Аудар валюты в глобальном валютном рынке и анализ её долгосрочной тенденции

澳元 є п’ятою за обсягом торгівлі основною валютою у світі, разом із доларом США, євро, японською ієною та фунтом стерлінгів, що становлять ядро валютного ринку. Курс AUD/USD також входить до п’ятірки за ліквідністю, а низький спред робить його ідеальним для короткострокових операцій та середньо- і довгострокових стратегій.

Як типова товарна валюта, вартість австралійського долара тісно пов’язана з цінами на залізну руду, вугілля та інші ресурси. Однак графік AUD за останні десять років показує, що привабливість цієї «високопроцентної валюти» поступово зменшується. На початку 2013 року курс AUD/USD був близько 1.05, а наприкінці 2023 — знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США зріс на 28%, що свідчить про глобальний перехід у фазу сильного долара, і австралійський долар не єдиний під тиском.

Глибокі причини слабкості AUD за останнє десятиліття

Розглядаючи довгострокову перспективу, AUD демонструє загалом слабкі результати за останні десять років, з періодичними яскравими відскоками. Винятком стала пандемія 2020 року — стабільна боротьба Австралії з COVID-19, сильний попит на ресурси в Азії та політика Резервного банку Австралії сприяли зростанню AUD/USD майже на 38% за один рік.

З 2021 року курс AUD переважно перебуває у фазі корекції або слабкості. До 2025 року ціни на залізну руду та золото значно зросли, а цикл зниження ставок у ФРС привернув капітал у ризикові активи, що сприяло коливанням курсу AUD/USD до 0.6636 — нового річного максимуму. Однак, порівняно з історичними максимумами, відскок AUD залишається слабким.

Глибокий тиск на курс AUD спричиняють кілька факторів:

По-перше, торговельна політика США впливає на глобальні торгові структури, зменшуючи експорт сировини (зокрема металів і енергоносіїв), що послаблює фундаментальні підвалини товарної валюти. По-друге, обмежена різниця у відсоткових ставках між Австралією та США, а також слабкий внутрішній економічний ріст зменшують міжнародну конкурентоспроможність активів Австралії. Нарешті, через відсутність чітких драйверів зростання, AUD залежить від зовнішніх факторів, а не від внутрішніх економічних показників.

Три ключові фактори середньо- і довгострокового тренду AUD

Інвесторам, які прагнуть точно визначити точки розвороту AUD, слід зосередитися на трьох основних змінних:

Перше — політика та ставки Резервного банку Австралії (RBA)

AUD довгий час вважається високопроцентною валютою, і її привабливість значною мірою залежить від різниці у ставках. Зараз ставка RBA становить близько 3.60%, і очікується її підвищення до 2026 року. Якщо інфляція залишатиметься високою, а ринок праці — стабільним, то риторика RBA буде більш яструбою, що підтримає AUD; інакше — курс може суттєво знизитися.

Друге — економіка Китаю та ціни на ресурси

Австралія експортує переважно залізну руду, вугілля та енергоносії, тому ціни на ці ресурси визначають характер товарної валюти. Відновлення будівництва та виробництва в Китаї зазвичай сприяє зростанню цін на залізну руду, що швидко відображається на AUD. Якщо ж економіка Китаю слабшає, навіть короткочасне підвищення цін не зможе запобігти падінню AUD.

Третє — курс долара США та глобальна ризикова атмосфера

З точки зору капіталу, політика ФРС залишається ключовою змінною. У періоди зниження ставок долар слабшає, що сприяє зростанню ризикових валют, включно з AUD. Однак, при підвищеній ризиковій налаштованості та відтоку капіталу у долар, навіть слабка економіка Австралії не зможе запобігти зниженню курсу.

Щоб AUD демонстрував справжній середньо- і довгостроковий тренд зростання, потрібно одночасне виконання трьох умов: збереження яструбської політики RBA, реальне покращення попиту з Китаю та початок структурного зниження долара США. Якщо виконується лише одна або дві умови — курс AUD, швидше за все, залишатиметься у межах коливань.

Прогнози та консенсус ринку щодо AUD

Головне питання щодо майбутнього AUD — чи зможе відскок перетворитися на сталий тренд. Більшість аналітиків вважає, що короткострокове відновлення можливе, але для повернення до сильного бичачого тренду потрібні більш ясні макроекономічні сигнали.

Різні фінансові інститути мають різні прогнози:

Оптимістичний сценарій — Morgan Stanley прогнозує, що до кінця 2025 року AUD/USD може піднятися до 0.72, базуючись на ймовірності збереження яструбської політики RBA та зростанні цін на ресурси. Модель Traders Union прогнозує середній рівень близько 0.6875 до кінця 2026 року (діапазон 0.6738–0.7012), а до кінця 2027 — до 0.725, підкреслюючи сильний ринок праці Австралії та відновлення попиту на ресурси.

Обережний сценарій — UBS вважає, що, незважаючи на внутрішню стабільність, невизначеність глобальної торгівлі та потенційні зміни у політиці ФРС обмежують зростання AUD, і до кінця року курс залишиться близько 0.68. Економісти Commonwealth Bank мають більш обережний погляд, прогнозуючи короткочасне підвищення до максимуму навесні 2026 року, а потім можливе повторне падіння.

Реальність — якщо США уникнуть рецесії, але долар залишиться надміцним через різницю у ставках, AUD навряд чи зможе прорвати рівень 0.67. У першій половині 2026 року курс коливатиметься у межах 0.68–0.70 під впливом даних з Китаю та США. Фундаментальні показники Австралії залишаються стабільними, а політика RBA — яструбою, що означає, що різке падіння AUD малоймовірне, але структурна перевага долара збережеться, і курс не підніметься до 1.0. Короткостроковий тиск чинитимуть коливання даних з Китаю, а довгостроковий — потенційне відновлення ресурсного циклу Австралії.

Основні індикатори для спостереження за AUD

Інвестори можуть краще зрозуміти поведінку AUD, аналізуючи графіки та слідкуючи за наступними індикаторами:

• Заяви та рішення щодо ставок RBA
• Динаміка індексу долара (DXY) та очікування щодо політики ФРС
• Ціни на залізну руду, золото та інші ресурси
• Економічні дані Китаю (ВВП, PMI, інвестиції в інфраструктуру)
• Внутрішні економічні показники Австралії (зайнятість, інфляція, споживання)
• Індекс страху VIX та глобальна ризикова атмосфера

Ризики та можливості інвестування в AUD

AUD/USD — одна з п’яти найактивніших валютних пар світу, з високою ліквідністю та характерною волатильністю, що робить її популярною серед інвесторів. Висока ліквідність, закономірні коливання та структура австралійської економіки полегшують довгострокове прогнозування трендів.

Проте будь-яка валютна торгівля пов’язана з ризиками: передбачити точний рух курсу складно, і більшість моделей мають обмежену ефективність у короткостроковій перспективі. Валютна торгівля — високоризикована діяльність, і неправильні дії можуть призвести до повної втрати капіталу.

Інвесторам рекомендується враховувати власну толерантність до ризику, досвід і обсяг капіталу, а перед початком торгів — ознайомитися з ринковими механізмами на демо-рахунку.

Висновки щодо інвестицій у AUD

Як валюта товарних експортерів, AUD тісно пов’язаний із цінами на залізну руду, вугілля та інші ресурси, і його вартість визначається циклом товарів і глобальним економічним циклом. У короткостроковій перспективі підтримка з боку яструбської політики RBA та зростання цін на ресурси створюють потенціал для зростання. Однак у середньо- і довгостроковій перспективі глобальна невизначеність і можливий відскок долара обмежують потенціал для сильного зростання AUD, і курс може залишатися волатильним.

Хоча ринок валюти швидко змінюється і точне прогнозування важке, високий рівень ліквідності та економічні особливості AUD роблять її більш зрозумілою для визначення трендів на середньо- і довгострокову перспективу. Аналіз політики RBA, попиту з Китаю та циклу долара допоможе приймати більш обґрунтовані рішення при торгівлі AUD.