Новий рік — гарячий ринок дорогоцінних металів! Золоті та срібні ціни стрімко зростають, встановлюючи рекорди, а торгівельні можливості та ризики у високому золотому та срібному режимі

Відкриття ринку з сильним настроєм, дорогоцінні метали зустрічають новий рік з великим зростанням

Перший торговий день 2026 року демонструє життєву силу ринку дорогоцінних металів. У п’ятницю вранці, спотове золото впевнено почало торги, у азійській сесії ціна золота досягла максимуму близько 4353 доларів/унцію, з одноденним приростом майже 35 доларів. Одночасно з цим зростає і ринок срібла — ціна срібла підскочила до 73.00 доларів/унцію, внутрішньоденний приріст близько 2%. Крім того, палідій і платина також показують непогані результати, обидва з приростом близько 2%.

Цей новорічний тренд не є випадковим. За повідомленням Bloomberg, золото і срібло у 2025 році продемонстрували найкращі за історією показники з 1979 року, і ця сильна тенденція продовжилася у новому році. Індекс долара злегка знизився на 0.1%, що послаблення долара підтримує ціни дорогоцінних металів.

Історичний фон vs недавні перспективи, можливості епохи високих цін на золото і срібло

Зараз ціни на золото і срібло знаходяться на історичних максимумах, що самі по собі відображає глибоку переоцінку ринку щодо монетарної політики та розподілу активів. Трейдери загалом вважають, що очікуване подальше зниження ставок у США і слабкість долара створюють сприятливий фон для тривалого зростання дорогоцінних металів у 2026 році.

Однак, високий рівень цін на золото і срібло також супроводжується новими випробуваннями. Зі збільшенням ваги золота і срібла у портфелях понад заплановані пропорції, пасивні фонди, що слідкують за індексами, стикаються з тиском на ребалансування. Старший стратег з товарних активів у TD Securities, Daniel Ghali, зазначає, що протягом найближчих двох тижнів 13% відкритих контрактів на срібло на Нью-Йоркській товарній біржі можуть бути масово продані, що суттєво вплине на короткострокові ціни.

Технічний аналіз золота: домінування бичачого тренду, але ризики корекції на високих рівнях

З технічної точки зору, підйом золота до близько 4350 доларів/унцію вже демонструє контроль бичачих сил. Однак, цей високий рівень також створює ризики короткострокової волатильності і фіксації прибутків.

У середньостроковій перспективі, якщо ціна зуміє утримати ключові рівні підтримки (зазвичай включаючи нижню межу недавнього висхідного каналу і зони концентрованих максимумів), то тенденція збережеться сильнішою. Подальший сценарій — це продовження «сильного коригування з подальшим зростанням». Навпаки, якщо баланс між продажами на ребалансуванні і відскоком долара спричинить резонанс, і ціна прорве вказані рівні підтримки, можливо входження у фазу «відкату з високих рівнів — повторного переоцінювання», що значно розширить діапазон волатильності.

На торговому фронті, перевага золота полягає у його ролі як захисного активу і засобу диверсифікації портфеля. За умов збереження очікувань щодо зниження ставок, коригування зазвичай легше залучають довгострокових інвесторів. Однак, якщо короткостроково з’являться ознаки «зменшення очікувань щодо зниження ставок, повернення сили долара і підвищення ризикового апетиту», потенціал зростання золота може обмежитися, і ціна перейде до фази високої корекції.

Тенденція срібла: більша гнучкість і відповідно більші ризики волатильності

На відміну від стабільного золота, срібло у цьому циклі демонструє більшу волатильність. Це зумовлено подвійною природою срібла — як фінансового активу, так і промислового ресурсу. У періоди підвищеного настрою ринку, характер «посилення коливань» срібла стає більш виразним.

Зараз срібло продовжує зростати вище 70 доларів/унцію, тенденція залишається сильною, але це також означає більшу чутливість до швидких рухів капіталу. Як зазначає TD Securities, короткострокове зменшення позицій на COMEX може бути значним, що підкреслює ризики срібла — при масовому продажі пасивних фондів і низькій торгівлі у період свят, срібло може швидше падати ніж золото.

Структурно, ключовим для срібла є утримання рівнів підтримки при корекції — попередніх проривів і зон сконцентрованих середніх. Якщо відкат буде обмеженим і швидко стабілізується, можливий сценарій «сильна корекція на високих рівнях», що накопичить енергію для наступного зростання. Якщо ж підтримка буде порушена, слід бути готовим до глибших корекцій, і волатильність може перевищити золото.

Двовекторний короткостроковий ритм

Оглядаючись на найближчу перспективу, ринок одночасно буде піддаватися двом протилежним силам. З одного боку — трендова підтримка зниження ставок і слабкості долара; з іншого — фазове ребалансування і низька ліквідність у період свят.

Більш реалістичний сценарій — збереження сильного тренду для золота і срібла, але з кількома різкими падіннями або швидкими фіксаціями прибутків, причому волатильність срібла, ймовірно, буде більшою. Інвесторам слід зосередитися на трьох ключових змінних: напрямку очікувань щодо ставок у США, курсу долара і потоках капіталу, що виникають у результаті ребалансування. У контексті високих цін на золото і срібло, важливо вчасно реагувати, а не гнатися за ціною.