Три основні варіанти інвестицій у майнингові машини: чому цей цикл варто переоцінити

Постійне зростання ціни біткоїна викликало переосмислення підходів до розподілу активів. У умовах невизначеності ринкового ритму багато інвесторів почали досліджувати способи диверсифікації ризиків, серед яких інвестиції в майнінгове обладнання через його стабільний грошовий потік знову привертають увагу.

Три рівні логіки розподілу активів

Традиційний підхід до інвестування передбачає розподіл капіталу за трьома напрямками з співвідношенням 2:4:4.

Перший рівень — фіатні резерви, що становлять 20%, використовуються для щоденної ліквідності та непередбачених інвестиційних можливостей. Другий — володіння криптовалютами, 40%, включаючи біткоїн, Ethereum та інші основні активи. Третій — активи з обчислювальною потужністю, 40%, що є ключовою сферою для багатьох професійних інвесторів і охоплює традиційне майнінгове обладнання та нові блокчейн-ігрові проєкти.

Головна перевага цієї схеми — стабільний вихід, що зменшує емоційні рішення. Маючи в портфелі майнінгову установку, яка постійно генерує грошовий потік, короткострокові коливання цін мають мінімальний вплив на загальну стратегію.

Біткоїн-майнери: цінова яма у циклі наполовину

Поточний фон

Біткоїн скоро увійде у наступний цикл наполовину. Історично кожне наполовинення стимулювало оновлення технологій майнінгу, з’являлися нові високоефективні моделі. Остання серія S19 досягає 198T хешрейтів на один пристрій, що в 1.8 разів перевищує попередні моделі, при цьому енергоспоживання зросло лише на 60%, що дає явну перевагу в ефективності.

Цінові протиріччя

Звертає на себе увагу, що ціна біткоїна знизилася до мінімуму і зросла майже у 5 разів, тоді як вартість майнінгового обладнання рухається у зворотному напрямку. Старий 140T майнер коштував близько 80 000 юанів, тоді як новий 198T — близько 20 000, зниження на 75%. Це явище відображає побоювання ринку щодо циклу наполовину.

Подібні можливості вже виникали раніше. У 2019 році під час невеликого буму біткоїна ціна на спотовому ринку зросла у 4 рази, тоді як ціни на ф’ючерсні майнери майже не змінилися; у серпні 2020 року ціна Ethereum зросла у 5 разів, але ціни на графічні карти для майнінгу залишалися стабільними, поки у вересні не почався сплеск після запуску UNI.

Оцінка періоду окупності

Наприклад, S19 — пристрій вартістю 27 000 доларів, щоденний дохід близько 23.5 доларів, чистий прибуток після витрат на електроенергію — близько 14 доларів. За поточним курсом біткоїна у 87840 доларів, період окупності становить 5-6 місяців.

Після наполовинення, якщо ціна подвоїться до 176 000 доларів, навіть при зменшенні виробництва вдвічі, період окупності залишатиметься приблизно 6-7 місяців. Висока електроенергія у Північній Америці виведе з ринку неефективне обладнання, а зниження загальної хешрейту додатково підтримає прибутковість.

Kaspa-майнери: вибір, що пройшов через ризиковий період

Kaspa — новий проєкт у сфері майнінгу, його ризиковий профіль вже був перевірений ринком. Вже минулого року компанії Bitmain та інші провідні майнінгові фірми випустили спеціальні чіпи для майнінгу, і попит на них залишається високим майже рік потому. Виробники продовжують розробляти нові моделі, що свідчить про консенсус ринку.

За даними вже запущених у роботу пристроїв, час окупності Kaspa-майнерів — 5-6 місяців. Інвестори, що увійшли раніше, мають контрольовані витрати і можуть швидко накопичити достатній капітал. Зараз ціна Kaspa — 0.04 долара.

Aleo: перша можливість для майнінгу у сегменті доказу з нульовим знанням

Фундаментальні дані

Aleo — у сегменті доказу з нульовим знанням, що привертає увагу капіталу. Проєкт має престижне фінансування, оцінка у раунді B вже досягла 1.45 мільярда доларів, серед інвесторів — A16Z, SoftBank, Samsung та інші великі гравці. Технічна команда сильна, і проєкт має очевидні переваги.

Таймінг запуску

Мережа Aleo запущена у період початку буму, ціна ф’ючерсів вже досягла 0.8 долара, що свідчить про високий інтерес. Поточна ціна на спотовому ринку — 0.14 долара.

Витрати та прибутковість майнінгу

Зараз можна брати участь через оренду графічних карт, вартість однієї — близько 1000-1500 юанів, що є доступним. У найближчі 3-4 місяці очікується запуск спеціальних чіпів для майнінгу, що дозволить інвесторам збільшити капітал у міру розвитку ринку. Очікуваний множник прибутку — понад 10 разів.

Ризики

Вартість графічних карт зростає через високий попит з боку проектів io.net, Iron Fish, Scroll та інших. Це може означати, що зараз — один із найнижчих рівнів цін на графічні карти цього року. Зацікавлені учасники мають швидко закріпити ресурси.

Підсумки

Ці три напрямки майнінгу мають свої особливості: біткоїн-майнери забезпечують стабільний довгостроковий грошовий потік; Kaspa — це новий актив із меншим ризиком; Aleo — можливість раннього входу з високим потенціалом доходу. Вибір залежить від точної оцінки власної толерантності до ризику та глибокого розуміння фундаментальних аспектів кожного проєкту.