Драгоцінні метали продаються, нафта стабільно зростає — наприкінці року ринкові коливання посилюються, інвесторам слід стежити за рішенням ФРС

Ринкові коливання товарів, колективне падіння дорогоцінних металів

Останній торговий день року на ринку товарів приніс екстремальні коливання. Група Чиказької товарної біржі (CME Group) повністю підвищила маржу для найбільш популярних контрактів на ф’ючерси та відповідних контрактів на розрахункову ціну (TAS), що викликало зростання страхових настроїв на ринку. У результаті цього, сектор дорогоцінних металів зазнав колективних продажів — золото тимчасово впало більш ніж на 200 доларів, мінімум сягнув 4 302 доларів/унцію, а наприкінці закрився з падінням на 4.42%, склавши 4 332.2 долара/унцію; срібло знизилося на 9%, паладій впав більш ніж на 17%, а платина — більш ніж на 15%. Ці коливання можна назвати «чорним понеділком» у масштабі корекції.

Очікування щодо оголошення кандидатури на посаду голови ФРС, ринок змінює ставлення

Зміни у керівництві Федеральної резервної системи (ФРС) стали головним фокусом уваги ринку. Очікується, що кандидат на посаду голови буде оголошений у січні наступного року, що безпосередньо вплинуло на поведінку ризикових активів. Інвестори зосереджені на протоколі засідання ФРС за грудень, оприлюдненому у вівторок, шукаючи натяки на майбутню політику. Доходність 10-річних казначейських облігацій США знизилася до 4.1%, зменшившись на 2 базисні пункти порівняно з попереднім днем торгів.

Фондовий ринок під тиском, технологічний сектор лідирує у падінні

Через різке падіння дорогоцінних металів і невизначеність у політичних очікуваннях, три основні індекси США зазнали загального зниження. Індекс Доу-Джонса знизився на 0.51%, S&P 500 — на 0.35%, Nasdaq — на 0.5%. Технологічний гігант Nvidia закінчив день з падінням на 1.2%, компанія Palantir знизилася на 2.4%, а найбільший виробник електромобілів Tesla — на 3.3%. Фінансовий сектор також не уникнув втрат: Goldman Sachs знизився на 1.6%, American Express і JPMorgan Chase — більш ніж на 1%. Акції срібних рудників Coeur знизилися на 4.4%, Hecla — на 4.9%.

Європейські фондові ринки мали змішані результати. Британський FTSE 100 знизився на 0.04%, французький CAC 40 — піднявся на 0.1%, німецький DAX 30 — на 0.05%.

Ціни на нафту зростають всупереч тенденціям, що свідчить про розбіжності на ринку

На відміну від стрімкого падіння дорогоцінних металів, ринок нафти демонструє стійкість. Ціна WTI зросла на 1.58%, склавши 57.8 долара за барель, що свідчить про збереження попиту на енергоносії. Коливання цін на нафту відображають динаміку очікувань щодо попиту і пропозиції, і в умовах зростаючої невизначеності глобальної економіки, ці коливання продовжують впливати на інвесторів.

Обмінний курс і криптовалюти коливаються невеликими межами

Індекс долара знизився на 0.04%, склавши 98.0, курс долара до йени — знизився на 0.34%. Євро/долар підвищився на 0.01%. У сфері криптовалют Bitcoin за 24 години знизився на 0.89%, становлячи 87 085 доларів; Ethereum — на 0.61%, становлячи 2 931.07 доларів.

Центробанки продовжують курс на нормалізацію процентних ставок

Банк Японії оприлюднив підсумки засідання у грудні, де більшість учасників вважають за необхідне додатково підвищити політичну ставку. У підсумках засідання зазначено, що через те, що реальна ставка з урахуванням інфляції залишається від’ємною, вона ще далека від нейтральної. Деякі члени ради пропонували підвищувати ставки щомісяця, інші наголошували, що своєчасне підвищення ставки допоможе стримати майбутню інфляцію. 18-19 грудня Банк Японії підвищив основну ставку з 0.5% до 0.75%, встановивши новий 30-річний рекорд.

Тенденція до злиттів і поглинань у технологічному секторі триває, прискорюється індустріальна консолідація

SoftBank Group оголосила про купівлю цифрової інфраструктурної компанії DigitalBridge за 40 мільярдів доларів, ціна за акцію становить 16 доларів, що на 15% вище за ціну закриття у п’ятницю. DigitalBridge, станом на кінець вересня, управляє активами на суму 108 мільярдів доларів і є одним із найбільших інвесторів у цифрову екосистему, охоплюючи дата-центри, оптоволоконні мережі, периферійні інфраструктури тощо.

У галузі напівпровідників також спостерігається хвиля стратегічних інвестицій. Світовий лідер у розробці штучного інтелекту для чіпів придбав через приватне розміщення понад 214.7 мільйонів акцій Intel на суму 5 мільярдів доларів, що додатково зміцнює фінансування розширення виробництва Intel. Ця інвестиція також отримала схвалення Федеральної торгової комісії США.

Ключові дані

Спостереження за ринком

Кінець року характеризується посиленням волатильності, що відображає взаємодію кількох факторів — коригування очікувань щодо політики ФРС, геополітичної ситуації, переоцінки попиту і пропозиції на товарних ринках. Інвесторам слід уважно стежити за протоколами засідань ФРС і враховувати вплив коливань цін на нафту на інфляційні очікування. У умовах зростаючої невизначеності значні коливання дорогоцінних металів можуть свідчити про переоцінку ризиків у майбутньому.