Горячі тенденції інвестицій у золото 2025 року: чи варто зараз входити?

2024 року підсумки, 2025 року старт — ринок золота й надалі залишається у фокусі інвесторів. Від історичного максимуму у 4400 доларів у жовтні до недавнього відкату й корекції — кожна зміна цін впливає на ринкову нервову систему. Багато хто запитує: Чи зараз час купувати золото? Чи зможе ця хвиля стрімкого зростання ще тривати?

Щоб відповісти на ці питання, потрібно спершу зрозуміти реальну логіку коливань цін на золото. Лише розібравшись у фундаментальних причинах зростання ціни, можна приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

Чому у 2025 році очікується стрімке зростання золота? Три основні драйвери

Це коливання цін на золото не є випадковістю. За даними Reuters, у 2024–2025 роках приріст ціни на золото вже наближається до найвищих рівнів за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 і 29% у 2010 роках. Основні драйвери зростання зумовлені трьома аспектами:

Політичний аспект: невизначеність щодо тарифів підвищує попит на захист

З початку року зміни у торговій політиці одразу підпалили ринковий страх. Історично, у періоди політичної невизначеності ціна на золото зазвичай зростає на 5–10% у короткостроковій перспективі (наприклад, у 2018 році через торгову війну між США та Китаєм). Коли ринок наповнений змінними, інвестори природно звертаються до традиційних активів-укриттів, таких як золото.

Грошовий аспект: очікування зниження ставок посилює слабкість долара

Рішення Федеральної резервної системи щодо зниження ставок глибоко впливає на привабливість золота. Простий логіка: зниження ставок → слабкий долар → зниження можливих альтернативних доходів від активів → зростання попиту на золото.

За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. Ціни на золото мають сильний негативний зв’язок з реальними ставками, тому коливання цін майже слідують за очікуваннями щодо зниження ставок і рішеннями ФРС.

Резервний аспект: глобальні центробанки продовжують купувати золото

За даними WGC, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. За перші 9 місяців 2025 року центральні банки придбали близько 634 тонн — значно вище за історичний середній рівень.

Ще важливіше, що у дослідженні WGC 76% опитаних центральних банків планують збільшити частку золота у своїх резервних портфелях протягом наступних п’яти років, а більшість очікує зменшення долі долара у резервних активах. Це свідчить про переоцінку стратегічної цінності золота у глобальній політиці резервів.

Окрім основних драйверів, які ще фактори сприяють стрімкому зростанню?

Високий рівень боргів обмежує політичну гнучкість

До 2025 року глобальний борг сягне 307 трильйонів доларів, що ускладнює політичні рішення країн. Монетарна політика залишається м’якою, що безпосередньо знижує реальні ставки і опосередковано підвищує цінність збереження у золото.

Зниження довіри до долара

Коли долар зазнає девальваційного тиску або ринок втрачає довіру, ціна на золото, номіноване у доларах, отримує додатковий імпульс, залучаючи нові капітали.

Геополітичні ризики залишаються високими

Нерозв’язана війна між Росією та Україною, напружена ситуація у Близькому Сході — ці чорні лебеді підвищують попит на захисні метали, спричиняючи короткострокові коливання.

Настрій спільнот стимулює короткострокові інвестиції

Постійні медіа-репортажі та активні обговорення у спільнотах викликають короткостроковий приплив капіталів, що є важливим каталізатором останніх хвиль зростання.

Як дивляться на це інституції? Прогнози цін на 2026 рік

Незважаючи на недавні корекції, основні аналітики залишаються оптимістичними щодо довгострокової перспективи:

• JPMorgan вважає, що поточна корекція — це «здорове коригування», і підвищує цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію
• Goldman Sachs зберігає оптимізм і підтверджує цільову ціну на кінець 2026 року у 4900 доларів
• Bank of America прогнозує ціну у 5000 доларів і навіть натякає на можливий прорив до 6000 доларів

Внутрішні ціни на ювелірні вироби також залишаються стабільними — більшість тримає ціну понад 1100 грн/г, що відображає підтримку ринку.

Як зараз купувати золото? На що звернути увагу?

Зрозумівши логіку цін, важливо приймати рішення відповідно до власної ситуації:

Якщо ви досвідчений короткостроковий трейдер

Коливання — це можливість проявити технічний аналіз. Ліквідність висока, закономірності руху цін чіткі, особливо під час різких стрибків. Рекомендується слідкувати за економічним календарем і торгувати під час активних рухів у сесії США.

Якщо ви новачок у інвестиціях

Не поспішайте слідувати за трендом. Середньорічна волатильність золота — 19.4%, що вище за 14.7% у S&P 500. Спершу тестуйте невеликими сумами, щоб визначити свою толерантність до ризику. Не намагайтеся додавати великі обсяги — психологічний стан при різких коливаннях може швидко погіршитися.

Якщо плануєте довгострокове володіння фізичним золотом

Будьте готові до сильних коливань. Хоча довгостроковий тренд зростання обґрунтований, можливі різкі просідання — за десятиліття це норма. Також враховуйте високі транзакційні витрати (5–20%) при купівлі фізичного золота.

Якщо ви прагнете диверсифікувати портфель

Золото — хороший інструмент для диверсифікації, але не слід перевищувати оптимальні пропорції. Не вкладати все — волатильність золота вимагає розумного розподілу активів.

Якщо хочете максимізувати прибутки

Можна тримати у довгостроковій перспективі і використовувати короткострокові коливання для спекуляцій, особливо перед важливими економічними даними у сесії США. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Три важливі ризики, які не можна ігнорувати:

1. Волатильність золота — середньорічна амплітуда 19.4%, у порівнянні з 14.7% у S&P 500
2. Цикл золота довгий — для збереження вартості потрібно до 10 років, можливі як подвоєння, так і різкі просідання
3. Витрати на фізичне золото високі — 5–20%, тому часті операції не рекомендуються

Чи підходить зараз купувати золото? Відповідь залежить від ситуації. Логіка цього зростання ще не повністю зруйнована, і у короткостроковій, і у довгостроковій перспективі є можливості. Головне — приймати рішення відповідно до власних ризик-апетитів, досвіду і фінансових планів, не сліпо слідувати за ринком.