Як новачку обрати акції? Опануйте базовий аналіз та технічний аналіз, щоб точно визначити перспективні акції

Question

Початківці інвестори на фондовому ринку часто стикаються з однією складністю: як обрати акції, щоб уникнути пасток? Вибір справжніх цінних паперів із тисяч акцій вимагає системного підходу та холоднокровного судження. Ця стаття з практичної точки зору допоможе вам зрозуміти яку логіку стоїть за вибором акцій, незалежно від того, чи ви прагнете короткострокового прибутку, чи довгострокового зростання.

Перший крок: спершу запитайте себе, яка ваша інвестиційна мета?

Як обрати акції залежить від інвестиційного таймфрейму. Якщо ви плануєте торгувати протягом кількох хвилин або місяців — це короткостроковий транзит; від одного до п’яти років — довгостроковий. Вибір безпосередньо впливає на ваші критерії відбору.

Задайте собі кілька ключових питань:

Ви накопичуєте активи для пенсії, чи шукаєте швидкий прибуток?
Скільки часу щодня ви приділяєте моніторингу ринку?
Який психологічний тиск ви здатні витримати при коливаннях цін?

Короткострокова торгівля має більший ризик, оскільки ви можете бути менш обізнані про компанію, яку купуєте, і потребуєте більшої психологічної витримки та навичок торгівлі. Хороша новина — короткостроковий і довгостроковий транзит не обов’язково взаємовиключні; багато інвесторів поєднують їх для диверсифікації ризиків.

Довгостроковий транзит: використання фундаментального аналізу для пошуку “захисних рвів” компаній

1. Шукайте монополістів або сильних гравців у галузі

Коли ви думаєте про як обрати акції, потрібно сприймати їх як власність бізнесу, а не просто коливання цифр. У довгостроковій перспективі прибутковість компанії — ключовий фактор, що визначає ціну акцій.

Ідеально — знаходити компанії, що мають майже монопольне становище на ринку — ті, що мають важко подоланну конкурентну перевагу. Наприклад:

Google (GOOG.US) у пошуковій галузі
Microsoft (MSFT.US), Apple (AAPL.US) у своїх екосистемах
Meta (META.US) у соцмережах

Ці компанії мають “захисні рви” — переваги, які важко копіювати або перевершити конкурентам.

2. Уникайте компаній, що втратили свою позицію на ринку

Не менш важливою є протилежна сторона. При як обрати акції слід уникати:

колись успішних, але тепер занепалих компаній: наприклад, Nokia (NOK.US) і BlackBerry (BB.US) у сегменті смартфонів
галузевих лідерів, витіснених новими технологіями: наприклад, Kodak (KODK.US) у фотографії
компаній із постійним зниженням частки ринку

У конкурентних галузях вибір акцій можливий, але складніший. Тут особливо важливе якість менеджменту. Приклад — JPMorgan Chase (JPM.US), що демонструє, як хороше керівництво створює конкурентні переваги.

3. Використовуйте свої професійні знання

Люди, що працюють у певних галузях, часто краще за аналітиків з Уолл-стріт обирають акції. Якщо ви працюєте у технологіях, медицині або виробництві, використання галузевих знань для відбору цінних паперів може принести додатковий прибуток. Це недооцінена перевага роздрібних інвесторів порівняно з інституційними.

4. Стежте за довгостроковими трендами галузі

Крім аналізу компанії, важливо визначати довгострокові тренди у галузі. Наприклад:

перехід до чистої енергетики та електрифікації підвищує попит на мідь та інші ресурси
це вигідно для більшості компаній у мідній галузі

Захоплюючись цими структурними можливостями, навіть вибираючи другорядні компанії у галузі, можна отримати гарний дохід.

Оцінка вартості — важливий аспект: визначайте момент купівлі-продажу за допомогою P/E

Як обрати акції — це не лише пошук хороших компаній, а й купівля за розумною ціною. Одна й та сама акція за 100 доларів — хороша інвестиція, а за 200 — може бути пасткою.

Найпростіший і найпоширеніший інструмент оцінки — ціна до прибутку (P/E Ratio):

P/E = Ціна акції ÷ Прибуток на акцію

Метод 1: порівняння з історичними значеннями

Порівнюйте поточний P/E з історичним діапазоном цієї акції. Наприклад, Wells Fargo (WFC.US) за останні 10 років коливався між 8 і 16. Якщо зараз P/E — 9 і фундаментальні показники компанії не погіршилися, це хороший момент для входу.

Метод 2: горизонтальне порівняння з конкурентами

У межах галузі порівнюйте схожі компанії. Наприклад, ExxonMobil (XOM.US) і TotalEnergies (TTE.US). Якщо обидві мають схожі перспективи, але одна має нижчий P/E — вона дешевша.

Зауваження щодо використання P/E:

Високий P/E не обов’язково означає дорогий актив. Якщо компанія має високий потенціал зростання, P/E може бути виправданим. Наприклад, Netflix (NFLX.US) у 2022 році — P/E різко впав через зниження темпів зростання.
Низький P/E може приховувати ризики. Це може бути ознакою проблем у компанії — циклічність, високий борг тощо.
Макроекономічні чинники впливають на оцінку. Зростання ставок і політика центральних банків можуть знижувати або підвищувати середній P/E.

Ідеальний момент для купівлі — коли P/E знижений через короткострокові фактори, але довгостроковий фундамент компанії залишається сильним. Не забувайте про диверсифікацію та контроль розміру позицій.

Короткостроковий транзит: використання технічного аналізу для улову тренду

Логіка короткострокового відбору акцій зовсім інша. Тут ви не чекаєте реалізації фундаменту, а намагаєтеся заздалегідь зафіксувати вже початий або майбутній тренд.

1. Трендові індикатори підтверджують напрямок

Середньоарифметичні ковзні (SMA) — базовий інструмент для визначення тренду. Зазвичай використовують 50 і 200 днів. Зростаючий SMA — ознака висхідного тренду, особливо коли ціна знаходиться вище за нього.

Експоненційне ковзне (EMA) — більш чутливе до останніх цінових змін, швидше реагує на ринкові коливання.

2. Індикатори динаміки для визначення сили руху

MACD — популярний індикатор динаміки. Основна стратегія — спостерігати за перетином MACD і сигнальної лінії:

Перетин MACD знизу вгору — сигнал на купівлю
Перетин зверху вниз — сигнал на продаж
Перетин з нулем — сильніший сигнал (зростання або падіння)

3. Графічні моделі для прогнозування цін

Аналіз графіків — ще один рівень:

Голови і плечі — формація, що сигналізує про зміну тренду. Перехід через “шию” (лінію, що з’єднує низькі точки плечей) — сигнал розвороту.

Двохвисотки і двохпідлоги — дві схожі вершини або низини. Прорив лінії між ними — сигнал розвороту.

Висхідний і низхідний трикутник — формації, що передують продовженню або розвороту тренду.

Три акції, за якими варто слідкувати у 2024 році

NVIDIA (NVDA) — ключовий бенефіціар AI-революції

Чіпи NVIDIA вважаються золотим стандартом у AI-індустрії. У 2023 році їхній курс зріс утричі, а цього року — ще майже на 40%. Це один із головних драйверів американського ринку. У “Magnificent Seven” зростаючих технологічних акцій NVIDIA виділяється, її ринкова капіталізація у середині минулого року перевищила трильйон доларів, а цього місяця вона обігнала Amazon і Alphabet, ставши третьою за величиною компанією США.

Tesla (TSLA) — виклики і можливості

Після блискучого 2023 року, у 2024 році Tesla стикається з випробуваннями. Ціна знизилася майже на 23% з початку року через побоювання уповільнення глобальних продажів електромобілів. Її позиція у “семи гігантах” технологічного сектору під загрозою, капіталізація — нижча за Berkshire Hathaway, Eli Lilly і Microsoft.

Проте короткострокові виклики (наприклад, пожежа на заводі у Берліні, суперечки щодо компенсацій Муску) не змінили довгострокового оптимізму аналітиків. Базова логіка ринку електромобілів залишається чинною.

Microsoft (MSFT) — найбільший переможець у епоху AI

Microsoft лідирує у сфері генеративного штучного інтелекту. Оновлений фінансовий звіт за 2 квартал 2024 (4 квартал 2023) показав перевищення очікувань за доходами, прибутком і зростанням хмарних сервісів — це перший звіт після придбання Activision Blizzard.

У 2023 році акції Microsoft зросли на 57%, що значно перевищує 24% зростання S&P 500. У 2024 році — ще +9%, випереджаючи ринок на 3%. Стратеги на Уолл-стріт — одностайні: рекомендація — купувати, середня цільова ціна — близько 443 доларів, що дає ще 8% потенціалу зростання.

Остаточні рекомендації щодо вибору акцій

З довгострокової точки зору, ціна акцій в кінцевому підсумку слідує за прибутковістю компанії. Тому, незалежно від рівня досвіду, найнадійніший підхід — аналіз фундаментальних показників і конкурентних переваг у галузі. Оцінка вартості — також важлива, оскільки ціна входу визначає рівень доходності.

Для короткострокового транзиту — технічний аналіз і графічні моделі. Головне — коли фундаментальний і технічний аналіз сходяться, інвестиція має найбільший шанс принести прибуток.

У будь-якому таймфреймі успіх у виборі акцій вимагає дисципліни, терпіння і постійного навчання.