Derivate пояснення: чому мільйони трейдерів обирають їх – і як зробити це правильно

З 500 € теоретично ви можете спровокувати рухи на 10 000 €. Звучить заманливо? Це світ деривативів – і він складніший, ніж багато хто думає. Дізнайтеся, що таке деривативи насправді, як з їхньою допомогою отримувати прибутки або захищати свої позиції – і головне: які підводні камені початківці регулярно ігнорують.

Деривативи: невидимий фінансовий інструмент, що діє скрізь

Уявіть, що ви ставите на ціну пшениці – не купуючи її ніколи. Ви укладаєте угоду, яка приносить вам прибуток, якщо ціна зросте або знизиться. Це і є суть деривативу.

Дериватив – це не справжній товар. Це контракт, вартість якого повністю залежить від чогось іншого – тому й назва. Поки акція репрезентує частку компанії або нерухомість має відчутну цінність, дериватив базується на чистих очікуваннях: якою буде ціна базового активу (нафта, золото, DAX, Bitcoin) завтра або через три місяці?

Ви ніколи не володієте безпосередньо цим активом. Ви лише спекулюєте на його ціновому русі – і це працює у обидва боки.

Що робить деривативи такими потужними?

Три характеристики спонукають мільйони до торгівлі деривативами:

1. Леверидж (плече) – з невеликим капіталом викликати великі рухи. Леверидж 10:1 означає: 1 000 € внеску рухають позицію на 10 000 €. Якщо ринок підніметься на 1 %, ваш внесок подвоїться. Якщо знизиться на 1 %, ви втратите все.

2. Гнучкість – на відміну від акцій, ви можете ставити на падіння ринку (короткі позиції), отримувати прибуток у бічних рухах або захищати свій портфель від краху. Один інструмент – безліч стратегій.

3. Доступ до ринку – деривативи є на акції, індекси (DAX, NASDAQ), товари, валюти, криптовалюти та інше. Ви можете за кілька секунд відкрити і закрити позицію.

П’ять видів деривативів – і як вони відрізняються

1. Опціони: право без зобов’язання

Опціон дає вам право, але не зобов’язання, купити або продати певний актив за заздалегідь визначеною ціною. Ви не зобов’язані це робити.

Класичний приклад: ви бронюєте велосипед на місяць, платите невелику комісію. Через місяць ціна зросла? Купуєте дешевше. Ціна впала? Просто скасовуєте бронювання.

Кол-опціони дають право купити. Ви ставите на зростання цін. Пут-опціони дають право продати. Ви ставите на падіння цін або захищаєте вже відкриті позиції.

Практичний приклад: у вас є акції, які зараз коштують 50 €. Ви боїтеся зниження курсу, але не хочете продавати. Купуєте пут-опціон з базовою ціною 50 € на 6 місяців. Якщо акція опуститься нижче 50 €, ви все одно зможете продати її за 50 €. Ваші втрати обмежені – сплачена премія була страховкою. Якщо ціна зросте? Ви просто скасовуєте опціон і радієте прибуткам.

2. Ф’ючерси: обов’язкова угода

Ф’ючерси – це більш жорсткі родичі опціонів. Тут немає права вибору – контракт є обов’язковим для виконання обох сторін.

Дві сторони домовляються сьогодні: ви укладаєте угоду за фіксованою ціною на фіксований базовий актив у зазначений час у майбутньому. Це може бути: 100 барелів нафти через 3 місяці, 1 тонна пшениці через 6 місяців або 1 000 € державних облігацій наступного місяця.

На відміну від опціонів, контракт потрібно виконати – або шляхом фактичної поставки, або (частіше) грошовим розрахунком.

Хто використовує ф’ючерси? Професіонали люблять їх через леверидж і низькі торгові витрати. Пекар купує ф’ючерси на пшеницю, щоб зафіксувати ціну закупівлі. Нафтова компанія продає ф’ючерси на нафту, щоб захиститися від падіння цін. Спекулянти ставлять на рухи курсу.

Важливо: через обов’язковість контракту збитки теоретично можуть бути необмеженими – ціна може безмежно зростати або падати, і ви залишаєтеся у позиції. Тому біржі вимагають забезпечення (маржі).

3. CFD: деривативи для приватних інвесторів

CFD (Contracts for Difference) – у останні роки стали улюбленим інструментом приватних трейдерів – і на це є причини.

Уявіть CFD як просту ставку: ви і брокер домовляєтеся, що ставите на зміну курсу певного активу. Ви ніколи не купуєте справжню акцію Apple або справжній барель нафти – ви торгуєте лише різницею у ціні.

Як це працює:

Очікуєте зростання курсу? Відкриваєте лонг-позицію (купівлю). Якщо курс зросте, отримуєте прибуток. Якщо знизиться – втрачаєте.

Очікуєте падіння? Відкриваєте шорт-позицію (продаж). Якщо курс знизиться, отримуєте прибуток. Якщо зросте – втрачаєте.

CFD можна застосовувати до тисяч активів: акцій, індексів (DAX, S&P 500), товарів, валютних пар (EUR/USD), криптовалют. Ви платите лише невелику маржу (наприклад, 5 %) і керуєте позицією у 20 разів більшою.

Обіцянка: 1 %-ий приріст може подвоїти ваш внесок. Реальність: 1 %-ий спад може знищити ваш внесок.

4. Свопи: обмін платежами

У свопах дві сторони домовляються у майбутньому обмінюватися певними платежами. Це не купівля активу, а обмін умов.

Компанія має кредит із плаваючою ставкою і боїться зростання відсотків. Вона укладає відсотковий своп з банком і обмінює невизначені плаваючі ставки на передбачувані фіксовані платежі.

Для приватних інвесторів: свопи зазвичай недоступні напряму. Вони впливають опосередковано – на відсоткові ставки, умови кредитування і стабільність фінансових установ.

5. Сертифікати: готові комбінації деривативів

Сертифікати – це похідні цінні папери, зазвичай випущені банками. Можна уявити їх як «готову страву» серед деривативів: банк поєднує кілька деривативів (опціонів, свопів, іноді облігацій) у один продукт, що дозволяє реалізувати певну стратегію.

Приклади: індексні сертифікати, бонусні, опціонні, knock-out-продукти.

Три цілі використання деривативів

Захист (Хеджування)

Тут головне – безпека. Компанія захищає себе від цінових ризиків.

Приклад: експортера лякає падіння євро і зменшення доходів. Він продає ф’ючерси на EUR/USD, щоб зафіксувати курс зараз. Якщо євро справді знизиться – він отримує прибуток від хеджування і компенсує втрати у основному бізнесі.

Ви також можете хеджуватися: тримаєте технологічні акції і боїтеся слабкої квартальної звітності. Замість продажу всього, купуєте пут-опціон на NASDAQ. Якщо індекс знизиться – ваш опціон зросте. Ви втрачаєте з однієї сторони, отримуєте з іншої.

Спекуляція

Прямий протилежний підхід: тут активно шукаєте ризик.

Очікуєте крах Bitcoin і відкриваєте шорт-позицію у Bitcoin CFD. Якщо ваша прогноза справдиться, отримуєте прибуток – потенційно сто відсотків. Якщо ні – ваш внесок зникає.

Спекулянт сподівається на рухи курсу і готовий ризикувати капіталом.

Арбітраж

Використовуєте цінові різниці між різними ринками або продуктами. Це для профі і рідко трапляється у приватних інвесторів.

Мова деривативів: терміни, які потрібно знати

Леверидж (Leverage)

Леверидж – найбільший множник у торгівлі деривативами. За допомогою 10:1-левериджу ви вкладаєте 1 000 € і керуєте позицією на 10 000 €.

Якщо ринок підніметься на +5 %, ви не заробите 50 €, а 500 €. Це +50 % до вашого внеску.

Якщо знизиться на -5 %, ви втратите 500 € – половину вашого капіталу.

Леверидж працює як підсилювач: невеликі рухи ринку призводять до великих прибутків або збитків.

Маржа і спред

Маржа – це гарантія, яку ви залишаєте у брокера для відкриття левериджної позиції. Якщо ринок падає, збитки спершу списуються з маржі. Якщо вона опуститься нижче критичного рівня, ви отримуєте марж-колл – маєте додати гроші, інакше позицію закриють автоматично.

Маржа захищає і брокера, і вас: ви не втратите більше, ніж внесли.

Спред – різниця між ціною купівлі і продажу. Ви купуєте дорожче, ніж могли б продати одночасно. Ця різниця – кілька пунктів – і є прибутком брокера або маркет-мейкера.

Long vs. Short

Long = ви ставите на зростання курсу. Купуєте зараз, сподіваючись продати дорожче пізніше.

Short = ставите на падіння. Продаєте зараз, сподіваючись купити дешевше пізніше.

Звучить просто, але це фундаментально для всіх ваших угод. Перед кожною торгівлею запитайте себе: вірю, що курс зросте (Long) чи знизиться (Short)? І чи відповідає ваша позиція і прибутки/збитки цим очікуванням?

Базова ціна і термін

Базова ціна (Strike) – це ціна, за якою теоретично можна купити або продати актив. У випадку кол-опціону з базовою ціною 100 € у вас є право купити актив за 100 €.

Термін дії – дата закінчення. Після закінчення опціон або втрачає силу, або ф’ючерс підлягає розрахунку.

Чому більшість приватних інвесторів зазнають поразки з деривативами

Цифри жорсткі

Близько 77 % малих інвесторів втрачають гроші у торгівлі CFD. Це не пропаганда – це офіційне попередження кожного регульованого брокера у ЄС.

Чому? Не через продукти, а через людську поведінку.

Типові помилки (і як їх уникнути)

Помилка 1: відсутність стоп-лосу
Відкриваєте позицію і думаєте: «Якщо стане погано, просто продам». Реальність: ринок рухається швидше за ваші почуття. Усвідомлення + швидкість часто недостатні. Завжди ставте стоп-лосс – перед відкриттям, а не після.

Помилка 2: занадто високий леверидж
Початківці закохуються у леверидж. Думають: «З 1:20 леверидж я можу ще більше заробити!» Але не враховують: 5 %-е зниження на ринку знищить весь рахунок. Починайте з 1:5 або 1:10, максимум.

Помилка 3: емоційна торгівля
Бачите +300 % і захоплює гірка. Ринок повертається – за 10 хвилин -70 %. Ви панікуєте і продаєте з збитком. Жадібність і страх – вороги трейдера.

Помилка 4: надмірна позиція
Все ставите на один трейд. Якщо ринок стане волатильним – марж-колл. Потрібно додати гроші або позицію закриють автоматично, часто за найгіршою ціною.

Помилка 5: ігнорування податкових підводних каменів
У Німеччині збитки з деривативів з 2021 року обмежені 20 000 € на рік. Якщо у вас збиток 30 000 €, а прибуток 40 000 €, можете зарахувати лише 20 000 €. Решту – оподатковуйте, хоча у підсумку отримали менше.

Плюси і мінуси деривативів

Це переваги

Малі суми – велика дія
З 500 € власного капіталу ви можете торгувати CFD з левериджем 1:10 на позицію в 5 000 €. Якщо базовий актив зросте на 5 %, ви заробите 250 € – це +50 % до вашого внеску.

Захист від збитків
Тримаєте технологічні акції і боїтеся краху ринку? Замість продажу купіть пут-опціон на NASDAQ. Якщо ринок знизиться, ваш опціон зросте. Ви втрачаєте з однієї сторони, отримуєте з іншої – ідеальний захист.

Гнучкість і швидкість
Можна за кілька секунд зайти у лонг або шорт – на індексах, валютах, товарах, криптовалютах. Без переконфігурації портфеля, без довгих чекань і комісій.

Малі бар’єри для входу
Не потрібно тисячі євро. Багато брокерів дозволяють починати з кількох сотень. Багато базових активів дробляться – не потрібно купувати цілу акцію Apple.

Автоматичний захист
За допомогою сучасних платформ можна ставити стоп-лосс і тейк-профіт прямо при відкритті ордеру. Так ви обмежуєте збитки і фіксуєте прибутки – за умови усвідомленої торгівлі.

Це проти

Високий ризик банкрутства
77 % малих інвесторів втрачають гроші. Це не статистика, а реальність.

Податкова складність
Збитки за деривативами обмежені, оподаткування залежить від продукту і місця. Багато початківців не знають, що мають платити податки з прибутків, хоча у підсумку менше заробили.

Психологічне саморуйнування
Деривативи діють як наркотики для мозку. Вони активують жадібність і страх – двох найгірших радників у торгівлі. Багато втрачають роки заощаджень за кілька тижнів.

Марж-колли і повна втрата
З високим левериджем досить невеликого руху ринку. Ваш рахунок закриють, позицію закриють – часто за найгіршою ціною.

Чи підходить вам торгівля деривативами?

Перед початком чесно поставте собі питання:

Чи можете ви пережити збитки у кілька сотень євро? Не емоційно – реально. Якщо ні, деривативи вам не підходять.

Чи можете спокійно спати ночами, якщо ваша угода коливатиметься на 20 %? Якщо при -5 % ви панікуєте, торгівля деривативами не для вас.

Працюєте за чіткою стратегією чи торгуєте емоційно? Емоційна торгівля – найшвидший шлях до повної втрати.

Розумієте, як працюють леверидж, маржа і волатильність? Не теоретично, а практично?

Маєте час активно слідкувати за ринком? Стратегії короткострокової торгівлі вимагають уваги.

Якщо на більше ніж 2 питання відповіли «ні» – починайте у демо-рахунку, а не з реальними грошима.

Як почати – практичні кроки

1. Освіта перед торгівлею

Спершу зрозумійте, як працюють деривативи. Читайте посібники для початківців, дивіться уроки, тестуйте на демо-рахунку. Не поспішайте – поспіх тут ворог.

2. Починайте з малих сум

Не вкладайте все своє заощадження одразу. Починайте з 500–1 000 €, які готові втратити.

3. Стратегія перед входом

Перед кожною угодою визначте:

• Критерій входу: сигнал на графіку, новина, конкретне очікування?
• Ціль ціни: де зафіксувати прибуток?
• Стоп-лосс: до якої втрати ви готові?

Запишіть ці рівні або внесіть у систему. Без плану деривативна торгівля – азартна гра.

4. Регулюйте розмір позиції

Не йдіть «все або нічого». Якщо ваш рахунок 5 000 €, не відкривайте позицію на 50 000 €. Ризикуйте максимум 1–2 % капіталу у кожній угоді.

5. Податкова підготовка

Дізнайтеся про податок на доходи, втрати і обов’язки звітності. За потреби проконсультуйтеся з податковим консультантом.

Часті питання

Чи є торгівля деривативами азартною грою чи стратегією?
Обидва варіанти можливі. Без плану і знань – азарт. З чіткою стратегією, справжнім розумінням і управлінням ризиками – потужний інструмент.

Який мінімальний дохід потрібен?
Теоретично – кілька сотень євро. Практично – від 2 000–5 000 €, щоб торгувати з розумом. Капітал, втрату якого ви можете пережити.

Чи є безпечні деривативи?
Усі деривативи мають ризик. Деякі – більше, деякі – менше. Сертифікати капітального захисту – «безпечніші», але дають майже нульовий дохід. 100 %-ної безпеки немає – навіть «гарантовані» продукти падають, якщо емітент стане неплатоспроможним.

Опціони чи ф’ючерси – що краще?
Опціони дають право, але не зобов’язують торгувати. Ф’ючерси – обов’язкові. Опціони коштують премію, ф’ючерси – ні. У практиці опціони більш гнучкі, ф’ючерси – пряміше.

Як оподатковуються в Німеччині?
Прибутки оподатковуються за ставкою (25 % + солідарний збір/церква). Збитки можна зараховувати у прибутки, але обмежено 20 000 € на рік. Банк зазвичай автоматично утримує податки.

Чи можу я отримати прибуток при падінні ринку?
Так – це головна перевага деривативів. Ви ставите на шорт: продаєте зараз, купуєте пізніше дешевше і фіксуєте різницю як прибуток. Традиційні інвестори цього зробити не можуть.

Ринок деривативів – не казино, але без дисципліни, знань і плану він швидко перетворюється у азарт. Починайте з малих сум, навчаєтеся постійно і тримайте емоції поза грою. Тоді деривативи можуть стати розумним інструментом у вашій інвестиційній стратегії.