Тім Кук $3 Мільйонна ставка на Nike сигналізує про впевненість у плані перетворення — Ось що знають інсайдери

Коли Титани бачать можливість

Тім Кук не став одним із найуспішніших керівників світу, приймаючи необережні інвестиційні рішення. Його послужний список говорить сам за себе: у 1998 році він покинув Compaq, щоб приєднатися до struggling Apple (NASDAQ: AAPL), що передувало неймовірному відродженню компанії. Тепер, через десятиліття, цей досвідчений оператор посилає ще один сигнал ринку — і варто звернути на нього увагу.

Нещодавно Кук подвоїв свою особисту частку у Nike (NYSE: NKE), інвестувавши додатково $3 мільйонів, придбавши 50 000 акцій за середньою ціною $58.97. Як член ради директорів, що контролює перехід лідерства спортивного гіганта, Кук має унікальну можливість оцінити, чи набирає обертів нова стратегія перетворення компанії. Його готовність вкладати капітал говорить голосніше за будь-які публічні заяви.

Стратегія за поверненням

Нове керівництво Nike під керівництвом Елліота Хілла запровадило те, що вони називають стратегією “Win Now” — різкий відхід від попереднього курсу. План зосереджений на агресивних інноваціях у продукції, преміальних партнерствах із спортсменами, розширенні оптових зв’язків і очищенні запасів нижчого рівня. Паралелі з власною тактикою Apple у сфері споживчої електроніки вражають: обидві компанії змагаються у інноваціях і силі бренду, а не у обсязі.

Перші результати були змішаними. Доходи за другий квартал зросли всього на 1% у порівнянні з минулим роком, при цьому на ринку Великого Китаю — ймовірно, найважливішому — спостерігалося зниження на 17%. Операційна маржа (EBIT) знизилася на 35% за той самий період. Ці цифри пояснюють, чому ринковий настрій погіршився після звітності: акції впали на 10%, оскільки інвестори сумнівалися, чи займе відновлення більше часу, ніж обіцяє керівництво.

Проте час Кука демонструє глибше обчислення. Він придбав акції саме тоді, коли імпульс зупинився, натякаючи, що він вірить у те, що поточна оцінка відображає надто песимістичний погляд на перспективи Хілла. Керівництво вже окреслило шлях уперед: повернення до двозначної операційної маржі EBIT до середини десятиліття, досягаючи її за рахунок розширення маржі, навіть якщо зростання доходів залишатиметься скромним у короткостроковій перспективі.

Числа, що підтверджують впевненість

Фінансова математика переконлива для довгострокових інвесторів. Повернення до двозначної операційної маржі EBIT із поточних рівнів може означати приблизно 50% зростання прибутку без будь-якого зростання верхнього рядка. Слабкість Китаю, хоча й викликає занепокоєння у короткостроковій перспективі, залишається величезною можливістю для зростання, враховуючи домінування регіону у глобальному споживанні спортивного одягу. Керівництво визнає виклики, але підкреслює, що ринок залишається “відмінною можливістю”.

Тарифні обмеження, запроваджені у 2025 році, і затяжні труднощі у Великому Китаї будуть стримувати прибутки до фіскального 2026 року. Але тимчасовий тиск на маржу не означає структурного спаду. Інфраструктура для успішного відновлення існує: потужний бренд, готові до відновлення оптові канали та команда керівників, що виконує послідовну стратегію.

Інсайдерський погляд Кука має вагу саме тому, що він вже проходив через цей сценарій раніше. Коли генеральний директор, який організував один із найбільших повернень у історії, вирішує вкласти свої власні кошти у відродження конкурента, це не шум — це надійний сигнал, що основа для відновлення справді існує.

Що це означає для інвесторів

Поточна ціна Nike може пропонувати справжню цінність для тих, хто готовий витримати 12-18 місяців подальших труднощів. Компанія не зламана; вона переорієнтовується. Якщо команда, яку зібрав Кук, виконає стратегію Win Now згідно з планом, прибутки можуть суттєво прискоритися до кінця десятиліття, і сьогоднішня оцінка виглядатиме привабливою у ретроспективі.

Ризик залишається у часі. Відновлення рідко йде за прямою лінією, і терпіння ринку має межі. Але голос Кука — підтриманий мільйонами його особистих доларів — натякає, що шлях до прибутковості є яснішим, ніж свідчить остання динаміка цін акцій.