Літій: найперспективніша інвестиційна можливість десятиліття

Коли ми говоримо про матеріал, який забезпечить глобальний енергетичний перехід, існує все більшої сили консенсус: літій — це не просто сировина, це серце революції, яка трансформує автомобільну індустрію. І для тих, хто шукає інвестиції в літій, будь то у Мексиці або будь-якій іншій частині світу, сигнали ринку надзвичайно сприятливі.

Чому саме зараз час інвестувати в літій

Регуляторне середовище кардинально змінилося. Європейський Союз, Китай і США ухвалили законодавства, що забороняють продаж бензинових автомобілів з 2035 року. Це не рекомендація і не тенденція: це юридичний обов’язок, який мають виконувати виробники.

Наслідки очевидні:

• Гарантований попит за законодавчим актом: електромобілі — не тимчасова мода, а єдина легальна опція, яка залишиться на головних світових ринках менш ніж за десятиліття.

• Літій не має близьких конкурентів: хоча досліджуються альтернативи, такі як натрієві або цинкові батареї, ці технології ще щонайменше на десятиліття віддалені від комерційної реалізації. Тим часом, літій залишатиметься без серйозної конкуренції.

• Нестача неминуча: прогнозується, що попит на літій значно перевищить пропозицію протягом наступних десяти років. Цей розрив між пропозицією і попитом і є саме тим сценарієм, що спричиняє зростання цін і масивні прибутки для виробників.

Еволюція ціни: від $24 до $70 доларів за тонну

За останні п’ять років ціна на літій зазнала значної трансформації. Вона зросла з приблизно 24 доларів за тонну до близько 70 доларів за тонну. Це зростання майже на 200% лише початок більшого руху.

Аналітики попереджають, що ця тенденція буде посилюватися. Багато хто прогнозує, що ціна на літій може легко перевищити 100 доларів за тонну у найближчі роки, особливо враховуючи, що виробництво електромобілів продовжує швидко зростати у всьому світі.

Як інвестувати в літій: п’ять основних стратегій

Стратегія 1: Літій як товар або сировина

Можна безпосередньо отримати доступ до літію як до товару через різні інвестиційні платформи. За цією стратегією ваші прибутки безпосередньо залежать від спотової ціни літію на міжнародних ринках. Однак потенціал прибутку значно вищий, якщо спрямувати капітал у конкретні компанії, що отримують додаткову цінність у всьому ланцюгу.

Стратегія 2: Виробники та добувні компанії

Компанії, що займаються видобутком літію, мають десятиліття майже гарантованого зростання. Їх рівняння просте: більше виробництва — більше доходів.

SQM (Sociedad Química y Minera) — беззаперечний гігант. Ця чилійська компанія добуває і переробляє літій у пустелі Атакама та Антофагасті, займаючи позицію світового лідера. Її акції з 2020 року демонструють стабільне зростання. Недолік: залежність від операцій лише у Чилі обмежує географічну диверсифікацію.

Albemarle, американська корпорація, посідає друге місце у світовому виробництві. Вона керує двома стратегічними шахтами: у соляному озері Атакама у Чилі та у Неваді. Її капіталізація з 2020 року зросла приблизно у п’ять разів.

Tianqi Lithium, зі штаб-квартирою у Сичуані, домінує у східній півкулі. Поки SQM і Albemarle контролюють Захід, Tianqi забезпечує зростаючий китайський ринок електромобілів, який у найближчі роки стане найважливішим у світі. Її показники з 2021 року були винятковими.

Стратегія 3: Виробники батарей

Компанії, що купують літій для виробництва батарей, пропонують доступ до іншої фази ланцюга доданої вартості, хоча й з певними особливостями.

Tesla — лідер у виробництві електромобілів, але також вертикально інтегрує виробництво батарей у своїх гігафабриках. Мета — зменшити залежність від зовнішніх постачальників. Крім того, вона виробляє системи зберігання енергії (Powerwalls) та керує великими об’єктами зберігання, наприклад, у Австралії через Megapacks.

Panasonic, головний постачальник літієвих батарей для Tesla, — японська корпорація з широкою диверсифікацією. Хоча вона має значну частку ринку у батареях, її акціонерна діяльність не відображає так прямо успіх у цьому сегменті.

CATL, базується у Нінде, — один із провідних виробників у Азії. Вона охоплює як електромобілі, так і системи домашнього та промислового зберігання. Є ключовим гравцем у енергетичній трансформації Азії і торгується вище за свій історичний максимум 2021 року.

Solid Power — інша крайність: компанія, що спеціалізується виключно на батареях, але з дуже недавнім досвідом. Її ринкова історія занадто коротка для надійних прогнозів. Ризик високий, але й потенціал стати наступним “єдинорогом” у технологіях — теж.

$400 Стратегія 4: Виробники електромобілів

Фінальна мета літію — автомобілі. Інвестиції безпосередньо у виробників EV — один із найміцніших варіантів, хоча конкуренція дуже жорстка, а вподобання споживачів можуть змінюватися.

Tesla продовжує лідирувати на ринках США і Європи, посідає третє місце у Китаї. Її технологічна перевага і вертикальна модель виробництва забезпечують довгострокове зростання.

Toyota була однією з перших великих традиційних автокомпаній, що визнали необхідність електрифікації. Тепер вона має другу частку ринку EV у Заході, що відображається у помітному зростанні акцій.

BYD домінує на китайському ринку електромобілів із значною перевагою. Вона імітує модель Tesla, інтегруючи виробництво ключових компонентів, включаючи власні літієві батареї. Це зменшує залежність від сторонніх і дозволяє пропонувати більш конкурентоспроможні ціни.

Важливо: Не плутайте BYD ###BYDDY(, китайського автовиробника, з Boyd Gaming Corporation )BYD(, яка керує казино і не має нічого спільного з автомобілями.

) Стратегія 5: Спеціалізовані фонди ETF ###ETFs(

ETF на літій дозволяють автоматичну диверсифікацію без необхідності управління окремими позиціями.

Global X Lithium and Battery Tech ETF )LIT( — ймовірно, найстаріший ETF у цій ніші, з послідовною історією з 2020 року. Хоча його прибутковість за минулий рік була скромною )0,98%(, у 2023 вже показав 9,41% доходу, з оптимістичними прогнозами на майбутнє.

Amplify Lithium and Battery Technology ETF )BATT( має менший досвід, але пропонує експозицію, схожу до літієвих виробників, переробників і виробників EV. За період з 2020 по 2023 рік він майже подвоїв інвестиції.

WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF )CHRG( — новий фонд, що працює лише кілька місяців. Його довгострокова ефективність ще невідома, але він може стати додатковим інструментом для диверсифікації портфелів, орієнтованих на літій.

Інвестиції в літій у Мексиці: регіональний контекст

Хоча Мексика наразі не є значним світовим виробником літію, регіон Латинської Америки — особливо Чилі, Аргентина і Болівія — контролює приблизно 58% відомих світових запасів. Для мексиканських інвесторів це можливість отримати непрямий доступ через акції регіональних виробників, таких як SQM і Albemarle, що працюють у сусідньому регіоні — Трикутнику літію Південної Америки.

Також інвестування в літій із Мексики через ETF або акції транснаціональних компаній забезпечує доступ, еквівалентний інвестиціям будь-якої географії, усуваючи територіальні бар’єри.

Перспективи короткострокові, середньострокові і довгострокові

) Короткострокові і середньострокові ###1-10 років(

Перехід від викопного палива до електромобілів неминучий. Компанії, такі як Tesla, Toyota, BYD, Honda і десятки менших виробників, потребують літію для кожної батареї. Попит зростатиме набагато швидше за виробництво, що тисне на ціни вгору.

Виробники, такі як SQM, Albemarle і Tianqi, мають можливість отримати надприбутки. Маржа зростає разом із цінами.

) Довгострокові перспективи ###більше 15 років(

Нові технології — особливо натрієві або натрієво-іонні батареї — потенційно зможуть замінити літій у конкретних застосуваннях. Однак цей горизонт досить віддалений, щоб не скасовувати можливості для поточних інвестицій.

Переваги та обмеження інвестування в літій

Переваги:

✓ Важливий елемент без конкурентів у найближчій перспективі

✓ Ринок EV, гарантований законодавством у провідних економіках

✓ Прогнозований попит перевищує оцінки пропозиції на наступне десятиліття

✓ Надійні біржові прибутки з 2020 року

✓ Можливість доступу до високоростучих компаній-стартапів

Обмеження:

✖ Вивчаються альтернативні технології )натрій, цинк, силікат(

✖ Не всі компанії літію дають однакову рентабельність

✖ Деякі компанії котируються за завищеними оцінками

✖ Регуляторний або геополітичний ризик у регіонах видобутку

Чи варто інвестувати в літій зараз?

Історична аналогія переконлива: інвестування в літій у 2024 році приблизно відповідає інвестуванню у нафту в 1880 році. Це ключова сировина для галузі, яка має замінити свою попередницю цілком.

Дороги і міста залишаться, але транспорт, що їх обслуговує, зміниться кардинально. Проблеми забруднення і геополітичної напруги, пов’язані з викопним паливом, матимуть обмежене майбутнє.

Сектори, зацікавлені у нафті, створюють негативні наративи щодо літію і EV. Ігнорувати їх — розумно. Жодна індустрія не триває вічно, і літій отримує естафету у XXI столітті.

Обираючи виробників літію, виробників батарей або компанії-виробники електромобілів, ваш капітал має високі шанси принести значний дохід у найближчі десять років. Перерозподіл коштів із секторів викопної енергетики у екосистеми електромобілів — ймовірно, найрозумніше рішення з точки зору розподілу активів на сьогодні.