Еволюція фунта до євро: ключі до розуміння поведінки пари GBP/EUR

Поточний огляд валютної пари GBP/EUR

Валютна пара, яка відображає курс британського фунта щодо євро, є одним із найдинамічніших інструментів на світових валютних ринках. На початку лютого 2024 року ця пара котирувалася на рівні 1.120 €, що свідчить про зниження на 1.45% за останній місяць і на 2.03% за попередній квартал. Ці рухи підкреслюють волатильність цього фінансового інструменту, особливо актуальну для європейських і британських інвесторів, зацікавлених у розвитку курсу фунта до євро.

За останні 52 тижні пара коливалася між 1.0786 і 1.2190 €, пропонуючи постійні можливості для активних трейдерів. Історично максимум був зафіксований у травні 2000 року на рівні 1.752 €, а мінімум — у грудні 2008 року на рівні 1.02 €. Ці історичні орієнтири ілюструють масштаб рухів, яких зазнав цей пар протягом десятиліть.

Фактори, що визначають динаміку курсу фунт-євро

Траєкторія GBP/EUR залежить від багатьох макроекономічних змінних. Показники ВВП, інфляції, процентних ставок, показники сектору виробництва та послуг, а також рівень безробіття мають суттєвий вплив на попит обох валют.

Референдум щодо Brexit 2016 року став визначальним моментом у розвитку курсу фунта до євро. Перед цим, ця пара систематично котирувалася вище 1.30 €. Після результату, британський фунт зазнав найбільшого за три десятиліття щоденного знецінення, почавши спадну тенденцію, яка тривала роками. У більшості періоду після 2016 року пара залишалася в межах 1.06–1.21 євро.

Додаткові зниження у 2017 і 2019 роках поглибили слабкість британської валюти, довівши її до історичних мінімумів щодо євро та інших основних валют. Це поведінка була зумовлена очікуваннями ринку щодо посилення торговельних напруженостей, зростання невизначеності та політичної нестабільності у Великій Британії. Зі зростанням продажів активів, номінованих у фунтах стерлінгів, відносна вартість валюти суттєво знижувалася.

У 2022 році курс почав рік біля верхньої межі п’ятирічного діапазону, але з літа знизився до нижчих рівнів. Найбільш недавно, у середині січня 2023 року, фунт досяг мінімумів щодо євро з вересня, котирувавшись на рівні 1.124 €.

Монетарна політика Банку Англії та Європейського центрального банку

Як Банк Англії, так і Європейський центральний банк (BCE) дотримуються подібних підходів щодо монетарної політики, хоча їх траєкторії можуть розходитися залежно від конкретних економічних умов кожного регіону.

Банк Англії послідовно підвищував свої процентні ставки і висловлював готовність продовжувати цю стратегію за необхідності. BCE дотримується схожого підходу, реагуючи на інфляційний тиск. Однак будь-яке розходження між цими інституціями може мати значний вплив на оцінку пари EUR/GBP.

Економічні прогнози OECD демонструють різні перспективи для обох економік. Для Великої Британії прогнозувався майже нульовий ріст у 2023 році з низькими коригуваннями вниз. На відміну від цього, зона євро має більш оптимістичні перспективи з очікуваннями помірного зростання. Британська економіка стикається з ризиками рецесії у найближчих кварталах, а відновлення очікується слабким у 2024 році.

Настрій ринку та макроекономічні події

Крім економічних фундаментів, важливу роль у коливаннях пари GBP/EUR відіграє ринковий настрій. Постійна невизначеність через переговори між Великою Британією та Європейським Союзом щодо умов виходу з блоку тримала під тиском британський фунт.

Згодом, війна між Росією та Україною внесла нові інфляційні динаміки в обох регіонах, змінюючи очікування щодо монетарної політики та поведінку курсу. Валютні ринки швидко реагують на ці геополітичні фактори.

Ліквідність також є важливим фактором. Хоча GBP/EUR має високу ліквідність, її обернена пара (EUR/GBP) менш ліквідна. Коли ліквідність однієї з пар значно перевищує іншу, спреди (spreads) розширюються під час періодів підвищеної волатильності.

Технічні характеристики валютної пари

Пара GBP/EUR належить до сегменту менш популярних валютних пар, відрізняючись меншими обсягами торгів і, в окремих випадках, більшою відносною волатильністю. Однак у цьому конкретному випадку, пара демонструє помірний рівень коливань у порівнянні з іншими інструментами.

Причина полягає в тому, що і фунт стерлінгів, і євро є центрами світових фінансових і торговельних центрів. Євро використовується у країнах-членах Європейського Союзу, тоді як фунт — у Великій Британії. Ця структурна важливість обмежує різкі коливання курсу, що є цінним у міжнародній торгівлі.

Проте, надзвичайні події можуть спричинити значні коливання. Різке знецінення або здорожчання пари розцінюється як сигнал тривоги щодо економічних або фінансових турбуленцій у одній із регіонів.

Можливості торгівлі CFD на парі EUR/GBP

Для інвесторів, зацікавлених у спекуляціях щодо майбутнього напрямку пари, контракти на різницю (CFD) пропонують гнучкий альтернативний інструмент. За допомогою цієї структури не потрібно фізично володіти євро або фунтами. Замість цього, інвестор відкриває спекулятивні позиції, базуючись на своїх очікуваннях щодо майбутнього руху ціни.

CFD дозволяють як операції на підвищення (long), так і на зниження (short). У довгій позиції прибуток реалізується, коли закриття позиції дає більший результат, ніж відкриття. У короткій — навпаки. Чистий прибуток відповідає різниці між двома ордерами.

Цей інструмент здобув популярність серед міжнародних інвесторів і трейдерів завдяки своїй гнучкості та доступності. Він дозволяє отримати експозицію до рухів валют без необхідності вкладати капітал, рівний повній номінальній вартості.

Практичні рекомендації щодо торгівлі парою GBP/EUR

Оптимальний час для торгівлі: Найбільша волатильність і обсяг торгів припадають на європейську сесію, зокрема під час лондонського часу (08:00 - 17:00 за місцевим часом), що охоплює приблизно 35% щоденного валютного обсягу.

Моніторинг економічних новин: Постійне слідкування за макроекономічними подіями в обох економіках є важливим. Оголошення щодо інфляції, рішення щодо монетарної політики, дані з працевлаштування та ВВП можуть спричинити значні рухи пари.

Технічний аналіз і тренди: Перед відкриттям позицій важливо визначити домінуючі тренди за допомогою технічних інструментів. Осцилятори тренду, ковзні середні та рівні підтримки/опору допомагають ідентифікувати точки входу і виходу.

Урахування волатильності: Хоча GBP/EUR демонструє помірну волатильність у порівнянні з іншими валютними парами, періоди геополітичної невизначеності або важливі макроекономічні оголошення можуть значно розширити діапазони коливань.

Поточні перспективи щодо фунта і євро

Фунт демонструє певну стабілізацію на тлі легкого економічного календаря. Однак ринки залишаються уважними до даних щодо інфляційних очікувань перед оголошеннями про ставки Банку Англії. Обережний підхід цієї установи останнім часом чинить тиск на британську валюту.

З іншого боку, дані про зайнятість у Великій Британії свідчать про можливе зростання ризиків для пари GBP/EUR. У 2022 році пара коливалася між 1.08 € і 1.21 €. На початку грудня 2022 року фунт був найкращим серед основних валют, хоча перед святами знизився.

Висновки

Пара GBP/EUR є однією з найактивніше торгованих і спостережуваних на міжнародних ринках. Її динаміка відображає складні процеси, що виникають із економічних фундаментів, рішень щодо монетарної політики, настроїв ринку та несподіваних геополітичних подій.

Для тих, хто вирішить активно торгувати цією парою, важливо постійно слідкувати за економічними новинами, визначати домінуючі технічні тренди і здійснювати операції у періоди підвищеної ліквідності та волатильності.

Попередження про ризики: Не існує гарантій прибутковості або заробітку на валютних операціях. Тому слід інвестувати лише ті кошти, які можна втратити без загрози фінансової стабільності. Торгівля на Forex — це високоризикована діяльність.