Посібник з інвестицій у золоті ETF: від початкового рівня до обраних інструментів

Чому обирати золоті ETF як інвестиційний інструмент

Говорячи про захист від інфляції та диверсифікацію ризиків, золоті ETF — це досить стабільний шлях інвестування. Вони поєднують властивості збереження вартості традиційних золотих активів та зручність сучасних фондів для торгівлі, дозволяючи інвесторам брати участь у ринку золота за меншою ціною та більш гнучкими способами.

У порівнянні з прямим купівлею фізичного золота (з комісією зазвичай 5%-10%), управлінські збори за золотими ETF зазвичай складають лише 0.2%-0.5%, що значно знижує витрати. Ще важливіше — значне зниження порогу входу — достатньо кількох сотень гривень або й менше, і звичайний інвестор може почати інвестувати, не потрібно вкладати десятки тисяч гривень, як при купівлі золотих злитків.

Щодо зручності торгівлі, золоті ETF торгуються на біржах так само, як і акції, їх можна купувати і продавати в будь-який час, на відміну від фізичного золота, яке потребує зберігання та транспортування. Одночасно, активи у золотих ETF мають високу прозорість — емітенти регулярно публікують дані про запаси золота, і інвестори чітко знають, скільки у них активів.

Три основні типи золотих ETF

Залежно від об’єкта слідкування, золоті ETF поділяються на три типи:

Спотові золоті ETF через безпосереднє володіння активами мають менший ризик і підходять для стабільних інвесторів. Деривативні ETF пропонують кредитне плече, що приваблює короткострокових трейдерів. Золоті акційні ETF більш схильні до коливань фондового ринку, їх волатильність зазвичай вища за інші два типи.

Волатильність та ліквідність золотих ETF

Золото як актив-укриття зазвичай має меншу волатильність порівняно з акціями, нафтою та іншими товарами. За даними за період 2017–2022 років, історична волатильність золота була значно нижчою за індекс S&P 500, 10-річні державні облігації, нафту та мідь.

Проте у особливих ситуаціях — наприклад, при загостренні геополітичних ризиків, швидких змінах у політиці центральних банків або очікуваннях економічної рецесії — ціни на золото можуть різко коливатися. Саме в такі періоди його захисні властивості стають особливо цінними.

Відрізняється поведінка ETF на основі акцій золотодобувних компаній. Через залежність від результатів окремих компаній, змін у витратах на видобуток та політичних ризиків, ці ETF мають вищу волатильність, ніж спотові ETF. Інвесторам слід враховувати рівень ризику, який вони готові прийняти.

Щодо ліквідності, великі ETF (наприклад, GLD, IAU) легко купити і продати, вони мають вузький спред і підходять для тих, хто хоче швидко коригувати портфель. Менші за розміром продукти можуть мати меншу ліквідність і ризик дисконту при швидкому виході з позиції.

Застосування золотих ETF та CFD на золото

Ключова різниця — ціль інвестування. Інвестори, що прагнуть накопичити активи на довгий термін і отримати стабільний дохід, обирають золоті ETF; для швидкого заробітку на короткострокових коливаннях і за умови хорошого управління ризиками — CFD на золото.

Створення особистої стратегії інвестування у золото

Ризик-орієнтоване формування портфеля

Залежно від рівня ризикового налаштування, можна використовувати такі пропорції:

Високий ризик: ETF на фондові індекси 50%, золотовий ETF 25%, облігаційні фонди 20%, CFD на золото 5%

Середній ризик: Облігаційні фонди 42%, ETF на фондові індекси 30%, золотовий ETF 25%, CFD на золото 3%

Низький ризик: Банківські депозити 40%, облігаційні фонди 30%, ETF на фондові індекси 15%, золотовий ETF 15%

Регулярне інвестування (систематичні внески)

Це найефективніший спосіб знизити ризик таймінгу. Щомісяця у визначений день (наприклад, день зарплати) вкладати однакову суму у золотовий ETF. Це дозволяє купувати менше за високих цін і більше за низьких, що з часом знижує середню вартість. Така стратегія особливо підходить для працівників і новачків, які не бажають постійно слідкувати за ринком. Важливо пам’ятати, що інвестиції у золотовий ETF — це накопичення з ефектом складних відсотків, і зазвичай потрібно 3–5 років для помітних результатів.

Стратегії волатильності

Порівняно з пасивним систематичним інвестуванням, активні інвестори можуть збільшувати обсяг покупок під час падінь цін і зменшувати — під час зростань. Це вимагає певної чутливості до ринку і навичок аналізу, тому підходить більш досвідченим.

Головне — встановити обґрунтовані цілі з фіксації прибутку. Зазвичай, при досягненні 30–50% прибутку варто зафіксувати прибуток і зафіксувати позицію. Якщо довгостроково позитивно налаштовані на конкретний продукт, можна підвищити ціль або продавати частинами.

Оцінка відповідності між тайванськими та американськими золотими ETF

*Дані для тайванських ETF враховують і з плечем, тому порівнювати безпосередньо не слід.

Американські ETF на золото демонструють стабільні результати. Наприклад, GLD — найбільший у світі ETF на золото з активами понад 56 млрд доларів і високою ліквідністю, комісія — лише 0.40%. IAU має ще менший рівень витрат — 0.25%, що робить його привабливим для тих, хто чутливий до витрат. SGOL пропонує можливість обміну фізичним золотом, що цікаво для дуже обережних інвесторів.

Серед тайванських продуктів найбільша ліквідність у Yuanta S&P Gold ETF, що підходить для швидких входів і виходів на ринок. Однак для глобальної диверсифікації та довгострокової економії витрат американські ETF мають перевагу.

Рамки прийняття рішення щодо вибору золотих ETF

При виборі слід враховувати:

Емітента та обсяг активів: обирайте продукти від надійних компаній з великим обсягом активів. Чим більший обсяг — тим вища ліквідність і менший спред.

Результати слідкування: порівнюйте доходність за останні 3–5 років і максимальні просідання. Якщо продукт довгостроково відстає від аналогів, крім випадків, коли є підстави вважати, що його недооцінюють, краще уникати.

Витрати і час входу: управлінські збори 0.25%-0.5% — цілком прийнятний діапазон. Купуйте, коли ціна золота на низьких рівнях, щоб знизити довгострокові витрати.

Потреби у ліквідності: активним трейдерам краще обирати великі продукти; довгостроковим інвесторам — менш ліквідні, але з вигіднішою комісією.

Підсумки та перспективи

Золоті ETF стали невід’ємною частиною сучасних інвестиційних портфелів для диверсифікації ризиків. У порівнянні з фізичним золотом і ф’ючерсами, золоті ETF поєднують зручність і економічність.

З урахуванням довгострокових очікувань ринку, зростання резервів золота у центральних банків і збереження економічної невизначеності, потенціал для довгострокового зростання цін на золото залишається високим — хоча у 2023–2024 роках ціни вже досягли нових максимумів, багато аналітиків прогнозують подальше зростання.

Новачкам рекомендується починати з найбільших і найменш витратних американських ETF (наприклад, GLD або IAU), застосовуючи стратегію систематичних внесків, щоб поступово накопичувати активи у золото. З досвідом можна поступово досліджувати похідні інструменти або ETF на золотодобувні компанії. Інвестиції у золото — це довгостроковий процес, що вимагає терпіння і послідовності.