Перед тим, як інвестувати та заробляти гроші: як формула розрахунку доходності допоможе вам відфільтрувати активи з високим відсотком успіху

Згадуючи про показник доходності інвестицій (ROI), багато хто перша реакція — це складні математичні формули та нудні фінансові терміни. Але насправді, розуміння основної логіки розрахунку ROI допомагає інвесторам швидко визначити, які активи варто вкладати, а яких краще уникати.

Що саме рахує ROI

Простими словами, інвестиційна доходність — це відсоток прибутку, який ви отримали в кінці. Більш точно, це відношення чистого доходу від інвестицій до загальної суми вкладених коштів, виражене у відсотках, що відображає здатність капіталу зростати.

Цей показник широко застосовується, оскільки підходить для майже всіх типів інвестицій — будь то акції, криптовалюти, нерухомість чи бізнес-проекти, — і дозволяє оцінити ефективність.

Аналіз формули розрахунку доходності

Базова формула: ROI = (чистий доход / вкладені кошти) × 100%

де чистий доход = дохід від інвестицій - витрати на інвестиції

Звучить просто, але на практиці легко зробити помилку. Наприклад, у випадку з акціями: ви купили 1000 акцій по 10 доларів, витративши 10 000 доларів, через рік продали їх по 12.5 доларів, отримавши 500 доларів дивідендів, але заплатили комісійні 125 доларів.

Здається, що ви заробили, але який реальний ROI?

Загальний дохід = продаж акцій + дивіденди = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 доларів

Загальні витрати = покупна ціна + комісія = (10 × 1000) + 125 = 10 125 доларів

Чистий доход = 13 000 - 10 125 = 2 875 доларів

ROI = (2 875 / 10 000) × 100% = 28.75%

Здається, прибуткова інвестиція, але не забувайте враховувати податки, час утримання активу тощо.

Відмінності у розрахунках доходності в різних сферах

ROI у електронній комерції та рекламі

Люди, що займалися електронною комерцією, знають, що формули тут трохи інші.

Формула: ROI = (Обсяг продажів - собівартість товару) / собівартість × 100%

Припустимо, собівартість товару — 100 доларів, ціна продажу — 300 доларів, через рекламу продано 10 одиниць, витрати на рекламу — 500 доларів.

ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] / (100 × 10 + 500) × 100% = 1 000 / 1 500 × 100% = 66.67%

Але тут є важливий момент — ROAS (повернення інвестицій у рекламу). Багато хто в галузі каже ROI, маючи на увазі саме ROAS.

ROAS = дохід від реклами / витрати на рекламу = (300 × 10) / 500 = 600%

Основна різниця: ROI оцінює прибуток, а ROAS — дохід. ROAS показує ефективність саме рекламних витрат, а ROI враховує всі витрати, включно з товаром і рекламою.

Відповідність ROI у фінансовій звітності компаній

Якщо використовувати ROI для оцінки діяльності компанії, потрібно розрізняти ROI, ROA і ROE:

Наприклад, компанія має активів на 1 млн доларів, з них позик — 500 тис., власний капітал — 500 тис. Інвестиція у проект — 10 тис., через 3 місяці повернули 20 тис., а річний чистий прибуток — 150 тис.

Тоді ROI проекту = (20-10) / 10 = 100%, ROA = 150 / 1000 = 15%, ROE = 150 / 500 = 30%.

Щорічна доходність — справжній критерій інвестиційних рішень

Це помилка багатьох новачків. Два проекти мають позитивний ROI, але тривалість різна, і їх не можна порівнювати напряму.

Формула щорічної доходності: Щорічний ROI = [(Загальний дохід / інвестиції) + 1( ^ )1/рік( - 1] × 100%

Припустимо, проект А дає 100% прибутку за 2 роки, а проект B — 200% за 4 роки.

А: Щорічний ROI = [)1+1( ^ )1/2( - 1] × 100% ≈ 41.4%

B: Щорічний ROI = [)2+1( ^ )1/4### - 1] × 100% ≈ 31.6%

Загальний прибуток у B більший, але щорічна — у А. Тому для порівняння важливо враховувати саме річний показник.

Практичне застосування формули доходності у прийнятті інвестиційних рішень

Як швидко відфільтрувати активи з високим ROI

З формули видно, що щоб підвищити ROI, потрібно або збільшити прибуток, або зменшити витрати. Але в реальності, просте зниження витрат має обмежений ефект. Найефективніше — обирати активи з високим ROI.

Загалом, порядок ROI: криптовалюти & форекс > акції > індекси & фонди > облігації

Але високий ROI — це і високий ризик. Наприклад, у криптовалюті за рік можна отримати +500%, але й ризик втратити 50% за кілька тижнів дуже високий. У той час як середньорічна дохідність американського ринку — близько 12%, і волатильність менша.

CFD-трейдинг: збільшення ROI за допомогою кредитного плеча

Контракти на різницю (CFD) приваблюють короткострокових трейдерів через низький мінімальний депозит.

Наприклад, для акцій — потрібно 20% гарантійного внеску. Якщо у вас 10 000 доларів, ви можете купити акції на 10 000 доларів, але з CFD — контролювати позицію на 50 000 доларів.

Якщо ціна зросте на 5%, у класичних акціях — прибуток 500 доларів, ROI — 5%. За CFD — 2 500 доларів, ROI — 25%.

Але і збитки при цьому теж збільшуються. Тому CFD вважається високоризиковим і високорентабельним інструментом.

Потенціал доходу на валютному ринку

Обсяг торгів на форекс — понад 6 трлн доларів щодня, ринкова ліквідність — найвища, теоретична дохідність — понад 30%. За допомогою двонапрямної торгівлі та кредитного плеча можна торгувати цілодобово.

Але ризик у тому, що валютні курси дуже чутливі до глобальних новин і політики центральних банків. Без швидкого реагування можна потрапити у «пастку». Рекомендується ставити стоп-лоси для обмеження ризиків.

Золото: традиційний захисний актив і його ROI

У 2019 році ціна золота зросла на 18.4%, досягнувши найвищого рівня за 8 років. Переваги золота — збереження і зростання вартості, низька кореляція з акціями. У періоди економічної невизначеності золото часто стає «притулком» для інвесторів.

Типові пастки при розрахунку доходності

Ігнорування часових рамок

Проект X має ROI 25%, а Y — 15%. Здається, X краще, але якщо X дає цей результат за 5 років, а Y — за 1 рік, то хто вигідніший?

Відповідь — Y. Щоб правильно оцінити, потрібно враховувати щорічну доходність.

Недооцінка ризиків

Зосереджуючись лише на ROI ігноруєте волатильність — це одна з головних причин втрат.

Високий ROI часто супроводжується високою волатильністю. Наприклад, інвестиція з ROI 40% і волатильністю 70% може за перший рік принести збитки 40%, що викличе паніку і продаж. А інвестиція з ROI 15% і волатильністю 10% — більш стабільна.

У довгостроковій перспективі, складний відсоток у другому випадку може принести кращий результат.

Неповний облік витрат

Особливо у нерухомості — не враховуються витрати на іпотеку, податки, страхування, обслуговування. Якщо враховувати лише зростання ціни — ROI буде завищеним.

Орієнтація лише на фінансовий прибуток

Звичайний ROI враховує лише грошовий дохід, але ігнорує соціальні або екологічні ефекти. Наприклад, інвестиції у чисту енергетику можуть мати низький фінансовий ROI, але високий соціальний внесок. Для таких проектів з’явилися нові показники — «соціальний ROI».

Врахування ROI у криптовалютних інвестиціях

Для криптоактивів логіка розрахунку однакова, але застосування — складніше.

Наприклад, щорічна дохідність Bitcoin, Ethereum і інших — дуже різна, від від’ємних значень до п’ятизначних. Нові монети через малий базовий капітал можуть давати ROI понад 1000%, але й ризик втратити все — високий.

У криптоінвестиціях щорічний ROI — більш надійний показник, ніж загальний. Також потрібно враховувати волатильність, фундаментальні показники проекту, ринкові цикли — і тільки тоді приймати раціональні рішення.

Підсумок: правильне застосування формули доходності

ROI — важливий інструмент для прийняття інвестиційних рішень, але не єдиний.

Основні поради:

• Вивчайте базову формулу, але враховуйте всі витрати
• Розумійте різницю у визначеннях ROI в різних сферах, щоб не плутати
• Щорічна доходність краще відображає реальну ефективність
• Завжди враховуйте ризики і часовий фактор
• Високий ROI приваблює, але потрібно оцінювати свою здатність витримати ризики

Перед інвестиціями ретельно прорахуйте ці показники — це набагато корисніше, ніж сліпо гнатися за швидким прибутком.