Розуміння спреду в торгівлі на Форекс: Повний посібник

Що таке насправді спред?

Коли ми говоримо про спред у контексті торгівлі, маємо на увазі ціновий розрив, який існує між ціною, за якою ви можете продати актив (ціна Bid), і ціною, за якою ви можете його купити (ціна Ask). Цей різниця є основою бізнес-моделі онлайн-брокерів і відображає прихований вартісний чинник, який ви берете на себе при кожній операції.

Спред змінюється залежно від кількох характеристик активу: його специфічної природи, рівня волатильності на ринку, а особливо — загального обсягу операцій, що по ньому здійснюються. Це поняття є фундаментальним у деривативах, таких як CFD, де плаваючі спреди є найпоширенішою нормою.

Дві основні категорії спредів

Існує дві різні моделі на ринку, які потрібно знати. Плаваючі спреди характеризуються динамічністю та змінюваністю, вони постійно коригуються відповідно до змін ринкових умов і економічної інформації в реальному часі. Ці спреди змінюються залежно від попиту та пропозиції.

З іншого боку, фіксовані спреди зберігають свою величину стабільною протягом періоду торгівлі, хоча за умов екстремальної волатильності або дефіциту ліквідності можуть тимчасово розширюватися. Зазвичай, при роботі з деривативами ви побачите плаваючі спреди, оскільки сучасні технології дозволяють посередникам миттєво отримувати всю ринкову інформацію.

Механізм оплати: як працюють спреди

Спред є основним методом, за допомогою якого торгові платформи отримують свої комісії. На відміну від традиційних фінансових установ, які застосовують явні та окремі ставки, брокери інтегрують свої прибутки безпосередньо у спред.

Ця структура означає, що коли ви розміщуєте ордер на купівлю або продаж, вартість вже врахована у сам процес виконання. Це прихована та не зовсім прозора комісія, хоча її вплив є миттєвим для вашого операційного результату.

Як обчислити свій спред крок за кроком

Обчислення досить просте. Потрібно відняти ціну Bid від ціни Ask. Обидва значення відображаються на вашій торговій платформі, і зазвичай детальна інформація про спред доступна у картці кожного інструменту.

Розглянемо практичний приклад. Якщо пар EUR/USD показує ціну Bid 1,05656 і Ask 1,05669, обчислення буде таким:

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

На валютному ринку ця різниця вимірюється у піпсах, де піп — це четверта десяткова позиція. У цьому випадку спред становитиме 1,3 піпса. Ця невелика різниця може здатися незначною, але вона суттєво зростає при операціях більшого обсягу.

Реальний вплив спредів на ваші результати

Як елемент витрат, спреди безпосередньо впливають на вашу кінцеву рентабельність. Чим ширший спред, тим більшими будуть ваші витрати на вході, що пропорційно зменшує потенціал прибутку. Навпаки, трейдери з вузькими спредами мають більш вигідні маржі для отримання прибутку.

Також враховуйте, що спреди не однакові між усіма платформами. Рекомендується зробити попереднє порівняння для вибору конкурентоспроможних провайдерів. Не слід оцінювати спред ізольовано, а враховувати його у загальному комплексі комісій, які застосовує кожен посередник. Деякі оголошують малі спреди, але компенсують це іншими зборами: комісіями за конвертацію валюти, витратами на неактивний рахунок або комісіями за зняття.

Також пам’ятайте, що спреди природно змінюються залежно від типу активу. Не слід обмежувати свої інвестиційні рішення лише критерієм найнижчого спреду, а радше обирати інструменти, що дійсно відповідають вашій стратегії.

Фактори, що визначають ширину спреду

Волатильність: перший чинник

Коли ринок переживає високу волатильність, спреди зазвичай розширюються. Навпаки, активи з низькою стандартною відхиленням пропонують більш вузькі спреди. Криптовалюти та акції зазвичай мають набагато ширші спреди порівняно з валютним ринком, де коливання більш передбачувані.

Ліквідність: критичний фактор

Глибина ринку відіграє вирішальну роль. Активи з великим обсягом торгів мають менші спреди, тоді як інструменти з низьким обсягом — розширені.

Розглянемо реальні порівняння: акція великої технологічної компанії, де щоденно торгується сотні мільйонів доларів, матиме дуже вузькі спреди. Водночас, акції з низьким обсягом матимуть широкі розриви. У форексі пара EUR/USD з її величезною глибиною ринку суттєво контрастує з екзотичними парами, наприклад NZD/CAD.

Події та новини впливу

Хоча вони за своєю природою непередбачувані, певні події можуть спричинити тимчасове розширення спредів. Новина глобального масштабу — наприклад, конфлікт між виробниками сировини — може різко збільшити спреди тимчасово. На валютному ринку політичні або економічні кризи у країнах-емітентах ключових валют можуть викликати подібні ефекти. Коли Росія вторглася в Україну, спреди пар із рублем значно зросли.

Відмінності між спредами у форексі та акціями

У той час як у форекс ми вимірюємо спреди у піпсах через багато десяткових знаків, на ринку акцій використовуємо іншу одиницю — тик, що представляє мінімальну зміну ціни цінного паперу.

Зазвичай акції торгуються з двома десятковими знаками, тому один тик — це соті частина валюти. У американських акціях кожен тик становить 0,01 долара.

Розглянемо приклад з акцією: якщо ціна Bid становить 329,61 долара, а Ask — 330,33 долара:

330,33 – 329,61 = 0,72

Спред буде 72 тики або 72 цента. Неправильно називати це “72 піпсами”, оскільки піп у акціях дорівнює 0,0072 долара, що не відображає реальну різницю.

Стратегії спред-трейдингу: понад CFD

Стратегії спред-трейдингу існують і можуть бути прибутковими, хоча застосовуються виключно з фінансовими опціонами, а не з простими CFD. Опціони — це контракти, що надають право — але не зобов’язання — купити (колл-опціон) або продати (пут-опціон) актив за заздалегідь визначеною ціною у визначену дату.

Існує три основні конфігурації:

Вертикальні спреди: поєднують опціони з однаковим терміном, але різними цінами виконання.

Горизонтальні спреди: використовують однакову ціну виконання, але різні терміни.

Діагональні спреди: змінюють і ціну, і дати закінчення.

Стратегічне поєднання купівлі та продажу колл- і пут-опціонів дозволяє створювати профілі ризику, адаптовані до ринків зростання, падіння або в діапазоні.

Останні роздуми

Спреди є невід’ємною частиною будь-якої операції з деривативами, незалежно від того, чи торгуєте ви форексом, акціями чи іншими інструментами. Розуміння їх роботи є ключовим для оптимізації ваших операційних результатів. Головне — обирати платформи з конкурентоспроможними спредами без прихованих додаткових витрат і враховувати цю змінну у повному аналізі ризиків і прибутковості кожної операції.