Інфляція vs дефляція: інвесторам потрібно знати різницю та правильні способи реагування

2025-12-25 00:37:54

Коли мова йде про управління фінансами, розумінняінфляціїтадефляціїє надзвичайно важливим, оскільки обидва ці економічні явища безпосередньо впливають на наші інвестиційні стратегії та фінансове планування.

Випад інфляції: повне розуміння для інвесторів

Інфляція виникає, коли рівень цін на товари та послуги постійно зростає. Зростання цін означає, що вартість грошей у нашому розпорядженні зменшується, і одна й та сама сума може купити менше товарів.

Простий приклад: якщо раніше ви купували рис за 50 бат і могли отримати кілька порцій, то зараз ця ж сума залишилася лише на одну порцію. Це результат інфляції, яка постійно підвищує ціни.

Дефляція: протилежність інфляції

Дефляція — це ситуація, коли рівень цін на товари та послуги постійно знижується. Проблема в тому, що зменшується попит, і обсяг грошей у системі недостатній.

Дефляція призводить до того, що виробники не бажають збільшувати виробництво, зменшують наймання, і в кінцевому підсумку економіка стає застійною. І інфляція, і дефляція мають негативні наслідки, якщо вони тривають довго.

Причини виникнення інфляції: більше, ніж здається

Основні три причини інфляції:

1. Попитова інфляція (Demand Pull Inflation) — зростає попит, але пропозиція не встигає, продавці підвищують ціни.

2. Витратна інфляція (Cost Push Inflation) — зростають витрати на виробництво, наприклад, ціни на нафту, природний газ, напівпровідники, і виробники передають ці витрати споживачам.

3. Друк грошей (Printing Money Inflation) — уряд друкує багато грошей, і кількість грошей у системі перевищує потребу.

Сучасна інфляція у світі спричинена кількома факторами: відновленням світової економіки після COVID-19, зростанням споживчого попиту (revenge spending), високими енергетичними витратами, проблемами з логістикою та дефіцитом товарів.

Як виміряти інфляцію: CPI — індикатор

Щомісяця Міністерство торгівлі Таїланду збирає ціни на 430 товарів для розрахункуІндексу споживчих цін (CPI). Зміна CPI порівняно з минулим роком — це загальний рівень інфляції.

Дані за січень 2567: CPI становить 110.3, зростання на 0.3% порівняно з минулим роком. Загальна інфляція знизилася до 1.11% на рік — найнижчий рівень за 35 місяців, оскільки ціни на енергоносії та свіжі продукти знизилися.

Хто виграє від інфляції?

Бізнесмени — можуть підвищувати ціни відповідно до рівня інфляції, що збільшує їхній прибуток.

Кредитори — при високій інфляції сума, яку боржник повертає, залишається такою ж, але її купівельна спроможність зменшується.

Акціонери — компанії можуть отримувати більший прибуток за рахунок підвищення цін.

Приклад: ПАТТ (PTT Public Company Limited) у першій половині 2565 року отримала чистий прибуток у 64,419 мільйонів бат, що на 12.7% більше ніж за попередній рік, через зростання цін на нафту.

Виграють — працівники з фіксованою зарплатою, оскільки їхні доходи зростають повільніше за інфляцію. Ті, хто тримають гроші в готівці, втрачають купівельну спроможність.

Вплив інфляції на повсякденне життя

Ціни на основні товари, такі як м’ясо, овочі, яйця, олія, значно зросли за роки:

Свинина (червоне м’ясо): 137.5 бат/кг (2564) → 205 бат/кг (2565) → 133.31 бат/кг (2567)
Дизельне паливо: 28.29 бат/л (2564) → 40.24 бат/л (2567)
Газолін: 28.75 бат/л (2564) → 39.15 бат/л (2567)
Чілі (перець): 45 бат/кг (2564) → 250 бат/кг (2566)

Зростання вартості життя означає зниження купівельної спроможності, і громадяни мають менше грошей для інших витрат.

Інвестиційні стратегії при інфляції

( Інвестуйте у групи акцій, що виграють

Банківські акції — отримують прибуток від різниці між відсотковими ставками. З підвищенням ставок їхній прибуток зростає.

Страхові компанії — інвестують у цінні папери з доходністю, прив’язаною до рівня інфляції.

Продуктові компанії — товари першої необхідності, які споживачі купують незалежно від цін, і компанії можуть підвищувати ціни.

) Нерухомість

Оренда рухається відповідно до інфляції і не залежить від ринку акцій. За наявності достатніх коштів купівля нерухомості — це захист від знецінення.

Золото

Золото — актив, що рухається у напрямку, протилежному до рівня інфляції. Чим вищий рівень інфляції, тим дорожче золото.

Облігації з плаваючою ставкою

Обирайте Floating Rate Bonds або Inflation-Linked Bonds, де ставка відсотка коригується відповідно до рівня інфляції.

Високодохідні депозити

Депозити на строк дають вищу віддачу, ніж звичайні рахунки.

Як боротися з інфляцією: ретельний фінансовий план

1. Уникайте боргів без доходу — зменшуйте позики без чіткої мети, обдумуйте перед купівлею непотрібних речей.

2. Слідкуйте за економічними новинами — інфляція впливає на всі інвестиції, тому потрібно знати економічні тренди.

3. Диверсифікуйте портфель — інвестуйте у акції, нерухомість, золото, облігації для зменшення ризиків.

4. Орієнтуйтеся на реальні цифри — порівнюйте доходи від інвестицій із рівнем інфляції. Якщо прибуток менший, ніж інфляція, ваші гроші втрачають цінність.

Історія інфляції в Таїланді: уроки минулого

У 2517 році Таїланд зазнав високої інфляції до 24.3% через нафтову кризу під час Близькосхідної війни.

У 2523 році інфляція знову зросла через війну Ірак-Іран.

У 2541 році, після економічної кризи 2540 року, бат знецінився, і інфляція сягнула 7.89%.

З того часу Банк Таїланду підтримує інфляцію не вище 5% протягом тривалого часу.

У 2565 році інфляція склала 7.10% через війну Росії та України і проблеми з ланцюгами постачання.

Стагфляція: найгірший сценарій

Stagflation — це високий рівень інфляції + застій у економіці, що погано для всіх.

Зменшення купівельної спроможності призводить до зменшення споживання, бізнеси не можуть продавати, зменшують ціни, прибутки, зменшують інвестиції, звільняють працівників, зростає безробіття, ВВП зростає повільно. Це стан, якого ніхто не хоче.

Поки що економіка Таїланду ще не досягла стадії стагфляції, але потрібно слідкувати за новинами.

Інфляція vs дефляція: порівняльна таблиця

	Інфляція	Дефляція
Визначення	Ціни на товари та послуги зростають	Ціни на товари та послуги знижуються
Причини	Попит зростає, витрати зростають	Попит зменшується, грошей менше
Вплив	Знецінення грошей, зростання вартості життя	Збільшення цін на гроші, застій у економіці
Хто виграє	Бізнесмени, кредитори, акціонери	Кредитори, ті, хто тримає готівку
Хто програє	Працівники з фіксованою зарплатою, заощаджувачі	Виробники, споживачі

Прогнози МВФ щодо світової економіки

Згідно з даними МВФ станом на січень 2567:

Світовий ВВП зросте на 3.1% у 2567 і на 3.2% у 2568.
Зростання все ще нижче середнього за історією через жорстку монетарну політику, зменшення підтримки, низьку продуктивність.
Світова інфляція знижується, але ризики залишаються через геополітичну напруженість і порушення ланцюгів постачання.
Політики мають балансувати між контролем інфляції та запобіганням економічного сповільнення.

Висновок: у час інфляції — знати, як інвестувати у акції, нерухомість і золото

Інфляція — не обов’язково погана, якщо вона в помірних межах. Економіка зростає, люди мають роботу, гроші обертаються. Але якщо інфляція виходить з-під контролю або переходить у стагфляцію, це справжня небезпека.

Головне — не сидіти і чекати, а інвестувати так, щоб отримати дохід вище за рівень інфляції. Це можуть бути акції, нерухомість, золото або облігації з плаваючою ставкою.

Слідкуйте за економічними новинами, плануйте фінанси, диверсифікуйте інвестиції — це шлях до успішного виживання у період інфляції та дефляції.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.