Огляд ринку золота 2025 року: куди рухається ціна?

Чому знову золото стало найпопулярнішим активом для захисту

Колись золото було не лише товаром, а й самостійною валютою. Від Стародавнього Риму до США XIX століття — золото було основою торгівлі. З розвитком часу країни поступово переходили до системи фіатних валют, спершу ці валюти мали підтримку у вигляді золота, а наприкінці XX століття — повністю перейшли на довіру до кредитних грошей, які не мають фізичної підтримки. Навіть у епоху фіатних валют ми спостерігали кілька валютних реформ — у 2002 році Німеччина відмовилася від марки, а євро став новою розрахунковою одиницею.

Наприкінці 2024 року глобальна економіка зіштовхується з посиленням невизначеності та збереженням інфляційного тиску, тому інвестори масово повертаються до золота для захисту активів і пошуку прибутку. Цей феномен не є випадковістю: протягом 2024 року ціна на золото зросла з приблизно 2000 доларів за унцію до 2600 доларів — майже на 30%. Основними драйверами стали високий рівень глобального боргу, тривала інфляція, геополітична напруга та побоювання щодо заморожування активів (найяскравіший приклад — Росія). У відповідь центральні банки світу нарощують запаси золота, що підтверджує важливість цього металу у сучасній фінансовій системі.

Огляд цін на золото у 2024 році

Станом на 5 грудня 2024 року ціна на золото зросла на 27.56%. Якщо подивитися з іншого боку: якщо ви 1 січня інвестували 10 тисяч доларів у золото, зараз ваш рахунок показує 12.756 тисяч доларів. Такий рівень доходу є досить високим для традиційних активів.

Основні фактори, що сприяли зростанню у 2024 році

Інфляційні очікування залишаються ключовою підтримкою цін на золото. Коли ціни зростають вище цілей центральних банків, інвестори масово вкладають у золото як засіб збереження вартості.

Політика центральних банків, зокрема рішення Федеральної резервної системи США щодо ставок, мають глибокий вплив на ціну золота. У разі зниження ставок при збереженні низької вартості позик, золото стає більш привабливим у порівнянні з активами, що приносять відсотки.

Геополітична напруга (ситуація на Близькому Сході, війна в Україні тощо) постійно підсилює попит на золото. Історичні дані підтверджують, що такі ризики зазвичай сприяють зростанню цін.

Зміни у пропозиції також важливі. Зростання витрат на видобуток, обмеження виробництва або логістичні збої підвищують ціну. Зменшення обсягів виробництва може створити дефіцит і підняти ціну.

Вплив нових технологій (зокрема, зростання цифрових активів) змінює ставлення інвесторів до фізичного золота. Відстеження впливу криптовалют на традиційний попит на золото стає обов’язковим для сучасних інвесторів.

Настрій ринку та поведінка інвесторів

Поточний настрій на ринку золота — високий, що зумовлено як фундаментальними чинниками, так і побоюваннями щодо економічної ситуації. Попит з боку таких країн, як Китай і Індія, залишається сильним, а постійні закупівлі центральних банків ще більше підсилюють цю тенденцію.

З кінця 2014 року ціна на золото досягла історичних максимумів, що свідчить про довіру інвесторів до цього активу як до останнього захисного засобу. Оптимізм посилюється очікуваннями, що Федеральна резервна система у 2025 році збережеться у режимі політики м’якої монетарної політики, що є позитивом для цін. В цілому аналітики мають позитивний прогноз щодо золота, передбачаючи подальше зростання цін у найближчому майбутньому.

Прогноз цін на золото у 2025 році: погляди основних аналітичних центрів

Різні фінансові інститути та аналітики мають свої прогнози на 2025 рік:

• Investinghaven очікує ціну близько 3150 доларів, а у 2026 році — 3800 доларів, до 2030 року — навіть 5150 доларів
• Citibank прогнозує приблизно 3000 доларів
• Summit Metals — близько 2900 доларів
• Goldman Sachs — цільова ціна на 2025 рік — 2973 долари за унцію

Хоча прогнози різняться, їхній напрямок — однозначно вгору.

Аналіз ключових факторів, що визначають ціну на золото

Щоб зрозуміти тенденцію цін, потрібно врахувати кілька важливих змінних:

Чи триватиме інфляція — визначає цінність захисту золота. Це актив, що служить хеджем від девальвації фіатних валют. Зростання інфляції на 1% стимулює інвестиції у золото.

Політика центральних банків і ставки — обмежують потенціал зростання цін. У разі низьких ставок вартість утримання золота без доходу зменшується, що сприяє зростанню цін.

Конкуренція з криптовалютами — змінює структуру багатства. Біткоїн називають “цифровим золотом” через високу ліквідність і потенційно високий прибуток, але історично фізичне золото з тисячолітньою історією довіри залишається беззаперечним лідером.

Геополітичні ризики — безпосередньо впливають на глобальні запаси золота. Санкції проти Росії зменшують її золотовалютні резерви; приклади заморожування активів змушують країни переоцінювати структуру резервів, все більше замінюючи долари у сховищах на фізичне золото, що зберігається у країнах.

Причини подальшого зростання цін на золото

Зростання ризику економічної рецесії — традиційний захисний актив у цей час користується підвищеним попитом. Якщо США, Європа або Китай почнуть сповільнюватися, попит на золото зросте.

Залишкова інфляція — якщо високий рівень інфляції збережеться у 2025 році, цінність золота як захисту від інфляції посилиться, залучаючи великі обсяги капіталу.

Постійне нарощування резервів центральними банками — у рамках стратегій дездоларизації, вони активно купують золото, що створює стабільний попит.

Ескалація локальних конфліктів — ситуація на Близькому Сході, у Східній Європі може викликати паніку і підвищити ціну.

Ризики для зниження цін на золото: коли воно може подешевшати

Хоча перспектива оптимістична, інвестори мають враховувати потенційні ризики:

Зміцнення долара — підвищення курсу долара знижує ціну на золото, оскільки це підвищує вартість для іноземних покупців. Якщо економіка США показує позитивну динаміку або ФРС тримає ставку у високому діапазоні, ціна може знизитися.

Зміна монетарної політики — якщо центральні банки почнуть підвищувати ставки через боротьбу з інфляцією, золото втратить привабливість. Час початку зниження цін залежить від швидкості змін у політиці.

Покращення технологій видобутку — зростання виробництва може збільшити пропозицію, що тисне на ціну, якщо попит не зросте відповідно.

Аномальні коливання на фондовому ринку — хоча золото вважається захисним активом, у разі екстремальних ринкових потрясінь інвестори можуть змушені продавати золото для отримання ліквідності, що тимчасово знизить ціну. Однак після відновлення ринку ціна зазвичай повертається до зростання.

Історія та довгострокова цінність інвестицій у золото

З 2000 року, коли ціна становила 270 доларів за унцію, до сьогоднішніх 2638 доларів (на 6 грудня), золото зросло майже у 10 разів. Це підтверджує, що за понад два десятиліття воно багаторазово доводило свою здатність захищати багатство під час криз і ринкових коливань.

Як обрати спосіб інвестування у золото

Фізичне золото (монети, злитки) дає найпряміше право власності та повний контроль, але вимагає додаткових витрат на зберігання і страхування.

Золоті ETF поєднують зручність торгівлі акціями і безпеку інвестицій у золото, дозволяючи уникнути витрат на зберігання. Кожен пай ETF репрезентує певну кількість фізового золота, має високу прозорість і низькі витрати.

Акції золотодобувних компаній — дають важелі: при зростанні цін на золото прибутки компаній зростають швидше, але вони також піддаються ризикам, пов’язаним з управлінням.

Ф’ючерси на золото — це інструменти з високим рівнем ризику і високим плечем (наприклад, 50:1). За 1000 доларів гарантійного внеску можна контролювати позицію у 50 тисяч доларів. Це збільшує потенційний прибуток, але й ризик втрат, тому вимагає жорсткого управління ризиками.

Практичні поради щодо інвестування у золото у 2025 році

Довгостроковим інвесторам рекомендується тримати стабільний портфель із 5-15% у золото для захисту від інфляції і ринкових коливань. Це доведена історією стратегія управління ризиками.

Інвесторам із середнім рівнем ризику можна збільшити частку до 15-20%, щоб протистояти економічній невизначеності.

Агресивним інвесторам при довірі до довгострокових фундаментальних чинників можна розглядати частку у 25% і більше.

На піку ринку доцільно зафіксувати прибуток або провести ребалансування портфеля. На дні — збільшити позиції у золоті для майбутнього зростання.

Висновок: рамки прийняття рішень щодо інвестицій у золото у 2025 році

Незважаючи на складність економічної ситуації, з урахуванням інфляції, геополітичних ризиків і політики центральних банків, золото залишається привабливим активом для інвестицій. Багато інвесторів вже мають частки у своїх портфелях.

Якщо плануєте коригувати портфель або збільшувати частку золота у 2025 році, радимо проконсультуватися з ліцензованим фінансовим радником. Враховуючи потенційний інфляційний тиск і геополітичну напругу, збільшення частки у золото є вартою уваги стратегією.