Від циклу від 70 ієн до 30 мільярдів: як японський фондовий гуру руйнує свою імперію через жадібність

你是否想過，一筆投資為何能從一文不值逆襲成暴利？又為何能在巔峰時刻瞬間崩塌？日本股神是川銀藏的一生，就像一部投資教科書——記載著人性如何在財富面前舞動，又如何在慾望中沉淪。

赤貧少年的 початок：70円能做什麼？

是川銀藏並非天才投資者的代名詞。他的早年充滿波折——經歷了第一次世界大戰的洗禮，往返於中國與倫敦之間，做過會計、經營過貨幣熔鑄生意，甚至一度發家致富。然而，一場投資失誤將他打回原點。

這場打擊成了他人生的轉折。31歲那年，是川決定用知識重塑命運。他在大阪圖書館埋首苦讀，花了整整三年鑽研經濟學著作，試圖從中淬煉出一套投資法則。1931年，帶著妻子借來的70円，他正式踏入股市——這筆本金看似微乎其微，卻成了日本股神帝國的奠基石。

Чотири легендарні битви: від передбачення до бурхливого прибутку

是川銀藏從未相信「運氣」。每一次致富，都源於 він глибокому розумінні ринкових імпульсів. Він щодня збирає дані, спілкується з брокерами, читає економічні індикатори, перетворюючись на рухому ринкову машину.

Битва перша: Залізна рудник у руїнах після війни

Після закінчення Другої світової, Осака була у руїнах. Коли всі ще оплакували, 是川 вже думав — як люди переживуть зиму? Відповідь — залізні будинки. Він масово закуповує металеві листи, і, як і передбачав, ціна зростає в десятки разів.

Битва друга: Бетон у кризі нафти

1970-ті, нафтовий кризис вдарив по японській економіці. Уряд скорочує витрати, цементна промисловість опиняється на дні. Акції японських цементних компаній падають з понад 800円 до понад 100円 — всі бачать катастрофу, але 是川 бачить сигнал, що уряд готується втрутитися.

Він робить висновок: безробіття змусить уряд інвестувати у інфраструктуру. І не помилився: за підтримки США Японія підняла інфраструктурний бум, попит на цемент стрімко зріс. Через три роки його рахунок поповнився на 300 мільярдів円 прибутку.

Битва третя: Легенда про золоте родовище, яке ігнорували

1980-ті, новина привернула увагу 是川 — шахта Рінгір може містити високоякісні золотовмісні руди. Він витратив багато часу на дослідження, і зрештою переконався, що ця шахта недооцінена, навіть її власник, компанія Sumitomo Metal Mining, не помітила її потенціал.

是川 тихо купує акції цієї компанії. Аналіз даних підтверджує його висновки. Менше ніж за два місяці ціна зросла у дев’ять разів від його купівельної ціни. Ця битва принесла йому 200 мільярдів円 прибутку і підняла його в особистому рейтингу доходів того року.

Майстерність股神：чому він точно виходить на піку?

У цій історії з компанією Sumitomo Metal Mining ринок шалено піднімав ціну акцій, всі були у захваті від жадібності. А 是川 зробив виглядаюче «нежадібне» рішення — швидко продав свої акції, зафіксувавши 200 мільярдів円 прибутку.

Драматичний момент: через три тижні ціна акцій впала до третини від його продажної ціни.

Усі питають: як він передбачив? Відповідь 是川 проста і глибока — філософія «вісім десятих».

Діалектика між їжею і інвестиціями

«Продати акції — це як вечеря, їсти лише вісім десятих — це найвищий рівень». Це стала ключова ідея, яку він постійно підкреслює.

Він вважає, що найбільша пастка на ринку — не час купівлі, а рішення про продаж. Коли панує оптимізм, раціональність людей руйнується — ось у чому небезпека «з’їсти ще один кусок». Бешкетний галас ринку може зняти з гравців обличчя, і вони пропустять золотий момент для фіксації прибутку, потрапляючи у «паперове багатство».

是川 обирає вихід у найгарячі моменти ринку — здається, що він заробив менше вершини, але насправді він уникає втрат у разі обвалу. Здатність стримувати бажання — його секрет у високоризикових циклах.

Мудрість черепахи: повільність — це шлях до перемоги

是川 створив «Три принципи черепахи», які пройшли через всю його інвестиційну кар’єру:

Перший принцип: пошук потенційних акцій

Знаходити компанії з перспективою, але забуті світом, і терпляче тримати, доки їхня вартість не зросте.

Другий принцип: самостійне дослідження

Відмовлятися від сліпого довір’я газетам і журналам — бо коли хороші новини з’являються у пресі, ціна вже майже на історичних максимумах. Щоденне самостійне збирання інформації і аналіз ринку — ось шлях.

Третій принцип: уникати ейфорії

Не вірити у міф, що ринок завжди зростає. Використовувати лише власні кошти, відмовлятися від кредитного левериджу — це запорука успіху.

Ці принципи вимагають від інвестора рис характеру «черепахи» — не поспішати, діяти стабільно і терпляче, тоді можна посміхатися останнім.

Крах людської природи: 300 мільярдів — яскравий сон, що закінчився катастрофою

Але історія не закінчується. У старості 是川 особисто показав, що таке «легко знати, важко зробити».

Наприкінці 1970-х, світові ціни на металеві руди стрімко зросли. 是川 вважав, що вторгнення СРСР в Афганістан підштовхне ціни ще вище, і вклав великі гроші у відповідні акції. Все йшло за його сценарієм: ринок зростає, прибутки накопичуються.

Але цього разу, 股神 зробив рідкісну помилку. Під впливом величезних прибутків, 是川 втратив холодний розум — він наполегливо відмовлявся продавати, затягнувшись у жадібність. В результаті ціна акцій різко впала, і 300 мільярдів円 у паперових статках миттєво зникли, залишивши лише розкол.

Цей провал у порівнянні з його ранньою «філософією вісім десятих» — яскравий контраст. Можливість контролювати бажання у молодості перетворилася на кайдани у старості.

Останні уроки

人生 цикли 是川銀藏 навчають нас: інвестиційні знання можна здобути, досвід — накопичити, але людська природа — найскладніша для підкорення. Жадібність — ця дика тварина, яка, досягнувши певної висоти багатства, раптово зриває всі маски раціональності.

Він починав з 70円, але майже зруйнував імперію через жадібність. Найбільший урок цієї історії — не у тому, як обрати акції для багатства, а у тому, як зберегти раціональність у потоці бажань — входити у ринок з розумом, виходити спокійно, і ці два слова — «раціональність» і «спокій» — найрідкісніші у цій грі.

Готові протистояти своїй внутрішній жадібності?