2026 перший торговий день: #BTC офіційно увійшов у «фазу фінансового драйву»

2 січня, $BTC BTC спотовий #ETF чистий потік за день склав 4.71 мільярда доларів США.
Значення цієї цифри набагато важливіше, ніж «зросте сьогодні чи ні».
Адже ще раніше, у листопаді-грудні:
Спотовий BTC ETF загальний чистий відтік склав близько 45.7 мільярда доларів США
З них у грудні чистий відтік за місяць склав 10.9 мільярда доларів США
Багато роздрібних інвесторів панікували і продавали у діапазоні 90K–93K
А зараз—
Інститути за один день викупили майже одну десяту.
Тим часом з’явилися три ключові сигнали фінансування:
🟢 Баланс ФРС збільшився за тиждень приблизно на 594 мільйони доларів США
🟢 Новий велетень-активист перевищив 100 000 BTC (близько 120 мільярдів доларів США)
🟢 BTC відскочив з 87.5K до 93K (+6.8%)
Це не випадковість, а структурний перехід у фінансовій сфері.
2025 рік — зростання через нарратив
2026 рік — зростання за реальними грошима
Ринок увійшов у другу фазу.
01｜Три «одночасні» ключові сигнали
Сигнал перший: ETF змінює тиск на продаж
Що сталося за останні два місяці?
Роздрібні інвестори панікували на високих рівнях
ETF постійно виходили з ринку
Настрій був надзвичайно песимістичним
А 2 січня:
Чистий потік за день склав 4.71 мільярда доларів США
найвищий з 11 листопада 2025 року
Що це означає?
👉 Інститути беруть на себе позиції, які роздрібні інвестори продають
Додаткові факти:
Доля IBIT у торгівлі спотовим BTC ETF близько 70%
Один ETF вже має 770 000 BTC
Загальний обсяг торгівлі крипто ETF у США перевищив 2 трильйони доларів США
ETF вже — швидкісна автомагістраль для інституцій у BTC.
Сигнал другий: ФРС припинила «відкачування», почала «доповнювати»
З березня 2022 року ФРС постійно проводила QT:
Баланс з 9 трлн → 6.6 трлн
Вилучено близько 2.4 трлн доларів ліквідності
Результат — всі вже це пережили:
2022: Nasdaq -33%, BTC -65%
2023: підвищення ставок + FTX + ланцюгова криза
Але тепер ситуація змінилася.
1 грудня 2025 року: QT офіційно завершено
З січня ФРС перейшла до «управління резервами (RMP)»
Останні дані:
WALCL збільшився за тиждень на 594 мільйони доларів США
Це не QE, але вже не є жорсткою політикою.
Для BTC це означає лише одне:
👉 Ліквідність досягла дна
Сигнал третій: Новий велетень-активист починає викуп
Дані на блокчейні дуже чіткі:
Нові адреси мають понад 100 000 BTC
На ніч перед Новим роком Tether купив 8,888 BTC
Довгострокові власники починають накопичувати
Але потрібно пояснити один спірний момент:
CryptoQuant зазначає:
Деякі «великі акумулятори» можуть бути внутрішніми гаманцями бірж
Після фільтрації висновок:
Традиційні великі гаманці (старі адреси) зменшують позиції на високих рівнях
Реальні покупці — ETF + нові велетні-активісти (розподілені адреси)
Це не погано.
👉 Це — поколінна зміна у капіталі
👉 Структура ринку стає здоровішою, позиції — більш розподіленими
02｜Чому інститути завжди входять у ринок під час розпродажу роздрібних інвесторів?
Перший рівень: напрямок ліквідності визначає результат
Історія не повторюється просто так, але римує:
2020 QE → BTC з 3,800 до 69,000
2022–2023 QT → крах усіх ризикових активів
2026: завершення QT, покращення ліквідності
Якщо напрямок змінюється, гроші починають діяти заздалегідь.
Другий рівень: ETF змінює правила гри
До ETF:
Холодні гаманці
Приватні ключі
Ризики відповідності
Витрати на обслуговування
Після ETF:
Клієнтські рахунки брокерів — кілька кліків
Можна включити до пенсійних фондів, FO, суверенних фондів
Дуже висока ліквідність
Вихід у грудні — емоції роздрібних інвесторів;
Вхід у січні — дисципліна інституцій.
Третій рівень: структура витрат нових велетнів-активістів відрізняється
Витрати старих велетнів: кілька сотень або тисяч доларів
Витрати нових велетнів: 50–70 тисяч доларів
Для перших 90K — це кінцева точка
Для других — 90K — лише початок
Tether — найяскравий приклад:
Що квартал купує BTC із прибутком 15%
Виконує цю стратегію 10 кварталів поспіль
Середня вартість — 51,117 доларів
Нереалізований прибуток уже понад 3.5 мільярда доларів
Це не випадковість, а систематичне купівля.
03｜Три ризики, які не можна ігнорувати
Ризик перший: дані про велетнів перебільшені
Внутрішні гаманці ≠ реальні покупки
Справжній драйвер цін — постійні дрібні покупки
ETF — основний двигун
Це типова ознака повільного бичачого тренду.
Ризик другий: розширення балансу — «обмежене»
Зараз — RMP, а не QE:
Масштаб набагато менший, ніж у 2020
Не буде «безрозсудного стрімкого зростання»
👉 Цей ринок — не божевільний бік, а повільний бичовий тренд під керівництвом капіталу
Ризик третій: різниця у часі між роздрібними і інституційними інвесторами
Інститути дивляться 4 роки
Роздрібні — 4 тижні
Результат завжди один:
Роздріб панікує → інститути купують
Роздріб FOMO → інститути продають
У листопаді-грудні це вже демонструвалося.
04｜2026 проти 2025: суттєві відмінності
2025: нарративне зростання
Халвінг
Запуск ETF
Преобладання очікувань
2026: фінансове зростання
Зростання за рахунок додаткової ліквідності ФРС
Постійне відкриття ETF
Довгострокові інвестиції інституцій
Нарратив поступово зійде нанівець,
але гроші залишаться.
Цей ринок більше схожий на золото 2019–2024, ніж на божевільний BTC 2021.
05｜Три висновки для звичайних інвесторів
Перший: дивіться на фінансування, а не на графіки
Потік ETF
Баланс ФРС
Довгострокові власники на блокчейні
Це важливіше за будь-які індикатори.
Другий — ірраціональний
Купуйте під час паніки
Продавайте під час ейфорії
Інакше ви завжди будете у ролі ліквідності.
Третій — прийміть повільне зростання
Місячне зростання 5–10%
Протягом 12–18 місяців
Корекція 15–20%, а не різке падіння
Це найкращий час для купівлі.
Останнє слово
Коли ви починаєте аналізувати «напрямки капіталу»,
а не «прогнози цін»,
ви вже випереджаєте більшість.
У грудні роздрібні продавали за 93K.
У січні інститути додавали позиції за 87K.
Різниця саме тут.