику підходить лише для досвідчених трейдерів і короткострокових операцій.

PSLV — унікальний закритий фонд

Заснований у 2010 році, PSLV — закритий фонд із фіксованою кількістю одиниць. Його ціна визначається ринковим попитом і може бути вище або нижче чистої вартості активів (премія або дискон). Це відрізняє його від відкритих ETF.

Особливість — інвестор може подати заявку на обмін одиниць ETF на фізичне срібло, що підходить для довгострокових інвесторів і тих, хто потребує фізичного активу. Активи — близько 12 млрд доларів.

SLVP — левериджований інструмент у гірничодобувному секторі

Запущений Blackrock у 2012 році, SLVP інвестує у світові компанії, що займаються видобутком срібла. Логіка — при зростанні ціни срібла ці компанії зростають ще більше (леверидж).

Однак волатильність SLVP значно вища за чистий срібний ринок, і він має більший розкид у відхиленнях. Враховуючи історичні дані, у 2025 році він показав понад 142% зростання, але ризики високі, і потрібно бути готовим до великих коливань.

Локальний продукт — 期元大道瓊白銀

Заснований у 2018 році, цей тайванський фонд слідкує за індексом додаткового доходу від срібла Dow Jones, використовуючи ф’ючерси COMEX. Початкова ціна — 20 тайванських доларів, перший день — 19.86. Фонд не виплачує дивіденди, рівень ризику — високий.

Три шляхи купівлі ETF на срібло: який найкращий для вас?

Інвестори з Тайваню мають три основні способи участі у ринку срібла через ETF, кожен із яких має свої плюси і мінуси.

Спосіб 1: через брокерський довірчий рахунок — найнадійніший і традиційний

Це найпопулярніший спосіб для тайванських інвесторів купити закордонний ETF на срібло. Ви відкриваєте рахунок у місцевому брокері (Fubon, Cathay, Yuanta, Fuhong тощо), і через нього здійснюєте операції з іноземним брокером.

Кроки:

1. Відкрити довірчий рахунок у тайванському брокері (можна онлайн або у офісі, потрібні ID, банківські реквізити)
2. Обрати валюту розрахунку — тайванський долар або іноземна валюта
3. За допомогою мобільного додатку або веб-інтерфейсу шукати коди, наприклад SLV, і купувати, включно з автоматичним періодичним інвестуванням

Плюси: регулювання фінансових органів, безпека, податкове звітування, гроші залишаються у Тайвані, не потрібно міжнародних переказів Мінуси: вищі комісії, обмежений перелік доступних активів залежно від співпраці брокера

Спосіб 2: відкриття рахунку у закордонному брокері — найвигідніший для самостійних інвесторів

Більш просунуті інвестори відкривають рахунки напряму у закордонних брокерах, що дозволяє знизити витрати і швидше реагувати.

Кроки:

1. Онлайн-реєстрація у платформі закордонного брокера (підготовка паспорта, ID, підтвердження адреси, банківські дані)
2. Переведення доларів США з тайванського банку (налаштування рахунку)
3. Торгівля через додаток або веб-інтерфейс, пошук SLV та інших кодів

Плюси: низькі або відсутні комісії, глобальний доступ до активів, підтримка складних інструментів (опціони, кредитне плече) Мінуси: англомовний інтерфейс, потрібно самостійно вирішувати питання з переказами і податками, податки на дивіденди — 30%, складна процедура повернення податку, ризики безпеки і спадщини за межами Тайваню

Спосіб 3: CFD на срібло — гнучкий інструмент між першим і другим способом

CFD (контракти на різницю) — це новий інструмент, що поєднує зручність ETF і леверидж ф’ючерсів, не вимагає великих капіталів і має нижчі комісії, особливо для початківців.

Податкове планування: важливо знати свої зобов’язання

Інвестиції у ETF на срібло мають податкові наслідки, що залежать від місця їхнього листингу.

Тайванські ETF на срібло

При купівлі — без податку, при продажу — 0.1% торгового збору. Найпростіша опція.

Зарубіжні ETF на срібло

Тут ситуація складніша. При купівлі американських ETF прибутки вважаються іноземним майном, що оподатковується як іноземний дохід.

Основна логіка:

• Пільга: якщо загальний дохід з іноземних джерел за рік не перевищує 1 мільйон тайванських доларів, то він не враховується у мінімальну податкову базу
• Якщо перевищує: весь дохід включається у базовий оподатковуваний дохід (разом з дивідендами, відсотками), з якого віднімається особливий вирахунок у 7.5 мільйонів доларів. Залишок оподатковується за ставкою 20%.

Цей особливий вирахунок — важлива концепція у податковому плануванні: кожен платник податків має фіксований вільний поріг у 7.5 мільйонів доларів, понад який потрібно платити податки. Це особливо важливо для тих, хто має багато іноземних доходів.

Приклад: якщо у вас за рік іноземних доходів — 2 мільйони доларів (з прибутками від ETF, дивідендами), то після вирахування 1 мільйона — залишається 1 мільйон, що враховується у базовий дохід. Після вирахування 7.5 мільйонів — залишок у межах нуля, і податки не сплачуються. Але якщо доходи — 8 мільйонів, то понад 750 тисяч потрібно сплатити за ставкою 20%.

Порівняння способів інвестування у срібло: ETF, фізичне срібло, ф’ючерси, гірничодобувні компанії, CFD

Обираючи спосіб інвестування, враховуйте рівень ризику, обсяг капіталу і часовий горизонт.

За даними, найкращі показники у 2025 році — ф’ючерси і гірничодобувні компанії, але й ризики відповідно високі. ETF — менш ризикований, але з меншим потенціалом доходу, тому підходить для початківців і тих, хто цінує стабільність.

Важливі ризики та застереження при інвестуванні у ETF на срібло

Будь-яке інвестування — це ризик, і ETF не виняток.

По-перше, ціна срібла дуже волатильна — у 2025 році зросла більш ніж на 100%, але історично бували різкі корекції, що можуть спричинити короткострокові втрати. Тому потрібно мати відповідний рівень ризикостійкості.

По-друге, похибка слідкування — ф’ючерсні ETF через витрати на розгортання позицій можуть відставати від реальної ціни срібла. Фізичні ETF — більш точні, але щорічні витрати 0.4-0.5% зменшують прибутковість.

По-третє, іноземні ETF мають валютні і податкові нюанси. Ціна срібла залежить від геополітичної ситуації, попиту у промисловості (сонячна енергетика, електроніка) і глобальної монетарної політики — все це потрібно враховувати.

Четверте, різні ETF мають різний дизайн і ризики. Деякі використовують леверидж, деякі володіють фізичним сріблом, інші слідкують за гірничодобувними компаніями. Перед інвестуванням потрібно глибоко вивчити кожен інструмент.

Висновок: знайдіть свою стратегію інвестування у срібло

Ринковий рекордний ріст срібла привертає увагу, але рішення слід приймати раціонально, а не під впливом емоцій. ETF на срібло — ефективний спосіб участі у ринку дорогоцінних металів без клопоту з фізичним зберіганням і з високою ліквідністю.

Проте потрібно усвідомлювати: ціна срібла дуже волатильна, залежить від промислового попиту і ринкових спекуляцій, а різні ETF мають різні витрати і ризики.

Рекомендується диверсифікувати портфель, не концентруватися лише на одному активі і регулярно переглядати свою позицію. Обираючи через довірчий рахунок, відкриття закордонного брокерського рахунку або CFD — головне, щоб це відповідало вашому рівню ризику і цілям. Раціональне інвестування — запорука стабільного зростання у цій хвилі ринку срібла.