Spread у торгівлі: Основне поняття та його вплив на вашу діяльність

El спред у торгівлі — один із найважливіших елементів, які кожен трейдер має розуміти для оптимізації своїх результатів. Ця різниця між цінами становить механізм стягнення комісій на торгових платформах, тому його управління безпосередньо впливає на кінцеву прибутковість будь-якої відкритої позиції. У цьому аналізі ми поглибимося у структуру спреду, елементи, що його визначають, та як правильно його оцінювати при виборі брокера.

Що таке спред у торгівлі?

Спред — це різниця між ціною покупки (Ask) та ціною продажу (Bid). Ця різниця не є випадковою, а відповідає специфічним змінним ринку та характеристикам торгованого активу.

На відміну від традиційних фінансових установ, які стягують явні відсотки, брокери інтегрують свої прибутки безпосередньо у спред, перетворюючи його на формулу неявної винагороди. Коли ми виконуємо ордер, розрахунок комісій вже врахований у процесі купівлі-продажу, без необхідності додаткових явних платежів.

Види спреду: плаваючий і фіксований

На сучасних ринках існують дві моделі спреду:

Плаваючі спреди: Постійно змінюються відповідно до ринкових умов. Вони адаптуються у реальному часі до волатильності, ліквідності та обсягу торгів, дозволяючи постачальникам пропонувати динамічні котирування, що відображають економічну реальність миттєво.

Фіксовані спреди: Зберігають сталу величину незалежно від коливань ринку, хоча можуть значно розширюватися у випадках екстремальної волатильності або відсутності ліквідності. Трейдери, що обирають цей режим, заздалегідь знають свої витрати.

У торгівлі контрактами на різницю (CFD) переважають плаваючі спреди завдяки технологічним досягненням, що дозволяють платформам отримувати інформацію про ринок у реальному часі та застосовувати конкурентні тарифи у будь-який момент.

Механізм розрахунку спреду

Обчислення спреду дуже просте: достатньо визначити арифметичну різницю між ціною Ask (за яку купуємо) та ціною Bid (за яку продаємо).

Практичний приклад у Forex:

Якщо пар EUR/USD котирується з ціною Bid 1,05656 і Ask 1,05669:

Спред = 1,05669 – 1,05656 = 0,00013

У термінах піпсів (найменша одиниця зміни у валюті, що дорівнює четвертій десятковій), цей спред становитиме 1,3 піпси.

Застосування на фондовому ринку:

У торгівлі акціями використовуємо одиницю, що називається “тик”, яка представляє мінімальну зміну ціни. Для американських акцій один тик дорівнює $0,01.

Якщо акція, наприклад, Microsoft, котирується з Bid $329,61 і Ask $330,33:

Спред = $330,33 – $329,61 = $0,72 (еквівалентно 72 тикам)

Вплив спреду на вашу прибутковість

Спред — це витрати, що притаманні будь-якій операції, тому його вплив на кінцевий результат є безпосереднім і вимірюваним:

• Зворотній зв’язок із прибутком: високі спреди зменшують потенціал прибутку. Тісний спред, навпаки, значно покращує співвідношення ризик/прибуток.

• Варіативність між платформами: кожен брокер застосовує різні спреди щодо тих самих активів. Попередній порівняльний аналіз є ключовим для вибору найбільш вигідного провайдера.

• Вбудовані проти прихованих витрат: деякі брокери рекламують мінімальні спреди, але застосовують додаткові комісії (зняття коштів, обмін валют, обслуговування рахунку тощо). Важливо оцінювати загальну структуру витрат, а не лише опублікований спред.

• Потреба у достатньому прибутку: спред не слід розглядати ізольовано. Його потрібно враховувати у загальній оцінці операційних витрат, щоб визначити, чи дозволяє очікуване рух ціни отримати суттєвий чистий прибуток.

Фактори, що визначають ширину спреду

Волатильність активу

Ринки з високою волатильністю мають ширші спреди як компенсацію за більший ризик. Активи з низькою відхиленнями пропонують вже звужені спреди. Цей принцип пояснює, чому криптовалюти та біржові цінні папери зазвичай мають ширші спреди порівняно з валютними ринками з меншою коливальністю.

Глибина ліквідності

Актив із значним обсягом торгів значно зменшує свої спреди. Навпаки, інструменти з низькою щоденною активністю мають ширші спреди.

У Forex пара EUR/USD із високою глибиною ринку пропонує дуже звужені спреди. Екзотичні пари, наприклад NZD/CAD, мають значно ширші спреди.

У ринку акцій великі технологічні компанії, що торгують сотнями мільйонів щодня, мають вузькі спреди, тоді як цінні папери з низьким обсягом мають суттєві відмінності.

Макроекономічні події та новини впливу

Важливі економічні оголошення, рішення центральних банків або геополітичні події викликають тимчасові піки у спредах, значно розширюючи їх понад звичайний рівень. Наприклад, під час вторгнення в Україну спреди пар із участю рубля різко зросли.

Відмінності у розрахунку спреду: Forex vs. фондовий ринок

Основна концепція ідентична, але одиниці вимірювання різняться залежно від ринку:

У Forex: використовуються “піпси” (зміни у четвертій десятковій). Спред у 1,3 піпси — мінімальна, але вимірювана різниця.

На фондовому ринку: використовуються “тіки” (мінімальна зміна ціни активу). Для американських акцій кожен тик = $0,01. Спред у 72 тика — значно ширший у відсотковому вираженні.

Критерії вибору брокера за його спредами

При виборі торгової платформи враховуйте:

• Прозорість витрат: обирайте брокерів, що застосовують лише спреди без прихованих додаткових комісій
• Регулювання та безпека: переконайтеся, що платформа має кілька регуляторних наглядових органів
• Різноманітність активів: доступ до понад 200 інструментів дозволить диверсифікувати вашу торгівлю
• Технологічні інструменти: інтуїтивні платформи з аналізом у реальному часі сприяють прийняттю рішень
• Доступний кредитне плече: перевірте, чи відповідає воно вашій торговій стратегії
• Захисти: шукайте захист від негативного балансу та ефективні стоп-лоси
• Конкретний актив: оцінюйте особливі спреди для інструментів, якими плануєте торгувати найчастіше

Торгові стратегії на основі спредів

Важливо зазначити, що стратегії спред-трейдингу застосовні лише до фінансових опціонів, а не до звичайних CFD. Опціони пропонують право (не обов’язок) купувати або продавати за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому.

Вертикальні спреди: поєднують купівлю і продаж опціонів із однаковим терміном, але різними страйками, обмежуючи як ризик, так і потенційний прибуток.

Горизонтальні спреди: використовують однаковий страйк, але різні терміни, використовуючи часові різниці.

Діагональні спреди: поєднують зміни у двох вимірах (страйк і термін), пропонуючи гнучкість у торгівлі.

Висновок

Оволодіння поняттям спред у торгівлі є абсолютно необхідним для будь-якого трейдера, будь то у Forex, CFD або фінансових опціонах. Його простий розрахунок контрастує з його критичною важливістю: навіть малі різниці у спредах мають значний вплив на накопичену прибутковість.

Ключ у тому, щоб обирати платформи, що поєднують повну прозорість витрат, конкурентні спреди у ваших улюблених активах і технологічні інструменти для аналізу та виконання операцій. Включайте аналіз спредів у свою загальну оцінку операційних витрат і ніколи не розглядайте їх ізольовано. З цим міцним розумінням ви будете краще підготовлені для оптимізації своїх результатів на глобальних ринках.