Чому політика яструба центрального банку рухає валютний ринок? Логіка за рішеннями щодо процентних ставок

Чи помічали ви коли-небудь, що коли чиновники центрального банку висловлюють позицію на пресконференції, валютний ринок завжди викликає хвилі? Логіка цього насправді не складна —Позиція центрального банку щодо монетарної політики, особливо зміна між жорстким і голубиним, безпосередньо визначає напрямок валюти країни。

Подивіться на силу жорсткої політики після підвищення процентної ставки у США у 2022 році

Пам’ятаєте світовий крах фондового ринку у 2022 році? Головним винуватцем є жорсткий поворот Федеральної резервної системи. Коли інфляція в США злетіла до 40-річного максимуму, Федеральна резервна система була змушена зайняти жорстку позицію — серію агресивних підвищень процентних ставок, які зрештою підняли індекс долара США до піку за понад 20 років. Цей випадок ідеально пояснює, що означає «центральний банк каже, що ринок буде коливатися».

З іншого боку, коли епідемія вперше спалахнула у 2020 році, центральні банки по всьому світу стали м’якими, знизивши процентні ставки та вивільнивши ліквідність, що призвело до девальвації долара США. Ті ж центральні банки мають діаметрально протилежні політики, але вони залишили глибокий слід на валютному ринку.

Що саме регулює монетарна політика?

Суть монетарної політики полягає в тому, що центральний банк контролює грошову масу, коригуючи процентні ставки, що впливає на економічне зростання та стабільність цін。 Звучить складно, але насправді центральний банк постійно балансує між трьома цілями: стабілізацією економіки, контролем інфляції та максимізацією зайнятості.

Коли економіка перегрівається, а ціни стрімко зростають, центральний банк підвищує процентні ставки, щоб охолодити ринок; Коли економіка перебуває в рецесії, а безробіття зростає, центральний банк знижує процентні ставки, щоб стимулювати позики та споживання. Тож ви побачите, як центральні банки постійно перемикаються між «посиленням» і «пом’якшенням» — все залежить від стану економіки.

Hawks vs Doves: Хто більш радикальний?

Тут ми представимо поняття яструбів і голубів. Коротко:

Яструбиначиновники вважають інфляцію своїм головним ворогом і схильні підвищувати процентні ставки, щоб контролювати ціни. Їхня риторика зазвичай сильна і потужна, наповнена попередженнями про загрозу інфляції. Посадовці ФРС у 2022 році мають типову жорстку позицію — щоб зупинити поширення інфляції, вони не вагаються агресивно підвищувати процентні ставки.

Голубкавони більше уваги приділяють економічному зростанню та рівню зайнятості і готові терпіти відносно високу інфляцію в обмін на більшу економічну діяльність. Під час епідемії 2020 року центральні банки займали м’яку позицію — віддаючи перевагу випуску води для стимулювання, а не для збереження економіки.

Варто зазначити, щоПозиція посадовців центрального банку не є остаточною。 У міру розвитку економічної ситуації вони гнучко переключатимуться між яструбами і голубами. Саме тому трейдерам на форекс завжди слід звертати увагу на останні звіти центральних банків.

Як політика процентних ставок впливає на зміни валютного курсу

Після розуміння жорсткої політики наступним кроком є аналіз, як вона впливає на валютний ринок:

Коли центральний банк впроваджує політику посилення ставки (яструбине підвищення ставки): Економічні перспективи обнадійливі: іноземні інвестори масово приїжджають до країни, що збільшує попит на валюту країни; Водночас центральний банк скорочує грошову масу, і ці два фактори накладаються, що призводить до швидкого зростання валюти країни.

Коли центральний банк впроваджує політику пом’якшення (голубина знижка процентної ставки): Економічне зростання сповільнюється, привабливість іноземних інвестицій знижується, а попит на валюту країни зменшується; Крім того, центральний банк збільшує грошову масу, що призводить до знецінення валюти країни.

Чому валютний ринок так чутливий до риторики центральних банків

Публічні заяви посадовців центрального банку часто важливіші за саму політику. Оскільки ринок орієнтований у майбутнє, трейдери заздалегідь коригують свої позиції на основі останньої заяви центрального банку, щоб передбачити майбутній напрямок процентних ставок.

Коли чиновники центрального банку натякають на неминуче підвищення процентної ставки, ринок одразу купує валюту країни; Коли вони подають голубячі сигнали, валюта країни зазвичай розпродається.Через це, якщо зміни процентних ставок відхиляються від очікувань ринку, форекс-ринок зануриться у дику волатильність — саме таку можливість шукають трейдери。

Тому, торгуючись іноземною валютою, слід не лише звертати увагу на самі показники процентних ставок, а й звертати увагу на тон висловлювань чиновників центрального банку, чи є несподівана інформація і наскільки ці сигнали відхиляються від ринкових очікувань.

Реальні поради щодо торгівлі

Якщо ви плануєте займатися торгівлею на форекс, ось три речі, які варто пам’ятати:

По-перше, продовжуйте звертати увагу на виступи та заяви посадовців центрального банку, особливо ті, що стосуються процентних ставок або економічних перспектив; По-друге, проаналізуйте загальний тон цих промов — чи вони зазвичай жорсткі, чи голубині; Нарешті, оцініть розрив між реальними політиками та ринковими очікуваннями — чим більший розрив, тим більша ймовірність волатильності.

Щоб розпочати свою подорож у торгівлі на форекс, дотримуйтесь трьох простих кроків:

1. Зареєструватися — Заповніть базову інформацію та подайте заявку
2. Депозит — Кілька каналів для швидкого внесення коштів
3. Торгівля — Розміщення замовлень у режимі реального часу на основі ринкових можливостей