Панорама глобального нафтового ринку: Найбільші нафтові компанії світу у 2024 році

Паливна промисловість продовжує залишатися важливим стовпом світової економіки, рухаючи трильйони доларів і забезпечуючи світовий енергетичний попит. Найбільші нафтові компанії світу контролюють операції від видобутку до розподілу, генеруючи значні грошові потоки і зберігаючи свою актуальність навіть у умовах поточних енергетичних змін.

Поточний нафтовий сектор: цифри та перспективи

Згідно з даними 2024 року, сектор демонструє цікаву динаміку. Світовий попит на нафту має зрости на 1,1 мільйонів барелів на добу, досягнувши приблизно 102,3 mb/d. Паралельно, світове виробництво планується розширити на 580 тисяч барелів на добу, досягнувши 102,7 mb/d, переважно за рахунок виробників поза ОПЕК+, таких як США, Канада, Бразилія та Гаяна.

Ціни на Brent коливаються навколо US$83 за барель, тоді як WTI змінюється відповідно до геополітичної динаміки. Світові запаси комерційної нафти сягнули 4,4 мільярдів барелів у березні 2024 року, що відображає суттєве зниження рівнів запасів як у країнах ОЕСР, так і в не-ОЕСР економіках.

Глобальні інвестиції у сегмент upstream залишаються приблизно на рівні US$ 580 мільярдів, при цьому галузь генерує понад US$ 800 мільярдів вільного грошового потоку. Ця стабільна фінансова ситуація дозволяє корпораціям фінансувати як операційне розширення, так і повернення акціонерам.

Найбільші нафтові компанії світу: класифікація за доходами

Рейтинг найбільших нафтових компаній світу показує значну концентрацію між інтегрованими компаніями та спеціалізованими виробниками:

1. Saudi Aramco (Саудівська Аравія) - US$ 590,3 мільярдів доходу (TTM) Беззаперечний лідер за виробничими потужностями та запасами нафти. Saudi Aramco домінує на світовому ринку через свої інтегровані операції та вплив на рішення ОПЕК+.

2. Sinopec (Китай) - US$ 486,8 мільярдів доходу (TTM) Найбільша нафтопереробна компанія Китаю, China Petroleum & Chemical Corp., є другим за величиною гравцем у секторі, з сильною присутністю у переробці та розподілі.

3. PetroChina (Китай) - US$ 486,4 мільярдів доходу (TTM) Головний виробник нафти і природного газу в Китаї, PetroChina доповнює домінування Sinopec, контролюючи значну частину внутрішнього виробництва.

4. ExxonMobil (США) - US$ 386,8 мільярдів доходу (TTM) Одна з найбільших енергетичних корпорацій світу, що здійснює розвідку, виробництво, переробку та розподіл у глобальному масштабі.

5. Shell (Велика Британія) - US$ 365,3 мільярдів доходу (TTM) Європейський гігант із диверсифікованими операціями та сильною торговою маркою, Shell зберігає свою актуальність через інтегровану ланцюг.

6. TotalEnergies (Франція) - US$ 254,7 мільярдів доходу (TTM) Діє у понад 130 країнах із зростаючою увагою до енергетичного переходу, поєднуючи нафту з інвестиціями у відновлювані джерела.

7. Chevron (США) - US$ 227,1 мільярдів доходу (TTM) Друга за величиною нафтовидобувна компанія США, що має диверсифіковані операції у розвідці, виробництві та переробці.

8. BP (Велика Британія) - US$ 222,7 мільярдів доходу (TTM) Відома своєю широкою мережею розподілу та автозаправками, BP має сильну операційну присутність у різних регіонах.

9. Marathon Petroleum (США) - US$ 173 мільярдів доходу (TTM) Спеціалізується на переробці та транспортуванні нафтопродуктів, обслуговуючи клієнтів по всій території США.

10. Valero Energy (США) - US$ 170,5 мільярдів доходу (TTM) Найбільша незалежна переробна компанія країни, що обробляє та розподіляє продукти для внутрішнього ринку.

Операційні моделі нафтового сектору

Найбільші нафтові компанії світу працюють за різними моделями, кожна з яких має свої особливості:

Інтегровані компанії керують усім ланцюгом створення вартості, від розвідки і видобутку до переробки і збуту. Ця модель забезпечує більшу стійкість до коливань цін і диверсифікацію доходів. ExxonMobil, Shell і Chevron є прикладами цієї категорії.

Спеціалізовані виробники (E&P) зосереджені виключно на відкритті та видобутку вуглеводнів, без участі у переробці або розподілі. ConocoPhillips і Anadarko Petroleum ілюструють цю стратегію.

Незалежні переробні заводи спеціалізуються на перетворенні сирої нафти у готову продукцію, таку як бензин, дизель та інші похідні. Valero Energy і Marathon Petroleum домінують у цьому сегменті.

Постачальники нафтових послуг надають технічну підтримку, включаючи буріння, будівництво платформ і технічне обслуговування. Schlumberger і Halliburton доповнюють ланцюг цими послугами.

Бразильський контекст у нафтовій промисловості

Бразилія входить до числа провідних світових виробників нафти, з конкурентоспроможними компаніями на міжнародному ринку. Бразильський сектор пропонує значні можливості для інвесторів, зацікавлених у енергетиці.

Petrobras (PETR4) залишається найбільшою бразильською нафтовою компанією, державною змішаною компанією, що домінує у розвідці, виробництві, переробці та розподілі. Вона відома своїми передовими технологіями для видобутку у глибоководних водах, що робить її світовим орієнтиром у морській ефективності.

3R Petroleum (RRRP3) спеціалізується на відновленні зрілих родовищ, застосовуючи сучасні методи підвищення добувних показників у активів, які інші компанії залишили, максимізуючи продуктивність вже відкритих запасів.

Prio (PRIO3), раніше відома як PetroRio, є найбільшим приватним виробником у Бразилії. Інвестує у консолідовані активи, працюючи від видобутку до комерціалізації та транспортування.

Petrorecôncavo (RECV3) працює на наземних родовищах басейну Recôncavo у Баї, оптимізуючи зрілі родовища за допомогою сучасних операційних технологій, що суттєво сприяє внутрішньому забезпеченню країни.

Стратегічні причини для інвестування у сектор

Інвестування у найбільші нафтові компанії світу має привабливі підстави для певних профілів інвесторів. Ці корпорації пропонують стабільність у операційній діяльності порівняно з меншими компаніями, виграючи від економії масштабу, географічної диверсифікації та портфеля активів, що витримують ризики.

Більшість з них виплачують стабільні та значні дивіденди, створюючи пасивний дохід. Світовий енергетичний попит залишається стабільним, що гарантує безперервний дохід. Інтегровані компанії пропонують мульти-сегментну експозицію, зменшуючи концентрацію ризиків.

Зі зростанням попиту на енергію ці гіганти мають потенціал для захоплення майбутніх можливостей, особливо у країнах, що розвиваються.

Критичні зауваження перед інвестуванням

Попри привабливість, сектор має суттєві виклики. Волатильність цін на нафту, зумовлена геополітичними факторами, рішеннями ОПЕК+ та економічною динамікою, безпосередньо впливає на прибутковість. Посилення екологічних регуляцій збільшує операційні витрати та тиск на декарбонізацію.

Глобальний енергетичний перехід до відновлюваних джерел створює довгострокові структурні ризики. Компанії, що не диверсифікують належним чином свої портфелі, можуть зіштовхнутися з майбутніми викликами.

Перед розміщенням капіталу ретельно аналізуйте профіль ризику компанії, її здатність адаптуватися до змін у регулюванні та стратегію енергетичного переходу. Консультуйтеся з незалежними джерелами та враховуйте свою особисту толерантність до циклічних коливань сектору.