AUD послаблюється шостий день поспіль через зіткнення очікувань підвищення ставок із сигналами інфляції

Австралійський долар падає, незважаючи на зростання очікувань інфляції, що створює передумови для можливого рішучого кроку RBA. Австралійський долар продовжує свою низхідну спіраль щодо долара США, втрачаючи позиції шостий день поспіль. Хоча очікування інфляції підвищилися до 4.7% у грудні — з 4.5% у листопаді — австралійська валюта все ще намагається знайти міцну опору. Для контексту, при конвертації 103 євро у AUD за поточними курсами, трейдери все більше стежать за міжвалютною динамікою, оскільки традиційні рівні підтримки слабшають.

Головні австралійські банки Commonwealth Bank та National Australia Bank тепер сигналізують, що Резервний банк Австралії може посилити монетарну політику вже у лютому, здивувавши багатьох. Гhawkish-заяви RBA минулого тижня підсилюють ці очікування, при цьому ринки свопів наразі закладають 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, зростаючи до 41% у березні та майже до повного рівня до серпня. Проте, незважаючи на ці бичачі сигнали для австралійської валюти, вона продовжує падати.

Перевага долара: надії на зниження ставки ФРС зникають

Індекс долара США комфортно тримається біля 98.40, отримуючи підтримку від зниження очікувань щодо зниження ставки Федеральної резервної системи. Останні економічні дані США показали змішану картину: у листопаді кількість працівників склала 64 тисячі (трохи вище прогнозу), але дані за жовтень були різко переглянуті вниз. Рівень безробіття піднявся до 4.6% — найвищого з 2021 року, що свідчить про ослаблення ринку праці.

Голова Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік попередив про передчасні заяви про зниження ставки, наголошуючи, що ціновий тиск залишається, незважаючи на тарифні впливи. Він оцінив зростання ВВП у 2026 році приблизно у 2.5%, підкреслюючи помірний розвиток економіки. Політики ФРС розділені щодо зниження ставки у 2026 році: медіанальний очікуваний показник — одне зниження, тоді як деякі вважають, що їх не буде взагалі. Позиції трейдерів різняться: вони ставлять на два зниження у наступному році.

Інструмент CME FedWatch показує, що ф’ючерсні трейдери тепер закладають 74.4% ймовірності того, що ФРС залишить ставки без змін на січневому засіданні, порівняно з 70% тижнем раніше. Ця зміна у ставках на зниження безпосередньо підсилює силу долара.

Китайський ріст сповільнюється, додаючи тиску на ризикову налаштованість

Економічні дані Китаю у листопаді розчарували. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у річному вимірі проти прогнозу 2.9%, тоді як промислове виробництво склало 4.8% у річному вимірі проти очікуваних 5.0%. Вкладення у основні фонди погіршилися до -2.6% з початку року, не досягнувши очікуваних -2.3%.

Дані Австралії: виробництво стабілізується, зайнятість слабшає

Пульс виробництва в Австралії показав помірну стійкість: PMI виробництва S&P Global підвищився до 52.2 у грудні з 51.6. Однак PMI послуг знизився до 51.0 з 52.8, а ширший Composite PMI впав до 51.1 з 52.6. Показники зайнятості малюють більш похмру картину: рівень безробіття у листопаді залишився на рівні 4.3%, але кількість зайнятих скоротилася на 21.3 тисячі — різкий поворот після зростання на 41.1 тисячу у жовтні.

Технічна картина: рівні підтримки під загрозою

AUD/USD тепер торгується нижче психологічного рівня 0.6600, прорвавши висхідний канал, що раніше підтримував бичачий рух. Пара також знаходиться нижче дев’ятиденної експоненційної ковзної середини, що підтверджує слабший короткостроковий імпульс.

Цільові рівні на зниження — 0.6500, а потім — мінімум за шість місяців 0.6414, встановлений 21 серпня. Відновлення спершу вимагатиме повернення вище дев’ятиденної EMA на рівні 0.6619, потім тесту тримісячного максимуму 0.6685 і 0.6707 (найвищого з жовтня 2024). Якщо імпульс різко зросте, актуальним стане верхній кордон каналу біля 0.6760.

Ландшафт валюти залишається схильним до сили долара США, при цьому австралійський долар застряг між сигналами рішучості RBA та слабшою фундаментальною ситуацією.