Порівняння купівлі-продажу фізичного золота та п’яти основних інвестиційних каналів: як увійти на ринок вигідно?

Геополітична напруга та інфляційний тиск продовжують зростати, і золото як традиційний захисний інструмент знову стає привабливим. Окрім прямої купівлі фізичного золота, існує багато більш гнучких інвестиційних шляхів. У цій статті детально порівнюються різні способи торгівлі золотом, щоб допомогти інвесторам знайти найкращу стратегію.

Чи розумно зараз інвестувати в золото?

Огляд цінових тенденцій на міжнародному ринку золота:

За останні три роки світовий ринок золота зазнав значних коливань. У період 2022–2023 років ціна коливалася між 1700 та 2000 доларів США, під впливом геополітичних конфліктів та підвищення ставок Федеральної резервної системи. У 2024 році ситуація змінилася: зросли очікування зниження ставок у США, а світові центральні банки рекордними темпами купують золото (у 2024 році чистий обсяг купівлі склав 1045 тонн — третій рік поспіль понад тисячу тонн), що безпосередньо підштовхнуло ціну вище 2700 доларів. Станом на вересень 2025 року ціна досягла 3700 доларів, і аналітики загалом позитивно налаштовані щодо середньострокової динаміки.

Ключові фактори для інвестування в золото:

Ціна на золото залежить від багатьох чинників, і короткострокові коливання важко точно передбачити. Для довгострокових інвесторів важливо знайти правильний момент входу — не слід купувати на піку. Якщо мета — довгострокове збереження капіталу та захист активів, можна розглянути фізичне золото, золоті депозити або ETF на золото. Якщо ж прагнете більшого доходу і готові ризикувати ринковими коливаннями, тоді короткострокові спекуляції з використанням ф’ючерсів або CFD на золото стануть більш ефективними інструментами.

Порівняльна таблиця п’яти основних способів інвестування в золото

Аналіз кожного способу купівлі-продажу золота

1. Фізичне золото — найтрадиційніший спосіб захисту капіталу

Інвестиції у фізичне золото включають злитки, слитки та пам’ятні монети, які зазвичай можна купити у банках або ювелірних магазинах. Рекомендується купувати злитки, оскільки ювелірні вироби та пам’ятні монети містять додаткові витрати на обробку, а при продажу — комісії та зношення, що зменшує економічну вигоду.

Особливості інвестицій у фізичне золото:

Фізичне золото не приносить доходу у вигляді відсотків, і при зберіганні потрібно враховувати витрати на зберігання та страхування. Ліквідність нижча, ніж у фінансових інструментів, і існує ризик «важко продати — легко купити». Однак можливість безпосереднього володіння фізичним активом приваблює багатьох інвесторів, які готові платити за довгострокове збереження та захист від інфляції.

Місця купівлі та витрати:

У Тайвані найкращий варіант — банки, оскільки вони гарантують якість і мають нижчі обробні витрати. Мінімальний обсяг — 100 г. Для менших сум можна звернутися до ювелірних магазинів, але важливо перевірити чистоту золота. В будь-якому випадку, чистота золота — ключовий фактор для визначення його вартості при перепродажі. Також слід враховувати безпеку зберігання та додаткові витрати.

Податкові нюанси:

Якщо сума угоди перевищує 5 мільйонів нових тайванських доларів, потрібно задекларувати цю операцію як тимчасовий дохід, з урахуванням чистого прибутку 6%, і включити його до річної податкової декларації.

Плюси: низький ризик, простота, реальний актив
Мінуси: висока ціна за одиницю, потреба у зберіганні, додаткові витрати

2. Золотий депозит — зручний спосіб «паперового» володіння

Золотий депозит (так званий «паперовий золотий рахунок») дозволяє інвестору не мати фізичного золота, а зберігати його у банку. Операції здійснюються через банківський рахунок, що значно зручніше, ніж купівля злитків. У Тайвані цю послугу надають великі банки, такі як Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, і більшість підтримують транзакції у тайванських доларах або іноземній валюті.

Аналіз витрат:

Комісія за операції у тайванських доларах або іноземній валюті приблизно однакова — це «середні» витрати. Внутрішньо-тайванські операції піддаються валютним ризикам, а при купівлі у іноземній валюті — додатковим витратам на конвертацію. Оскільки кожна операція має свої витрати, не рекомендується надмірно часто торгувати, щоб не накопичувати зайві витрати.

Податковий режим:

Прибутки від операцій з депозитами вважаються доходом від майна і підлягають річній податковій декларації. У разі збитків їх можна врахувати у майбутніх роках.

Плюси: менший ризик, можливість дрібних операцій, обмін на фізичне золото
Мінуси: обмеження за часом, можливість лише купівлі, валютні витрати

Рекомендувані банки: Тайванський банк, E.SUN Bank, E. Sun Bank — мають хорошу репутацію у цій сфері.

3. ETF на золото — дешевий інструмент для індексних інвестицій

Золоті ETF (біржові фонди на золото) пропонують доступ до ціни на золото з низьким порогом входу. Інвестори можуть обрати тайванські ETF (наприклад, 00635U) або американські (GLD, IAU).

Порівняння витрат:

• Тайванський ETF: управлінські збори 1.15%/рік + комісія 0.15% + податок 0.1%
• Американський ETF (GLD): управлінські збори 0.4%/рік + комісія 0–0.1% + валютна конвертація 0.32%
• IAU: управлінські збори 0.25%/рік + комісія 0–0.1% + валютна конвертація 0.32%

Особливості торгівлі:

Інвестиції у ETF мають низький поріг входу, високу ліквідність, але підтримують лише довгостроковий «лонг» — короткострокові або короткі позиції не передбачені. Це ідеальний інструмент для новачків і роздрібних інвесторів, що орієнтуються на довгий термін.

Плюси: зручність купівлі, низький поріг, висока ліквідність
Мінуси: слід враховувати управлінські збори, обмеження за часом

Купівля: через внутрішніх брокерів або, за наявності закордонного рахунку, — безпосередньо на американських біржах. Це дешевше і з меншим відхиленням ціни, але потрібно відкривати рахунок і конвертувати валюту.

( 4. Ф’ючерси на золото — інструмент для професійної короткострокової торгівлі

Ф’ючерсні контракти на золото — це угоди на поставку золота у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Вони мають двонаправлений характер, довгий і короткий, і дозволяють використовувати леверидж. Зазвичай для торгівлі потрібно внести лише частину вартості контракту у вигляді маржі.

Переваги та ризики:

Ф’ючерси працюють цілодобово і тісно пов’язані з міжнародним ринком, тому їх ціна важко маніпулювати. Це підходить для короткострокових і професійних трейдерів. Однак у ф’ючерсів є дата закінчення, і при тривалому зберіганні позицій потрібно враховувати витрати на перенесення контрактів і доставку. У разі невиконання зобов’язань — примусове закриття позицій. Леверидж збільшує як потенційний прибуток, так і збитки, тому вимагає суворого управління капіталом.

Податкові особливості:

Прибутки від торгівлі ф’ючерсами на золото не оподатковуються як прибутки від капіталу, а оподатковуються окремим податком (0.0000025, тобто 25 часток мільйона). Це досить низький податок.

Місця торгівлі:

В Тайвані — через Тайванську ф’ючерсну біржу, з обмеженим часом торгів. За кордоном — майже цілодобові платформи, що дозволяють відкривати позиції у будь-який час. Багато міжнародних брокерів мають підтримку українською та російською мовами, що підвищує зручність.

Плюси: цілодобова торгівля, двонапрямленість, високий леверидж
Мінуси: високий ризик через леверидж, необхідність у доставці та перенесенні контрактів, високий поріг входу

) 5. CFD на золото — найгнучкіший похідний інструмент

CFD (контракти на різницю) — це угоди, що слідкують за ціною на фізичне золото без його фактичного володіння. Вони мають двонапрямлений характер, не мають терміну дії, і дозволяють відкривати позиції у будь-який час.

Переваги CFD:

Прибуток отримується від різниці цін між входом і виходом. Вхідний поріг — дуже низький, леверидж — широкий. Витрати — це спред і комісії за overnight. Торгівля CFD на золото — простіша, ніж вибір акцій, оскільки потрібно аналізувати лише ціну золота.

Ключові відмінності між ф’ючерсами та CFD:

Податкові нюанси:

Прибутки від міжнародної торгівлі золотом — це доходи за кордоном. Якщо сума перевищує 1 мільйон нових тайванських доларів за рік, їх потрібно враховувати у річному оподаткуванні.

Плюси: низький поріг входу, гнучкість, цілодобова торгівля
Мінуси: високий ризик через леверидж, потреба у навичках торгівлі, регуляторна складність

Рекомендації щодо платформ:

Ринок CFD дуже великий, але нерівномірний за якістю. Обираючи брокера, потрібно переконатися, що він має ліцензію від авторитетних регуляторів (ASIC, FCA, CIMA тощо), щоб уникнути шахрайства. Вибирайте великі, добре зарекомендували себе компанії з міжнародним регулюванням.

Вартість і прибутковість інвестицій у золото: що обрати?

Відповідь на питання «Де купити золото вигідніше» залежить від цілей інвестора.

Якщо мета — збереження вартості та колекціонування: фізичне золото — найпряміший варіант, але потрібно враховувати витрати на зберігання і безпеку. Для великих сум — у банки, для дрібних — у ювелірів.

Якщо ціль — довгострокове інвестування з мінімальними витратами: підходять золоті депозити та ETF, які мають помірні витрати і підходять для нерегулярних операцій.

Якщо потрібно швидко отримати прибуток — ф’ючерси і CFD. Довгострокова прибутковість золота нижча за акції, тому короткострокові стратегії — більш вигідний шлях для заробітку на цінових коливаннях. Обидва інструменти мають свої плюси: ф’ючерси — висока ліквідність, але вимагають більших капіталів; CFD — нижчий поріг входу, але вимагає обережності у управлінні ризиками.

Чому інвестиції у золото залишаються актуальними?

Фундаментальна цінність золота:

◆ Традиційний засіб збереження вартості, історично доведений
◆ Світовий ринок золота — один із найбільших, з високою ліквідністю
◆ Вважається «притулком» у періоди турбулентності
◆ Використовується для хеджування інфляції та девальвації долара

Ці аргументи — класика, але саме вони пояснюють, чому «розумні гроші» постійно тримають частку у золото. За рекомендаціями аналітиків, у портфелі слід мати хоча б 10% активів у золото.

Поведінка золота у різних економічних циклах:

Золото — волатильний актив, але його цінність у тому, що воно забезпечує відчуття безпеки і довіри, допомагає протистояти невизначеності та кризам. У періоди інфляції або ринкових потрясінь інтерес до нього зростає. Історично, у часи великих економічних криз або геополітичних конфліктів ціна на золото зростає або стрімко коливається. Наприклад, після початку війни Росії з Україною у 2022 році ціна підскочила до 2069 доларів. Нині ціна знову оновлює рекорди, перевищуючи 3700 доларів.

Механізм інвестиційних можливостей:

Завдяки масштабам світового ринку і його історичній глибині, ціна на золото швидко реагує на системні події, що спричиняє різкі коливання. Це робить золото ідеальним інструментом для диверсифікації портфеля і короткострокової спекуляції.

Ризики інвестування у золото

Незалежно від обраного способу, слід пам’ятати:

1. Момент входу — ключовий — купівля на піку часто призводить до збитків, потрібно чекати правильного моменту
2. Леверидж — меч двосічний — збільшує як прибутки, так і збитки, особливо для новачків
3. Витрати і податки — різні способи мають приховані витрати і податкові зобов’язання, їх потрібно враховувати заздалегідь
4. Рівень ризиків — обирайте інструменти відповідно до власних фінансових можливостей і психологічної готовності, не сліпо слідуйте за трендами