Розуміння спредів: прихована вартість ваших угод

Коли ви відкриваєте позицію на будь-якій брокерській платформі, ви, ймовірно, не помічаєте, що платите комісію — але так воно і є. Ця невидима комісія називається спред, і її розуміння є ключовим для оптимізації ваших результатів як трейдера.

Механіка за спредом

Щоразу, коли ви отримуєте котирування ціни на платформі, ви побачите дві значення одночасно:

Ціна покупки (ASK): сума, за якою ви купуєте базову валюту в обмін на котирувану валюту, запропоновану брокером.

Ціна продажу (BID): сума, за якою брокер купує у вас базову валюту.

Різниця між цими двома цінами — це спред — також званий “bid-ask spread”. Хоча брокери заявляють, що вони “без комісії”, насправді вони стягують її через цю різницю. Замість явної комісії, вартість закладена у ціни, які ви бачите.

Саме так брокери заробляють гроші. Коли ви купуєте, вони продають вам за ціну трохи вищу, ніж заплатили. Коли ви продаєте, вони купують у вас за ціну трохи нижчу, ніж зможуть перепродати. Ця маржа — ваш спред — це комісія за надання миттєвої ліквідності.

Як виміряти свою реальну вартість?

Більшість платформ вже враховують спред у показаному котируванні. Ваша задача як трейдера проста: визначити різницю між цінами покупки і продажу.

Для пар з 5 знаками після коми (EUR/USD), якщо ціна покупки 1,04111, а ціна продажу 1,04103, спред становитиме 8 піпсів (або 0,8 пункту).

Для пар з 3 знаками після коми логіка залишається такою ж — просто поділіть різницю на кількість знаків після коми, щоб отримати значення в піпсах.

Дві реальності: фіксовані vs. змінні спреди

Не існує єдиного типу спреду. Ваш досвід залежатиме від моделі, яку використовує ваш брокер.

Фіксований спред: передбачуваність із пастками

З фіксованим спредом, незалежно від часу доби або ринкових умов, різниця завжди залишається однаковою. Якщо спред — 5 піпсів вранці, він залишатиметься 5 піпсів і вночі.

Брокери, що пропонують це — зазвичай їх називають “операторами торгових платформ” — купують великі обсяги у постачальників ліквідності і перепродають трейдерам-роздріб. У цій моделі брокер виступає як ваша контрагента, що дозволяє контролювати показані ціни.

Переваги: менший початковий капітал і передбачувані витрати на транзакції, що полегшує планування.

Недоліки: requotes (коли волатильність висока, брокер може відмовитися виконати за початковою ціною) і slippages (ваша кінцева ціна входу може значно відрізнятися від очікуваної).

Змінний спред: гнучкість і прозорість

Змінні спреди постійно змінюються відповідно до ринкових умов. Різниця між купівлею і продажем коливається у реальному часі.

Брокери, що не працюють як “торгові столи”, пропонують цю модель. Вони просто перепродають ціни кількох постачальників ліквідності без втручання. Контроль над спредом у них відсутній — вони лише передають його.

Переваги: менше шансів на requotes і більша прозорість у формуванні цін.

Недоліки: скальпери стикаються з розширеними спредами, що швидко з’їдають їхній прибуток. Новинні трейдери також потерпають, коли спред вибухає під час економічних подій.

Змінні спреди мають тенденцію розширюватися під час економічних релізів, свят і періодів низької глобальної ліквідності.

Від концепції до практики: обчислюємо свій спред

Знати значення спреду у піпсах — це лише половина історії. Щоб обчислити реальні витрати у доларах, потрібно знати:

1. Вартість за піпс — скільки коштує кожен піпс у вашій валюті рахунку
2. Обсяг торгівлі — скільки лотів ви торгуєте

Практичний приклад 1: 1 міні-лот

Спред: 8 піпсів
Обсяг: 1 міні-лот (10 000 одиниць)
Вартість за піпс: $1

Вартість = 8 піпсів × 1 міні-лот × $1 = $0,80

Практичний приклад 2: 5 міні-лотів

Спред: 8 піпсів
Обсяг: 5 міні-лотів (50 000 одиниць)
Вартість за піпс: $1

Вартість = 8 піпсів × 5 міні-лоти × $1 = $4,00

Формула лінійна: чим більший обсяг, тим більші витрати через спред. Завжди множте кількість піпсів на кількість лотів.

Остаточний компроміс

Ваш вибір між фіксованим і змінним спредом залежить від вашого стилю торгівлі:

• Скальпери: змінний спред більш цікавий (менше requotes), але обережно з раптовими розширеннями
• Свінг-трейдери: обидва варіанти підходять, але враховуйте фіксований спред, якщо потрібна передбачуваність
• Новинні трейдери: уникайте змінних спредів у періоди високої волатильності

Спред — це не ворог, а просто вартість гри. Розуміння його механіки дає вам перевагу над 90% трейдерів, які ігнорують цей фактор при оцінці реальної прибутковості операцій.