Зростання Silver у 2025 році стикається з технічним відкатом через посилення правил торгівлі ф'ючерсами CME

Срібло продовжує свою вражаючу ралі 2025 року, незважаючи на труднощі з маржею. Срібло (XAG/USD) опустилося до рівня $72.50 під час азіатської торгівлі у середу після рішення CME підвищити вимоги до маржі на ф’ючерсні контракти на Срібло. Цей технічний відкат знищив майже 4,5% прибутку попередньої сесії, оскільки надмірно позичені позиції були змушені бути закритими. Цей крок підкреслює, як зміни політики можуть спричинити різкі корекції навіть у тривалих бичачих ринках.

Історичний рік для сірого металу, з прибутками понад 150% — найсильніший річний показник за історією. Імпульс походить від кількох злитих факторів: оголошення тарифів Трампа створили попит на безпечне притулок, постійні геополітичні ризики — включаючи тривалі напруженості між Росією та Україною, а також нові гарячі точки на Близькому Сході — змусили інвесторів переорієнтуватися у дорогоцінні метали. Крім того, промисловий попит залишався стабільним у сферах сонячного виробництва, електроніки та розширення інфраструктури дата-центрів.

Спекулятивна купівельна лихоманка у Китаї змінює глобальну динаміку. Премії Шанхайської біржі ф’ючерсів досягли рекордних рівнів, сигналізуючи про надзвичайний внутрішній попит, що ускладнює глобальні ланцюги постачання. Це нагадує попередні кризи запасів, що охопили сховища в Лондоні та Нью-Йорку. Зростання премії відображає як фізичний попит, так і фінансові позиції, створюючи структурну підтримку цін.

Зупинка ФРС сигналізує змішані повідомлення для трейдерів товарів. Протоколи засідання FOMC у грудні показали, що більшість політиків схиляються до припинення зниження ставок, якщо інфляція проявить стійкість. Деякі чиновники виступають за збереження ставок після трьох уже здійснених знижень цього року. Ця яструбина позиція суперечить середовищу легких грошей, яке зазвичай підвищує ціни на товари — важливий контекст при аналізі валютних пар, таких як 7500 ієн до долара США, що впливає на позиціонування азіатських трейдерів.

Технічний аналіз ринку попереджає про консолідацію попереду. Хоча фундаментальна підтримка залишається цілісною завдяки геополітичним напруженням і промисловому попиту, рівень $72.50 тепер є критичною зоною підтримки. Збільшення маржі сигналізує про занепокоєння бірж щодо розтягнутих оцінок, тому трейдерам слід очікувати додаткової волатильності перед наступним підйомом.