## Кодові слова цінових формацій: оволодіння механізмом прибутку від розвороту голови та плечей

У світі технічного аналізу **голова та плечі** і **дно та плечі** — це два найпотужніших сигнали розвороту. Вони через специфічне розташування цінових коливань натякають на те, що ринок незабаром змінить тренд з висхідного на низхідний або навпаки. Якщо свічковий аналіз — це мова інвестора, то ці формації — це своєрідне відображення психології ринку в реальному часі.

### Розуміння голови та плечей: від бурхливого зростання до втечі

Процес формування **голови та плечей** відображає тонкі зміни настроїв учасників ринку. Коли ціна досягає першої вершини (ліве плече), інвестори починають диференціюватися: частина фіксує прибуток у зростанні, інша — зберігає оптимізм щодо майбутнього. У цей момент обсяг торгів починає зростати, ціна злегка коригується вниз до попереднього мінімуму — так званої **лінії шиї**, яка на перший погляд здається звичайною підтримкою, але насправді відіграє ключову роль у подальшій еволюції формації.

Після цього знову починається новий раунд покупок, ціна продовжує зростати, але вже з ознаками дивної поведінки: незважаючи на новий максимум, обсяг торгів поступово зменшується. Це свідчить про посилення тиску продавців і руйнування колективної згоди. Коли тиск продавців остаточно переважає, формуються вершина і ціна починає розвертатися вниз.

Коли ціна знову опускається до лінії шиї, частина інвесторів, які купували на мінімумах, починає грати на «себестоїсті» — вони не виходили з позицій у вершині і тепер намагаються зменшити збитки, продовжуючи купувати. Якщо цей відскок не перевищує попередній максимум, формується праве плече, і цілком завершена **голова та плечі**.

Далі, коли ціна прориває лінію шиї, підтримка перетворюється на опір, і психологічний колапс починається. Будь-яке відновлення — це «біжи з ринку», і власники починають масово продавати, що спричиняє стрімке падіння ціни.

### Практичний сигнал для торгівлі за моделлю голова та плечі

**Чіткий момент продажу** зазвичай з’являється у двох випадках:

Перший — коли праве плече сформоване і максимум не перевищує попередній, а ціна прориває лінію шиї вниз — тоді слід негайно зменшувати позиції або закривати їх. Це найчіткіший сигнал ризику.

Якщо пропустили цей момент, слід спостерігати за подальшим відскоком. Коли ціна знову піднімається і наближається до лінії шиї, потрібно переоцінити ситуацію на предмет нових формацій. Якщо нових формацій не з’являється, слід швидко виходити з позицій.

На реальному прикладі акцій Tencent, що почали відновлюватися з кінця 2022 року: у листопаді сформувалося ліве плече, в січні 2023 — вершина, а в березні — праве плече. Коли в кінці квітня ціна прорвала лінію шиї (близько 360 юанів), інвестори мали закінчити позиції. Хоча максимум був 415 юанів, майже рік ціна не могла повернутися до 360, і зараз вона коливається біля 200 юанів.

Наприкінці 2023 року здавалося, що Tencent може знову зростати, але раптовий регуляторний указ у Китаї спричинив обвал на 12.3% за один день, і формація миттєво зруйнована. Цей випадок показує важливу істину: **суттєві зміни у фундаменті руйнують будь-які технічні формації**.

### Три ключові налаштування для коротких позицій

Для трейдерів, що грають на пониження, **голова та плечі** — ідеальна можливість для входу. Але на відміну від простого продажу, короткі позиції вимагають постійного моніторингу. Важливо налаштувати три ключові рівні:

**Точка входу** — це прорив лінії шиї вниз.

**Точка виходу** — це повернення ціни вище лінії шиї. При прориві потрібно негайно закривати позицію, оскільки зниження може змінитися на розворот.

**Точка задоволення** — базується на відстані від точки входу до вершини. Якщо вершина — 415 юанів, а точка входу — 360, то відстань — 55 юанів. Тоді цільова ціна — 360–55=305 юанів. На прикладі Tencent, щоб пройти цю відстань, потрібно менше місяця (вхід у квітні, вихід у травні). Якщо ж тримати коротку позицію і зараз, при ціні 286 юанів, заробіток становитиме лише 19 юанів — невигідно.

### Інша сторона: формування знизу — модель голови та плечей для зростання

**Дно та плечі** — дзеркальна формація до голови та плечей. Ліва частина — останній імпульс падіння, ринок ще не знає, де буде дно. Зі збільшенням кількості учасників, що закривають збитки, і тих, хто купує на дні, ціна починає зростати.

Ключовий момент: якщо максимум відскоку не досягає лінії шиї, то мінімуми знову можуть оновлюватися. На цьому етапі обсяг зменшується, і ціна досягає найнижчої точки — голови дна. Обсяг у цей момент дуже малий, продавці майже вичерпалися, а покупці починають накопичувати сили.

Наступний відскок майже не має опору, і невеликі заявки можуть значно підняти ціну. Якщо ціна прориває лінію шиї — формується V-подібний розворот. Формування правого плеча сигналізує про справжній початок зростання. Коли мінімуми перестають оновлюватися і максимуми починають поступово підвищуватися, сили покупців переважають продавців.

### Два сигнали для входу при формуванні дна

**Перший** — коли підтверджується формування правого плеча. Тоді мінімум вже вищий за попередній, що відповідає логіці «мінімум не нижчий за попередній, максимум — вище». Це досить вигідний момент для входу, хоча і з більшим ризиком, але з потенційним прибутком.

**Другий** — прорив лінії шиї. Тоді тренд підтверджено, і ризики зменшуються. Можна пропустити частину нижчих точок, але отримати більшу впевненість.

### Стоп-лоси і фіксація прибутку у торгівлі

Після входу стоп-лос слід ставити під праве плече. Якщо входити через лінію шиї — стоп-лос на ціні правого плеча; якщо через праве плече — на ціні вершини.

Цільовий рівень фіксації прибутку залежить від стилю торгівлі. Короткострокові трейдери можуть орієнтуватися на «стоп-лосс у 2–3 рази більший», тоді прибуток буде більш стабільним. Навіть при 30% ймовірності успіху, це дозволяє залишатися у плюсі з точки зору статистики.

### Реальні сценарії втрати ефективності

Усі технічні формації — це лише допоміжні інструменти для підвищення ймовірності успіху, але не гарантія 100%. Реальний трейдер має враховувати слабкі місця:

**Глобальні зміни у фундаменті** безпосередньо руйнують формації. Політичні рішення, фінансові скандали, чорні лебеді — все це може миттєво зруйнувати ідеальну **голову та плечі** або **дно та плечі**.

**Недостатній обсяг торгів** — низька ліквідність. Малий обсяг означає недостатню вибірку, і статистика стає недостовірною. Надійнішими є формації на великих акціях і індексах.

**Неясність формацій у фази консолидації**. Іноді ринок у певному ціновому діапазоні коливається, і формації важко визначити. У такому випадку краще почекати і не торгувати наосліп.

### Останні поради для трейдера

**Голова та плечі** і **дно та плечі** — це статистичні явища, що відображають закономірності колективної поведінки учасників ринку. Але закономірність не є визначальною. При використанні цих інструментів потрібно враховувати фундаментальні, грошові та політичні фактори, а не сліпо слідувати шаблонам.

Щирий прибуток приходить тоді, коли ви поєднуєте обережність за сигналами формацій із повагою до невизначеності ринку. Коли формація подає сигнал, важливо запитати себе: «А що робити, якщо він виявиться хибним?». Такий підхід, орієнтований на ризик, — це справжній захисний мур для довгострокової торгівлі.