Нові ринки (Emerging Markets) - можливості для інвестицій, які не слід ігнорувати

Що таке Emerging Markets?

Emerging Markets або ринки, що розвиваються, — це фондові ринки країн, які перебувають у процесі розвитку. Основною їх характеристикою є високий темп економічного зростання, що різко зростає у порівнянні з розвиненими ринками, де зростання відбувається повільніше.

На сьогодні emerging markets вже не залежать виключно від сільського господарства та традиційного виробництва, а наповнені новими промисловими компаніями, які використовують технології для руху економіки вперед. Це справжній двигун ринків, що розвиваються.

країни ринків, що розвиваються, поділяються за регіонами:

Азія: Таїланд, Південна Корея, Китай, Індія, Малайзія, Філіппіни, Тайвань, Індонезія, Пакистан

Латинська Америка: Аргентина, Бразилія, Чилі, Колумбія, Мексика, Перу, Венесуела

Східна Європа та Близький Схід: Чехія, Угорщина, Польща, Росія, Ізраїль, Йорданія, Марокко, Єгипет, Південна Африка, Туреччина

Основні характеристики ринків, що розвиваються

• Високий темп зростання ВВП: Ринки, що розвиваються, демонструють зростання ВВП, що перевищує розвинені ринки, з населенням, яке швидко зростає

• Зростання середнього класу: Збільшується кількість людей із купівельною спроможністю, що стимулює споживання та інвестиції

• Відкриття до світового ринку: Зростає зовнішня торгівля та участь у глобальних ланцюгах постачання

• Високий рівень ризиків: Політична та фінансова нестабільність, швидкі зміни урядової політики

• Можливості для нових галузей: Швидко зростаючі сфери та галузі створюють багато інвестиційних можливостей

• Потенціал робочої сили: Велика кількість населення має високий рівень навичок, особливо у трудовому віці

Developed Market або розвинені ринки

Розвинені ринки — це країни з найвищим рівнем розвитку економіки та фінансових ринків, наприклад, США, країни Європи, Великобританія, Японія, Австралія.

Основні характеристики:

• Високий рівень доходів населення та хороша освіта
• Розвинена система охорони здоров’я та соціального забезпечення
• Міцна промислова база та сфера послуг, інвестиції у науку і технології
• Високоякісна система освіти, що забезпечує високий рівень знань
• Висока політична стабільність, демократія та верховенство закону
• Стабільна фінансова система та міцні фондові ринки

Порівняння: Emerging Markets vs Developed Markets

Для інвесторів, які шукають альтернативи, може виникнути питання, який ринок обрати. Обидва мають свої переваги, але очікувані доходи різняться. Ринки, що розвиваються, пропонують вищі потенційні прибутки, але й високі ризики. Розвинені ринки — більш стабільні та забезпечують стабільний дохід.

MSCI Emerging Markets Index — індекс ринків, що розвиваються

MSCI Emerging Markets Index — це фінансовий індекс, який вимірює ефективність фондових ринків країн, що розвиваються, розроблений MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

Основні характеристики:

• Складається з цінних паперів із ключових ринків, таких як Китай, Бразилія, Індія, Росія та інші країни з високим економічним зростанням

• MSCI постійно оновлює індекс, щоб він відображав зміни на ринках та в економіці

• Ваги акцій залежать від розміру ринку компанії, з урахуванням структури ринку

• Інвестори та фонди використовують MSCI Emerging Markets Index як орієнтир для аналізу та порівняння ефективності

Інвестори можуть безпосередньо вкладати у фонди або ETF, що слідують цьому індексу, через управління активами або брокерські компанії.

5 найважливіших emerging markets — BRICS

BRICS — це абревіатура п’яти країн, що швидко розвиваються та зростають економічно:

• Бразилія (Brazil)
• Росія (Russia)
• Індія (India)
• Китай (China)
• Південна Африка (South Africa)

Роль BRICS:

Група BRICS відіграє все більш важливу роль на міжнародній арені, особливо у сферах економіки та фінансів, стаючи новим центром світової економіки (A New Polar of World Economy), що кидає виклик США та Європейському Союзу.

Термін “BRIC” був введений Джимом О’Нілом із дослідницької команди Goldman Sachs, щоб показати перехід економічної влади від G7 до країн, що розвиваються.

Загальний ВВП групи BRICS становить приблизно 1/4 світового, що робить цю групу великим ринком із високим споживчим попитом, відкриваючи багато можливостей для інвестицій та отримання прибутку.

Чому варто інвестувати в emerging markets?

Основна перевага інвестицій у ринки, що розвиваються, — високий темп зростання ВВП у порівнянні з розвиненими ринками. Наприклад:

Темп зростання США (до кризи) — близько 2-3% на рік, тоді як Європа — ще менше. Нові ринки мають темпи зростання понад 3%, оскільки мають велику кількість населення та високий рівень трудової активності.

Основні причини для інвестицій:

1. Високий потенціал зростання
Економіка ринків, що розвиваються, зростає швидше за розвинені, що забезпечує вищу прибутковість

2. Диверсифікація ризиків
Акції на ринках, що розвиваються, допомагають диверсифікувати портфель, оскільки їхній рух може бути незалежним від розвинених ринків, зменшуючи ризики та підвищуючи дохідність

3. Низька оцінка
Акції на ринках, що розвиваються, часто недооцінені порівняно з розвиненими, маючи потенціал для зростання при економічному підйомі

4. Населення з високим потенціалом
Велика кількість населення з високим попитом і можливістю підвищення рівня життя стимулює економічне зростання

Плюси та мінуси інвестицій у emerging markets

Плюси

• Високий потенціал економічного зростання: більше можливостей для бізнесу та інвестицій

• Цінні природні ресурси: деякі країни мають значні запаси нафти, руд, енергії

• Низькі виробничі витрати: дешевша робоча сила та виробництво, що підвищує прибутковість бізнесу

• Зростання технологічних галузей: інвестиції у швидко зростаючі сфери — стратегія вигідна

• Зростання споживачів: швидке збільшення кількості покупців створює нові можливості для бізнесу

• Диверсифікація портфеля: хороший спосіб зменшити ризики

Мінуси

• Економічна нестабільність: можливі фінансові та політичні кризи

• Політичні ризики: нестабільність, конфлікти

• Непередбачуваність законодавства: зміни правил і регуляцій можуть ускладнювати бізнес

• Недосконалість контролю: у деяких регіонах відсутній жорсткий контроль, що підвищує ризики правових та безпекових проблем

• Валютні ризики: швидкі коливання валютних курсів можуть негативно впливати на інвестиції

Стратегії інвестування в emerging markets

Крім високої доходності, інвесторам слід пам’ятати, що інвестиції в ринки, що розвиваються, мають високий рівень ризиків. Тому важливо обирати:

• Акції з міцною фундаментальною базою, що здатні зростати разом із відновленням світової економіки

• Компанії з конкурентними перевагами у своїх галузях

• Бізнеси, що враховують сталий розвиток та ESG-принципи

• Облігації — зосереджуватися на державних цінних паперах країн із стабільною економікою та високою здатністю до зростання

Підсумки

Після COVID-19 та швидких змін у глобальній ситуації інвестиції в emerging markets стають важливим вибором для інвесторів. Головне — вивчати інформацію всебічно.

Ринки, що розвиваються (Emerging Markets) — не можна ігнорувати. Вони мають відповідний відсоток у портфелі, оскільки пропонують високий потенціал зростання у середньостроковій та довгостроковій перспективі, а також допомагають диверсифікувати ризики.