Геополітична напруга сприяє зростанню золота понад $4,440 — технічна підготовка спрямована на ціль $4,500

Технічні сигнали імпульсу сили, коли золото б’є рекорди

Золото (XAU/USD) зросло більш ніж на 2%, досягнувши безпрецедентного максимуму в $4,442, при цьому дорогоцінний метал зараз торгується приблизно за $4,435 після відскоку від денних мінімумів у $4,338. Технічна картина виглядає переконливою для бичачих, оскільки індекс відносної сили (RSI) увійшов у зону перекупленості — сигнал, що тренд зростання зберігає значну силу. Якщо цей імпульс триватиме, наступною критичною точкою стане рівень $4,500, а потім зони опору на рівнях $4,550 і $4,600. Якщо ж імпульс ослабне і ціни опустяться нижче $4,400, на підтримку стане попередній рекордний максимум у $4,381, а додаткові рівні — $4,350 і $4,300.

Геополітична напруга та невизначеність політики підсилюють попит на безпечні активи

Фон, що підтримує зростання золота, зосереджений навколо двох основних факторів. По-перше, ескалація регіональної напруги — від оголошеної Трампом “блокади” венесуельських нафтових танкерів до відновлення напруженості між Іраном і Ізраїлем — знову активізували потоки у безпечні активи, зокрема у золото. Ці геополітичні точки напруги зазвичай спрямовують капітал у захисні активи, що відображає тривогу інвесторів щодо ширших ризиків стабільності.

По-друге, валютна динаміка відіграє підтримуючу роль. Індекс долара США (DXY) ослаб на 0,40%, торгуючись на рівні 98,32, що робить ціни на золото дешевшими для тих, хто не використовує долар США. Оцінюючи дорогоцінні метали у альтернативних валютах — наприклад, курс CAD до USD, який часто використовують трейдери з Північної Америки, — слабший зелений банк робить золото ще більш привабливим у різних валютних зонах.

Розбіжності у політиці ФРС та очікування зниження ставок підживлюють ралі

Федеральна резервна система залишається у стані внутрішніх розбіжностей щодо подальшого курсу. Грошові ринки врахували приблизно 59 базисних пунктів зниження ставок ФРС до 2026 року, що вже вплинуло на доходність казначейських облігацій США. Доходність 10-річних казначейських облігацій наразі становить 4,171%, піднявшись всього на два базисних пункти, тоді як реальні доходи (які обернено корелюють із цінами на золото) зросли до 1,91%.

Однак повідомлення ФРС залишаються змішаними. Президент Федерального резерву Клівленда Бет Хамак попередила, що дані індексу споживчих цін (CPI) за листопад можуть містити аномалії, пов’язані з недавнім урядовим шатдауном, що може перебільшити темпи дезінфляції. Вона висловила думку, що нейтральна ставка відсотка може бути вищою за традиційні уявлення, і закликала утриматися від додаткових знижень. У той час як губернатор ФРС Стівен Міран підтвердив свій м’який погляд, зазначивши, що останні дані про інфляцію відповідають його безпечній економічній оцінці і сигналізують про ймовірність подальшого зниження політичних ставок.

Економічний календар наближається, а питання щодо достовірності даних залишаються

Трейдери цього тижня стикаються з насиченим економічним порядком денним, у який входять заплановані публікації — серед них середньомісячна зміна зайнятості ADP за 4 тижні, попередні дані зростання ВВП за третій квартал, замовлення на довгострокові товари за жовтень і промислове виробництво за жовтень-листопад. Важливою є проблема визначення, яким даним можна довіряти, враховуючи спотворення, спричинені 43-денною урядовою зупинкою роботи. Ця невизначеність створює потенціал для зростання волатильності на ринку дорогоцінних металів, оскільки інвестори очікують більш чітких сигналів щодо інфляції для формування очікувань щодо політики ФРС у 2026 році.

Конвергенція: чому золото процвітає на тлі розбіжних сил

Що робить цей момент особливим, — це здатність золота зростати, незважаючи на змішані сигнали від традиційних макроекономічних індикаторів. Реальні доходи США зросли, долар ослаб, а офіційні особи ФРС давали суперечливі вказівки — проте золото все одно зростає. Це свідчить про те, що премія за геополітичний ризик і структурна впевненість ринку у зниженні ставок ФРС переважають над яструбими застереженнями, такими як Хамак, і сприяють досягненню нових рекордних рівнів.