Повний посібник з денного трейдингу: порівняння між звичайним денним трейдингом, торгівлею цінними паперами та іншими T+0 схемами

Що таке T+0 торгівля та денна торгівля

У тайванському фондовому ринку інвестори традиційно обмежені системою T+2 — куплені сьогодні акції можна продати лише через два дні. Але за допомогою певних механізмів ви можете реалізувати торгівлю в той самий день (Day Trading), яка у ринковій термінології називається денна торгівля або T+0 торгівля.

Це поняття здається порушує правила торгівлі, але насправді реалізується через механізм кредитування та позик цінних паперів, що надається брокерами. Простими словами, денна торгівля — це завершення операцій «купити» і «продати» у межах одного торгового дня, отримуючи прибуток від цінових коливань. Багато інвесторів приваблює саме ця можливість через:

• уникнення ризику утримання позицій через ніч
• швидке обмеження збитків або фіксація прибутку
• використання внутрішньоденних коливань для короткострокових можливостей

Відмінності між фізичною та кредитною денною торгівлею: два способи реалізації

Фізична денна торгівля: використання власних коштів для операцій у той самий день

Логіка дії: купівля та продаж за допомогою власних грошей у межах одного торгового дня.

Застосування:

• Відкриття довгої позиції (бажання зростання): купівля акцій + їх продаж у той самий день
• Відкриття короткої позиції (бажання падіння): продаж акцій + їх купівля у той самий день

Вимоги до відкриття рахунку:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше ніж 3 місяців (можна з будь-яким брокером)
2. За останній рік — понад 10 угод купівлі-продажу
3. Підписати документи про ризики та угоду про скасування операцій у той самий день

Вартість:

• Податок на цінні папери: 0.15%
• Комісія за операцію (купівля/продаж): 0.1425%

Кредитна денна торгівля: позика у брокера для операцій у той самий день

Логіка дії: не потрібно мати всі кошти — можна позичити гроші (фінансування) або цінні папери (займ цінних паперів), завершити операцію і повернути позицію. Це фактично використання кредитного плеча, що збільшує як потенційний прибуток, так і ризики.

Способи торгівлі:

• Фінансування для довгої позиції (бажання зростання): купівля у кредит + позика цінних паперів для короткої позиції
• Позика цінних паперів для короткої позиції (бажання падіння): продаж у кредит + купівля у кредит

Вимоги до відкриття рахунку:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше ніж 3 місяців
2. За останній рік — понад 10 угод купівлі-продажу
3. За останній рік — обсяг торгів понад 25 тис. нових тайванських доларів
4. Необхідно оформити кредитний рахунок

Вартість:

• Податок: 0.3%
• Комісія: 0.1425%
• Відсоткова ставка за позику (середня): 0.08%

Переваги денної торгівлі

З 2014 року, коли тайванський ринок дозволив фізичну денну торгівлю, популярність цього способу зросла. За даними ринку, близько 40% обсягу торгів припадає на денну торгівлю, кількість учасників щороку зростає. Основні переваги для інвесторів:

Швидке обмеження збитків і фіксація прибутку: не потрібно чекати наступного дня, якщо помітили помилку або досягли цільової прибутковості — можна закрити позицію у той самий день, щоб уникнути нічних втрат.

Низька вартість: зазвичай акції передаються через два дні, а при денній торгівлі операція закривається миттєво, що дозволяє навіть малим інвесторам брати участь.

Обхід ризику через ніч: якщо помилка у замовленні або ринкова ситуація змінюється, традиційна торгівля вимагає чекати наступного дня для продажу, що може спричинити додаткові збитки. Денна торгівля дозволяє швидко реагувати.

Ризики та виклики денної торгівлі

Здається, що ця стратегія безпечна, але за нею приховані численні ризики, і багато хто зазнає збитків саме через їх ігнорування:

Лавина кредитного плеча: використання фінансування та позик цінних паперів збільшує потенційний прибуток, але й збільшує ризик втрат. Недостатність коштів може призвести до великих боргів у разі невдачі.

Зайва торгівля: через використання кредитного плеча інвестори часто здійснюють більше операцій, ніж можуть собі дозволити. При правильному напрямку — це може принести прибуток, але при неправильному — швидко призводить до значних збитків.

Витрати: хоча окрема операція може коштувати небагато (комісія, податки, відсотки), багато операцій за день накопичуються і зменшують чистий прибуток. Багато інвесторів виявляють, що всі зароблені цінові різниці з’їдають витрати.

Висока напруга: потрібно постійно стежити за ринком, аналізувати цінові графіки, новини, потоки капіталу — це вимагає багато часу і зусиль, порівняно з довгостроковими стратегіями.

Інші інструменти для T+0 торгівлі: ф’ючерси, опціони, CFD

Крім використання кредитування брокером для реалізації денних операцій, існують фінансові інструменти, які з самого початку підтримують T+0:

Ф’ючерси: високий рівень кредитного плеча, висока ліквідність

Ф’ючерси виникли з механізму поставки сільськогосподарської продукції і згодом перетворилися на інструменти хеджування та спекуляцій. У ф’ючерсному ринку 96% учасників — спекулянти.

Особливості: ф’ючерси — це природно T+0, можна купувати і продавати необмежену кількість разів у той самий день. Високий рівень кредитного плеча, можливість відкривати як довгі, так і короткі позиції.

Вимоги до відкриття: необхідно внести достатній гарантійний внесок, зазвичай — кілька десятків тисяч тайванських доларів.

Вартість:

• Податок: 0.02% від суми
• Комісії: близько 30 юанів (залежно від активу)

Опціони: гнучкість, нижчий поріг входу

Опціони — похідні інструменти, що базуються на ф’ючерсах, дають право (але не зобов’язання) купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною у визначений час. На відміну від ф’ючерсів, виконання опціонів — опціональний.

Особливості: опціони — це природно T+0, для участі потрібно лише сплатити невелику премію (кілька тисяч юанів), що значно знижує поріг входу.

Вимоги до відкриття: торгівля здійснюється у лотах, вимоги до капіталу — нижчі, ніж для ф’ючерсів.

Вартість:

• Податок: 0.1%
• Комісії: кілька юанів

Контракти на різницю (CFD): найширший вибір активів, найнижчий поріг входу

CFD — це контракт між клієнтом і брокером. На відміну від ф’ючерсів і опціонів, CFD не передбачає володіння активом і не має обов’язкових дат закінчення. Теоретично, можна тримати позицію необмежений час.

Особливості: CFD дозволяє торгувати набагато ширшим спектром активів — валютою, золотом, індексами, акціями, нафтою і навіть криптовалютами. Це T+0, а вартість зазвичай визначається спредом.

Вимоги до відкриття: дуже низький поріг — від кількох десятків до кількох сотень доларів.

Вартість: головним чином — спред.

Порівняння п’яти основних інструментів для торгівлі: витрати та ризики

Практичний процес денної торгівлі

Незалежно від інструменту, логіка проста:

• Відкриття довгої позиції (бажання зростання): купити у той самий день → продати, отримати прибуток від зростання
• Відкриття короткої позиції (бажання падіння): продати у той самий день → купити, отримати прибуток від падіння

Приклад для CFD:

1. Обрати платформу і відкрити рахунок
2. Вибрати актив (акції, індекси, товари)
3. Провести технічний і фундаментальний аналіз
4. Ввести заявку: купити (бажання зростання) або продати (бажання падіння)
5. Встановити стоп-лосс і тейк-профіт для управління ризиком

Перевага CFD — гнучкість левериджа і низький поріг входу. Наприклад, на деяких платформах для торгівлі акціями Apple потрібно лише близько 8 доларів для контролю однієї позиції, що ідеально підходить для короткострокових операцій. Але через це зростає і ризик — потрібно обов’язково ставити стоп-лосс.

Часті питання

Q: Чи можна торгувати денними операціями з частками?
A: Ні. Частки не підтримують кредитування і не доступні для денних операцій, їх можна продати лише наступного дня.

Q: Які акції можна торгувати у рамках денних операцій?
A: Тайванські індекси (Taiwan 50, MidCap 100), компоненти фондового ринку OTC, а також через ф’ючерси, опціони або CFD. У США — обмеження: не більше 3 операцій на 5 робочих днів, якщо баланс менше 25 000 доларів, інакше — без обмежень.

Q: Коли найкращий час для денної торгівлі?
A: Найкраще — під час високої волатильності: перші 30 хвилин після відкриття, останні 30 хвилин перед закриттям або під час важливих новин.

Висновок

Денна торгівля підходить тим, хто має гостре відчуття ринкових коливань, здатність швидко реагувати і контролювати ризики. Вона вимагає достатніх капіталів, високої обізнаності та концентрації. Якщо у вас немає цих навичок або ресурсів — краще утриматися від такої стратегії.

Перед початком об’єктивно оцінюйте свої можливості і ризики, не слідуйте сліпо за трендами — інакше ризикуєте швидко зазнати значних збитків.