Після пробою Nikkei 40000 пунктів, ці японські акції варто відстежувати【Посібник для початківців інвесторів з Тайваню】

2025 рік перша половина року, японський фондовий ринок після колективної паніки у квітні, зустрів сильний відскок. 30 червня індекс Nikkei 225 закрився на рівні 40487 пунктів, встановивши новий рекорд за майже 33 роки, лишаючись всього в одному кроці від психологічної позначки 40000 пунктів. Яка логіка стоїть за цим зростанням? Чи можливо воно ще триватиме? І які японські акції варто розглядати для інвестицій? Як інвесторам з Тайваню купувати? У цій статті буде детально проаналізовано.

Чому японський ринок так швидко відновлюється? Три основні логіки

Це зростання японського ринку не є випадковим, а є результатом кількох факторів.

По-перше, це відновлення оцінки. У квітні під час глобальної паніки через тарифні страхи індекс Nikkei знизився до рівня P/E 12, що значно нижче за основні ринки Європи та Америки. Зі зростанням усвідомлення надмірної песимістичної оцінки, інвестори почали переоцінювати реальну цінність японських компаній, і P/E поступово повернувся до близько 13. Така переоцінка недооцінених активів стала головним драйвером цього відскоку.

По-друге, зміна міжнародних потоків капіталу. Останнім часом глобальні інвестиційні інститути демонструють тенденцію «зменшення володінь американськими акціями та збільшення інвестицій у інші ринки». Через відносно низьку оцінку та дружню політику дивідендів японські ринки стали пріоритетною ціллю для зовнішніх інвестицій.

Третій фактор — покращення фундаментальних показників. Реалізація реформ корпоративного управління, ініційована Токійською фондовою біржею, вже дає перші результати: все більше компаній підвищують дивіденди та викуп акцій. Крім того, відновлення технологічного сектору, зокрема напівпровідникових та прецизійних виробників, підсилює довіру до ринку.

Варто зазначити, що компанія Berkshire Hathaway, під керівництвом Воррена Баффета, у червні цього року збільшила свої позиції у п’яти найбільших японських торгових компаніях (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni), і Баффет відкрито заявив, що ці активи він не продаватиме протягом 50 років. Це сильний сигнал довгострокової впевненості.

Вісім японських акцій — рекомендовані до розгляду

1. Keyence (6861.JP)

Як «невидимий чемпіон» у галузі автоматизації, Keyence з 1974 року зосереджена на розробці високоякісних автоматичних сенсорів, систем візуалізації, лазерних маркувальних пристроїв та інших промислових рішень. Компанія використовує прямий збут, її продукція продається у 46 країнах світу.

За фінансовий 2024 рік, дохід склав 1.059 трлн ієн, операційний прибуток — 549.78 млрд ієн, чистий прибуток — 398.66 млрд ієн. Показники стабільно зростають. Аналізатори з Уолл-стріт дають середню цільову ціну на 12 місяців у розмірі 74,282 ієн, максимум — 80,075 ієн, тоді як поточна ціна — 56,800 ієн, що дає потенціал зростання близько 30%.

2. Tokyo Electron (8035.JP)

Ця компанія з виробництва обладнання для напівпровідників має ринкову капіталізацію 12.6 трлн ієн і є ключовим постачальником для TSMC, Samsung, Intel та інших гігантів, забезпечуючи обладнання для очищення та покриття пластин.

За 2024 рік, об’єднаний дохід склав 2.43 трлн ієн, зростання — 32.8%, з них 92.2% — експортні продажі, що зросли на 36.2% до 2.24 трлн ієн. Валова маржа зросла на 38.1% до 1.15 трлн ієн, а операційний прибуток — на 52.8% до 697.32 млрд ієн. Чистий прибуток — 544.13 млрд ієн. Аналітики з Jefferies рекомендують купувати, цільова ціна — 32,000 ієн, що ще має потенціал для зростання.

3. Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Як символ японської індустрії, компанія з понад столітньою історією, Mitsubishi Heavy Industries охоплює авіацію, енергетичне обладнання, промислові машини. За прогнозами, у 2025-26 фінансовому році операційний прибуток зросте на 9.6% до 420 млрд ієн, з високим приростом у авіаційно-космічному та оборонному секторі.

Аналізатори з Уолл-стріт дають середню цільову ціну 3,744 ієн, максимум — 4,100 ієн, що дає потенціал зростання 17.54% від поточної ціни — 3,185 ієн.

4. Nintendo (7974.JP)

Хоча у 2024 році дохід знизився на 30.3% до 1.16 трлн ієн, а чистий прибуток — на 43.2% до 278.8 млрд ієн (через завершення життєвого циклу Switch і анонс нової консолі), аналітики вважають, що фундамент галузі ігрових розваг залишається сильним.

TD Cowen зазначає, що зростання індустрії ігор перевищує глобальний ВВП, драйверами є розширення бази гравців, підписки та монетизація віртуальних предметів. Середня цільова ціна — 14,035 ієн, максимум — 20,780 ієн.

5. Sony Group (6758.JP)

Останній квартальний прибуток Sony зріс на 4.6% до 197.7 млрд ієн, переважно через успіхи у музичному та кінематографічному бізнесі. Компанія придбала Bungie та Crunchyroll, що покращує її контентну екосистему.

Проте апаратний сектор зазнає труднощів: прогноз продажів PS5 зменшено з 18.5 млн до 15 млн штук. Через американські тарифні політики очікується втрата 100 млрд ієн у доходах, тому Sony коригує глобальні ланцюги постачання, застосовуючи диверсифікацію виробництва та цінову політику.

Аналізатори з Уолл-стріт дають середню цільову ціну 4,389.49 ієн, максимум — 4,910 ієн, що на 21.69% вище за поточну ціну — 3,607 ієн.

6. Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Одна з п’яти найбільших торгових компаній Японії, яку довгий час підтримує Баффет. У червні 2025 року Berkshire Hathaway подала документи регуляторам, повідомивши про збільшення частки у п’яти компаніях на 1.0%-1.7%, довівши її до 8.5%-9.8%. Баффет отримав згоду японської сторони на збільшення до понад 9.9%.

За 2025 фінансовий рік (до 31 березня) дохід склав 18.6 трлн ієн, зменшившись на 4.9%, але прибуток до оподаткування зріс на 2.3% до 1.4 трлн ієн, чистий прибуток — 950.7 млрд ієн. Поточна ціна трохи завищена, рекомендується чекати більш вигідної ціни для входу.

7. Hitachi (6501.JP)

Цей японський гігант з 111-річною історією проходить масштабну трансформацію: компанія придбала за 9.6 млрд доларів американську компанію з цифрових сервісів GlobalLogic, щоб перейти до сфери програмних послуг. Водночас вона поступово виходить з ринку споживчої електроніки, зосереджуючись на залізничному обладнанні, автозапчастинах та важкому машинобудуванні, а також інвестує у цифровізацію промислових процесів.

Хоча у квітні через тарифні політики відбулося різке падіння, швидко відновившись, ціна акцій наразі близька до 20-річних максимумів. Стратегія трансформації та сильна виконавча здатність зробили Hitachi одним із лідерів на ринку.

Як інвесторам з Тайваню купувати японські акції?

Спосіб перший: інвестування у індекс Nikkei 225

Через CFD або індексні фонди — найпростіший спосіб. Хоча потенціал зростання може бути меншим, ніж у окремих акцій, він більш передбачуваний. Індекс Nikkei 225 включає 225 найкращих компаній японського ринку, має високий рівень репрезентативності.

У першій половині року Nikkei 225 впав до 31136 пунктів через паніку щодо тарифів, але потім, завдяки відновленню оцінки, потокам капіталу та покращенню фундаментальних показників, зумів відновитися. Чи триватиме цей відскок — ще питання, але японський ринок вже явно відійшов від надмірної обережності.

Спосіб другий: інвестування у японські компанії через американські акції

Багато японських компаній мають депозитарні розписки (ADR) на американському ринку, зокрема Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY) тощо. Відкривши рахунок у США, можна зручно торгувати цими активами, їх динаміка зазвичай слідує за японським ринком.

Спосіб третій: через тайванських брокерів — повторне доручення торгівлі

Yuan Ta Securities, Fubon Securities та інші пропонують послуги з повторного доручення купівлі японських акцій, але процедура складніша, обсяг торгів обмежений, комісії вищі. Інвестори можуть звернутися до служби підтримки брокера для уточнення деталей.

Прогнози та ризики

Короткостроково індекс Nikkei залежить від торгової політики. Зниження тарифів може спричинити відскок, але через уповільнення світової економіки та слабкість експорту Японії, очікується коливання в межах 37000–38000 пунктів. Досвідчені інвестори наголошують, що зараз зовнішні інвестиції здебільшого спрямовані на арбітраж оцінки, і довгострокова стабільність ще під питанням.

На більш тривалу перспективу, до 2026 року, можливий поворот у політиці Банку Японії. Якщо він знову підвищить ставки, це створить можливості для фінансового сектору, а нормалізація курсу йени покращить прибутковість компаній. Головне — чи зможе Банка Японії узгодити свою політику з глобальними економічними тенденціями.

Щоб індекс Nikkei подолав 40000 пунктів і продовжив зростання, потрібно кілька факторів: реформи корпоративного управління, зростання ROE, розвиток нових галузей, покращення торгових відносин між США та Японією. На даний момент ці умови ще не повністю сформувалися, тому інвесторам слід залишатися обережними та оптимістичними.