Чому ти наполегливо торгуєш криптовалютами, але не можеш обіграти ринок? Одним подихом дізнайся про доходи Alpha та Beta

Я не знаю, чи помітили ви це, але багато людей здається, довго наполегливо працювали у колі B

Можливості швидко збагатитися всі обертаються навколо цього, хитрощі й плани закінчуються тим, що в кінці кінців вони усвідомлюють

Що краще тримати Біткоїн

Більше того, ти знаєш, чи не так?

Згідно з багаторічними даними SPIVA

За 10 років 85%-95% активних фондів у США програють ринку

Такий результат важко сприйняти

Чи справді старання безглузді?

Чому більшість людей не заробляють?

Насправді ні, за цим стоїть наука, цілісна економічна теорія

Ці економічні принципи можна прослідкувати назад до 1960-х років

Коли був винагороджений Нобелівською премією модель оцінки капітальних активів

У цій моделі вперше було введено концепцію бета

Згодом з’явився ще один економіст на ім’я Майкл, який запропонував концепцію альфа

З того часу альфа + бета стали основою традиційної фінансової теорії

Їх шанують як скарбницю багатства

З розвитком криптовалют

Сьогодні ми ще бачимо новачків у крипті, таких як MultiCoin або Pantera

Вони всі однаково застосовують цю інвестиційну стратегію

Добре, спершу розглянемо, що таке альфа, що таке бета

Цю концепцію ми вивчали ще на першому курсі економіки

Це базові поняття з підручників

Простими словами з академічної точки зору

Альфа — це зароблені гроші, бета — це дані згори

Тобто, частина доходу від альфи — це ваші заробітки

Частина від бета — це гроші, які вам дає природа

Інакше кажучи, бета — це зростання вартості певного активу, який ви тримаєте

Наприклад, ви тримаєте індекс S&P 500, золото, Біткоїн

Тримайте і не рухайтеся — це гроші, які ви отримуєте просто так

Чим вищий множник бета, тим краще обраний вами актив

Наприклад, якщо ви просто тримаєте і не рухаєтеся

То бета Біткоїна буде вищою, ніж у тримання S&P 500

Добре, тепер про альфу

Альфа — це результат вашої активної гри

Це те, що ви заробляєте завдяки своїм перевагам

Ще краще зрозуміти на прикладі Біткоїна

Незалежно від того, чи зросте він до 10 тисяч або до 100 тисяч

Доходність альфи — це збільшення кількості ваших Біткоїнів

Тепер, коли ми це розібрали, напевно, ви вже починаєте думати

Як отримати доходи від альфи + бета?

Подивіться на мою відповідь

Як саме можна отримати перевищення доходу?

На початку ми згадували, що понад 90% менеджерів фондів

не отримують позитивної альфи

Зазвичай ті, хто заробляє, — це лише 10%

Ці 10% отримують більшу частину перевищення доходу

Де ж саме знаходиться ця 10%?

В інших галузях я не знаю

Але у криптоіндустрії ми знайшли відповідь, слідуючи за великими гравцями

Ми зібрали це у таку таблицю

Виглядає трохи таємничо

Не панікуйте, зараз поясню

Після перегляду цієї таблиці подивимося на цей графік

У цьому графіку я зібрав типові активи з кола B, що мають альфа + бета доходи

Постараюся намалювати для вас

Горизонтальна вісь — це значення бета

Чим правіше — тим вище бета

Ми бачимо, що бета Біткоїна

Обов’язково вища, ніж у S&P 500, так?

Що таке вертикальна вісь?

Це дохідність

Ця сіра лінія — це базова ставка без ризику

Ця синя лінія — це лінія CARM

Ця лінія показує найрозумніше очікуване ринкове доходження при різних значеннях бета

Кожна точка — це стратегія

Давайте трохи подивимося вздовж синьої лінії

Спершу помітимо точку перетину синьої і сірої ліній

Її положення — бета на осі X дорівнює 0

Зліва ставка — 0.04%

Ця точка — це знайомий нам американський облігаційний дохід або безризикова ставка

Де ж альфа?

Якщо ця точка вище за синю лінію

Це означає, що вона має позитивну альфу

Вона обігнала бета і ринок

Зростання цін на активи принесли більше монет

Якщо ця точка точно на синій лінії

Це — чистий дохід від бета

Тобто тримати цей актив і не рухатися

Якщо нижче — вона не обігнала бета

Добре, тепер, маючи цей оглядовий графік

Давайте розглянемо кілька прикладів

Як саме заробити перевищення — альфу

Перший тип — POS-стейкінг

Це особливість кола B

В інших галузях такого немає

Просто кажучи, принцип тут у тому, що

Блокчейн — це децентралізована база даних

Хто веде облік?

Як отримують прибуток ті, хто веде облік?

У цьому є рішення

Називається POS — механізм підтвердження прав участі

Дозволяє використовувати заблоковані монети для отримання прав на облік

Чим більше монет і довше їх блокування — тим більше довіряє система

І тим більше нагороди отримуєте ви

Наприклад, щоб стати валідатором мережі Ethereum

Що потрібно зробити?

Спершу підготувати 32 ETH

Потім запустити клієнт Ethereum, наприклад Prysm Lighthouse

І отримувати нагороди від системи

Якщо зламаєте або відключитеся — можете отримати штраф (slashing)

Зняти ETH і отримати штраф — це звучить складно, так?

У колі B є платформи для стейкінгу

Вони виконують багато роботи за вас

Користувачі просто передають свої монети цим платформам

І вони допомагають стейкати

Наприклад, стейкінг на Solona

Усі біржі мають цю функцію

Доходи у всіх схожі

Нагорода — це їхні монети B

Наприклад, нагорода Ethereum — це ETH

Тобто кількість ETH зростає

Ви отримуєте альфу

І при цьому не продаєте ETH

Залишаєте їх і заробляєте разом з Ethereum

Ваш бета залишається

Це класична модель альфа + бета

Ця модель підходить для всіх POS-мереж

Я трохи зібрав дані

Про доходність стейкінгу на різних платформах

Вгадайте, що я виявив?

Я ще не кажу відповідь

Вгадайте, яка мережа має найвищу дохідність?

Це мене здивувало

Найвища дохідність у мережі TRON

Після дослідження я мушу сказати

Що Сунь — справжній гуру заробітку

З’ясувалося, що

Дохідність стейкінгу TRON дуже висока

Причина не лише у високих доходах

Всі знають, що

Зараз перекази U — через TRON

Gas-фі у Ethereum і Sol — всього близько 1 мільйона

Це значно менше, ніж у TRON

Крім того, доходи TRON стабільні і зростають

Цей тренд, ймовірно, триватиме ще кілька років

Хоча доходи справді хороші

Але причина високої дохідності — не лише у доходах

Дослідження показали, що

Стейкінг TRON — це не просто POS, а щось більше

Це схоже на заставу для отримання ресурсів і їх оренду

Просто поясню

У мережі TRON, коли користувачі блокують TRX

Вони отримують дві речі

Не безпосередньо TRX

А — широку смугу (bandwidth)

І — енергію (energy)

Широка смуга потрібна для звичайних транзакцій

Енергія — для виконання смарт-контрактів

Наприклад, переказ U або DeFi-операції

Отже, енергія — цінний ресурс

Усі операції з контрактами її споживають

Тому енергія у TRON дуже цінна

Є платформа Tronify

Там можна стейкати TRX і отримувати енергію

А система автоматично продає цю енергію

І доходи з’являються

Крім простого POS-стейкінгу

Є ще ре-стейкінг

Що таке ре-стейкінг?

Просто кажучи, під час POS-стейкінгу

Ми фактично заблокували активи

І вони не рухаються

Тобто ваші гроші у банку заблоковані

Але це не заважає вам бути багатим

Ви маєте банківський депозит

І можете з ним ще й позичати

Третій спосіб — ліквідністьний майнінг

Це створення пулів у децентралізованих біржах

Для забезпечення ліквідності торгів

Це також може приносити дохід — бета

Але ризики тут високі

Створення пулів LP — не таке вже й класичне альфа + бета

Найбільш типовий приклад — майнінг Bitcoin або Dogecoin

Майнінг Bitcoin — класичний приклад

композитної моделі бета + альфа

Спершу зрозуміємо

Майнінг Bitcoin — це створення машин для добування монет

Зайдімо на сайт Bitmain

Там різні моделі

Підключаємо їх до електрики, до інтернету і до майнінг-пулу

І починаємо добувати Bitcoin

Як це приносить дохід?

Одним словом — повільно

Або двома — довгостроково

Одна машина працює щонайменше 4 роки

Поки вона не зламається і не застаріє

Це довгий процес

Як вона обганяє бета і заробляє альфу?

Наприклад, у нас є модель S21 Pro

Вартість — 16 тисяч доларів

Ф’ючерси — без фізичних поставок

Де є фізична наявність?

У DataRun

Вартість — близько 19.2 долара за ТХ

Ціна машини — 4480 доларів

За 4 роки електроенергії — близько 8600 доларів

Загалом — близько 13 тисяч доларів

Якщо купити цю машину за цю суму і добувати Bitcoin

За поточною ціною 120 тисяч доларів за монету

Можна отримати приблизно 0.109 BTC

Але за даними Bitmain

Ця модель за 4 роки дасть приблизно 0.1675 BTC

Навіть з урахуванням комісій DataRun

З урахуванням 10% комісії

Ми отримаємо близько 0.15 BTC

Це більше, ніж просто купити і тримати

Це — альфа від майнінгу

І ті, хто майнили, знають

Що електроенергія — це оплата частинами

Її не платять одразу

Тому вартість капіталу — значно менша

Можна зрозуміти це як розстрочку на купівлю монет

Краще використовувати капітал

Отже, на перший погляд — це бізнес

Але за ним — логіка

Ми не заробили — можливо, через брак знань

Тому майнінг Bitcoin — один із небагатьох бізнес-моделей у колі B, що досі тримається

Багато компаній досягли великих результатів саме через майнінг

У колі B у Північній Америці

Більшість — це майнерські компанії

Навіть багаті гравці у колі — майнерські походження

Зараз прибутки від майнінгу Bitcoin зменшилися через механізм напівзменшення нагород

Уявити важко, скільки альфи заробили ті, хто почав ще 10 років тому

Після підсумку

Розглянемо ще раз ці способи отримання альфи

Підсумовуючи

Щоб отримати хорошу доходність

Спершу шукайте бета праворуч

Чим вищий — тим більше доходу від тримання і спокою

Але й ризики зростають

Адже будь-який дохід — це і ризик

Люди з хорошим управлінням ризиками можуть сміливо рухатися праворуч

Або ж — ліворуч

Після визначення бета — шукайте альфу

Чим більше альфи — тим довше у правому верхньому куті

Ваші перевищення доходу зростають

З розвитком регулювання у криптоіндустрії

Майбутнє принесе ще більше активів

І ще більше стратегій альфа + бета

Ми повинні інтегрувати цю теорію у наш радар

Запустити наш радар і сканувати цю галузь

Щоб знайти справжні можливості для отримання альфи

Зараз вже прийнятий закон про стабільні монети

Наступні — закони про прозорість

Кожен новий закон — це вікно для альфа

З обізнаністю і сміливістю

Ми — ті 10%, що здобувають багатство **$COMMON **$MON